【市場主線】

上周五市場低開高走后，尾盤再度回落翻綠。盤面上，周期股集體爆發(fā)，其中化工板塊全天領(lǐng)漲，油氣板塊迎來回暖，此外固態(tài)電池和人形機器人概念也表現(xiàn)活躍，而大消費板塊則集體下挫。指數(shù)層面，周五的文章提到一定要密切留意海外市場（金銀期貨+股市），之所以要密切是因為，盤前無論是金銀價格還是日經(jīng)和韓國KOSPI指數(shù)都延續(xù)了此前的跌勢，市場看似被悲觀情緒完全籠罩，但這回A股占了點時差的優(yōu)勢，日經(jīng)225率先在10點左后翻紅，等到10點半現(xiàn)貨白銀已漲超2%，現(xiàn)貨黃金價格也重返4800美元上方，A股也剛好是利用這半小時的窗口實現(xiàn)了關(guān)鍵的翻紅。至于尾盤的回落，一方面和量能沒能跟上有關(guān)，更關(guān)鍵的可能還是和“易中天”的持續(xù)拉跨有關(guān)，再有信仰的資金看到五連陰的新易盛后都難免會出現(xiàn)動搖。對于今天而言，繼續(xù)是看好的能不能更好，差的會不會更差，首先是積極向好的陣營，如圖所示，以華泰柏瑞為代表的部分寬基指數(shù)ETF在2月3日獲得重新流入后，后面三天已經(jīng)有明顯的趨穩(wěn)跡象，至少和過去半個多月相比是穩(wěn)中向好的。而金銀價格在上周四的二次回踩后也已經(jīng)迎來反彈，本周就看能不能維持住了。最后就看以“易中天”為代表的科技股能不能被隔夜大漲的美股給帶動起來了，二者遇到的問題其實是類似的，都不是基本面本身出現(xiàn)了重大反轉(zhuǎn)，更多是資金層面的松動。

題材上，最近幾天的市場情緒都和指數(shù)綁定得比較緊密，就像上周五尾盤隨著指數(shù)回落，人氣股杭電股份和橫店影視都各自出現(xiàn)了炸板，不過兩市跌停家數(shù)被成功控制在5家以內(nèi)，可見情緒依然是分歧而不是走壞，對于今天而言，目前短線高度已經(jīng)降至3板且是連續(xù)三天下降，包括周五杭電股份的尾盤競價上板也是資金嘗試做多的體現(xiàn)，尤其是考慮到本周可能會有資金提前布局春節(jié)后的行情，因此如果配合得當(dāng)，很可能會出現(xiàn)短線和指數(shù)共振向上的行情。

而對于具體題材而言，一旦上述的假設(shè)成立，就可以密切留意資金的發(fā)力方向了，就像2025年春節(jié)行情，雖然預(yù)測不到Deepseek的橫空出世，但節(jié)前新炬網(wǎng)絡(luò)、美格智能等AI智能體概念股的走強是肉眼可見的，資金多數(shù)情況下是有慣性的。首先是資源和航天，雖然不排除假期期間金銀價格會再度走強，但哪怕是觸及前高，高度也已經(jīng)相對有限了，反倒是最近化工股更受資金追捧，比如周五盤前提到的分散染料。至于商業(yè)航天方向，暫時看發(fā)力方向只剩下了太空光伏了，前提是再有消息催化，而不是辟謠。其次，一旦指數(shù)反彈，疊加過往的歷史記憶，科技股肯定是繞不過去的方向，并且肯定是越新的方向越有彈性，就像最近的光纖和MPO，因此可以優(yōu)先看看產(chǎn)業(yè)層面新方向的表現(xiàn)，比如seedance2.0，如果不及預(yù)期，則是繼續(xù)回歸光纖、CPO、存儲。最后，如果指數(shù)不及預(yù)期的話，那就牢記“下跌看電網(wǎng)和大消費”，這些都在過去一周得到充分驗證了。

【龍頭板塊】分散染料

據(jù)閏土股份通知，受原輔料價格持續(xù)大幅上漲，自2026年2月5日起，上調(diào)分散染料價格，調(diào)整幅度1000-5000元/噸不等，并且以公司即時報價為準(zhǔn)。國金證券指出，多品類化工產(chǎn)品價格呈現(xiàn)上漲態(tài)勢，出口退稅取消等政策加速搶出口，行業(yè)供需格局持續(xù)改善，龍頭企業(yè)和處于價格底部的品種具備較強盈利修復(fù)彈性。國投證券王華炳看好本輪染料漲價持續(xù)性，中國是全球最大染料生產(chǎn)國，當(dāng)前行業(yè)格局洗牌較為充分，且由于產(chǎn)能本身的高度集中，后續(xù)有望演變?yōu)轭^部企業(yè)主導(dǎo)的潛在長牛行情。板塊內(nèi)上市公司包括：閏土股份等。

【熱點前瞻】

特斯拉，計劃擴大太陽能電池產(chǎn)能

據(jù)財聯(lián)社報道，最新消息顯示，特斯拉正在評估美國多個選址，準(zhǔn)備擴大公司的太陽能電池制造業(yè)務(wù)。上月，特斯拉CEO馬斯克在瑞士達沃斯世界經(jīng)濟論壇年會上表示，SpaceX與特斯拉正同步推進太陽能產(chǎn)能提升，目標(biāo)在未來三年內(nèi)實現(xiàn)每年100吉瓦的太陽能制造能力。知情人士透露，該計劃的一部分是擴大其位于紐約州布法羅工廠的產(chǎn)能，該工廠的產(chǎn)能有望提升至10吉瓦。其中一位人士表示，從更長期來看，公司還可能在紐約州再建設(shè)第二座工廠。

人工智能對電力近乎“無止境”的需求，正再次促使馬斯克將重心轉(zhuǎn)向太陽能，值得注意的是，經(jīng)濟熱點快評也提到，太空光伏這個萬億級增量的藍海，或許不會太遙遠，中國光伏產(chǎn)業(yè)鏈具備多重優(yōu)勢。國金證券劉高暢認(rèn)為，參考NV鏈歷史行情，以光模塊與PCB為代表的基建環(huán)節(jié)有望獲得更高漲幅，空天行業(yè)中SpaceX產(chǎn)業(yè)鏈與NV產(chǎn)業(yè)鏈類似，太空光伏作為類似基建板塊有望在長期收獲更高漲幅。

鈞達股份：公司率先布局低軌與太空光伏，近期披露擬現(xiàn)金出資3000萬元，參股上海星翼芯能16.67%股權(quán)，成為其二股東，雙方將成立合資公司主營CPI膜、CPI膜與晶硅電池結(jié)合產(chǎn)品，以進軍低軌與太空光伏。

高測股份：公司1月正式實現(xiàn)50um超薄硅片切割驗證，已成為業(yè)內(nèi)首批具備此能力的企業(yè)之一，薄片化不僅提升光伏發(fā)電效率、減輕整組件重量，也為未來太空光伏與輕質(zhì)柔性組件奠定基礎(chǔ)。

字節(jié)跳動旗下Seedance2.0視頻模型進行內(nèi)測

2月7日，字節(jié)跳動旗下Seedance2.0視頻模型進行內(nèi)測，小云雀app可體驗Seedance2.0（限免次數(shù)3次），Seedance2.0fast即將上線。小云雀AI是字節(jié)跳動（剪映團隊）出品的一款A(yù)I視頻與圖片創(chuàng)作助手，定位為“零門檻”創(chuàng)作工具，讓普通用戶只需輸入一段話或一個鏈接，就能自動完成創(chuàng)意思考、腳本撰寫、素材生成、音頻合成及視頻剪輯的全過程。Seedance2.0支持生成5到15秒的單段視頻，通過配合自研的分鏡工作流，可制作出一段包含多角度拍攝、角色對話且?guī)ё帜粌?nèi)容。

多模態(tài)視頻生成是典型的“算力吞噬獸”。Seedance2.0的廣泛應(yīng)用將帶動推理端Token消耗呈指數(shù)級增長。長江證券宗建樹認(rèn)為，伴隨Seedance2.0等原生多模態(tài)世界模型將視頻提升質(zhì)量與穩(wěn)定性不斷拔高，AI視頻正改寫傳統(tǒng)影視制作底層邏輯，商業(yè)競爭的重心逐漸向下游審美主權(quán)與敘事內(nèi)核轉(zhuǎn)移。2026年大模型進入“模型×場景”深度融合階段，互聯(lián)網(wǎng)平臺在模型、算力與數(shù)據(jù)側(cè)具備系統(tǒng)性優(yōu)勢，2C入口爭奪有望全面展開；在B端，規(guī)則清晰、高價值的已具備規(guī)模化落地條件。

博納影業(yè)：公司AIGC短劇《三星堆：未來啟示錄》由抖音聯(lián)合出品，目前制作中的短劇項目如《天羅地網(wǎng)》《非遺手藝人》等，也已與紅果短劇等頭部短劇平臺、中央廣播電視總臺及其他媒體平臺開展合作，積極探索精品短劇的生產(chǎn)與發(fā)行新模式。

城地香江：公司為上海電信客戶字節(jié)提供定制化數(shù)據(jù)中心服務(wù)。

【海外映射】

1、ProtoLabs漲27.99%，公司是3D打印概念股，業(yè)績和財務(wù)指引超預(yù)期，3D打印市場前景廣闊，且具備成長性，關(guān)注國內(nèi)企業(yè)突破，A股相關(guān)公司包括：金太陽、思看科技等；

2、特斯拉據(jù)稱正在選址提高光伏產(chǎn)能，馬斯克曾表示SpaceX和特斯拉都在朝著每年100吉瓦光伏產(chǎn)能的目標(biāo)推進建設(shè)，自產(chǎn)晶硅太陽翼或已成必然趨勢，太空光伏需求進一步強化，A股相關(guān)公司包括：晶盛機電、福斯特等。

【九點·公告全知道】（表格引用自《公告全知道》）

【九點·數(shù)據(jù)分析】

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