【市場(chǎng)主線】

上周五市場(chǎng)高開(kāi)低走，三大指數(shù)集體收跌，滬指險(xiǎn)守4100點(diǎn)。盤面上，電網(wǎng)設(shè)備概念開(kāi)盤表現(xiàn)活躍，此后半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈集體走強(qiáng)，存儲(chǔ)芯片概念午后持續(xù)拉升，而油氣、AI應(yīng)用等板塊則跌幅居前。指數(shù)層面，仍然先簡(jiǎn)單過(guò)一遍量能+大金融+市場(chǎng)情緒三要素，周五比較積極的信號(hào)是之前大幅縮量的情況得到了緩解，兩市成交額重回3萬(wàn)億上方，較上一個(gè)交易日放量1208億，不過(guò)以保險(xiǎn)為代表的大金融和市場(chǎng)情緒都表現(xiàn)不佳，所以指數(shù)小幅調(diào)整也就不意外了。其實(shí)經(jīng)過(guò)上周的紛紛擾擾后，對(duì)指數(shù)的“信仰“應(yīng)該比之前的17連陽(yáng)來(lái)得更為堅(jiān)定，既然央廣財(cái)評(píng)提到了堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，A股要的不是“瘋?！倍恰伴L(zhǎng)?！保瑩Q言之如果后續(xù)跌多了也會(huì)有托底。此外，上周三A股近4萬(wàn)億成交，這才是市場(chǎng)“過(guò)熱”在數(shù)據(jù)層面的真實(shí)體現(xiàn)，因此后續(xù)可以先觀察第一和第二個(gè)“地量”出現(xiàn)的時(shí)間點(diǎn)，就像9月3日和10日的2.36萬(wàn)億和1.98萬(wàn)億，前者的次日為當(dāng)時(shí)調(diào)整的階段低點(diǎn)，后者則更像是資金心理層面的拐點(diǎn)，因此往往會(huì)是一個(gè)整數(shù)位，很明顯在此之后的一個(gè)多月，A股的交投明顯活躍了起來(lái)。

題材上，也是先簡(jiǎn)單過(guò)一遍數(shù)據(jù)，上周五兩市跌停家數(shù)雖然較周四有所減少，但仍有多達(dá)45家，并且還有一個(gè)處于風(fēng)口浪尖的魯信創(chuàng)投三連跌停，此外考慮到神劍、海格、巖山、直真、巨力這幾個(gè)二連跌停的封單比都不小，估計(jì)今天還會(huì)有三連跌停的個(gè)股出現(xiàn)，這次情緒是否修復(fù)最直觀的指標(biāo)就是跌停數(shù)據(jù)了。不過(guò)，如果按照之前所說(shuō)，這次情緒急轉(zhuǎn)直下的導(dǎo)火索是易點(diǎn)天下的停牌的話，那可能至少要等到周二該股復(fù)牌后，局勢(shì)才能變得明朗一些。此外，上周五的二連板就只有2家，客觀的說(shuō)，即使沒(méi)有外部因素，市場(chǎng)情緒的起起伏伏在之前也是常有的事兒，就像去年8月底的調(diào)整后，9月初也經(jīng)歷過(guò)連板高度的3連降，且9月5日也出現(xiàn)過(guò)只有3個(gè)二連板的情況，這次相當(dāng)于多了個(gè)情緒放大器，因此除了看虧錢效應(yīng)何時(shí)收斂外，還有個(gè)很關(guān)鍵的因素就是看這次會(huì)在哪個(gè)時(shí)間點(diǎn)也出現(xiàn)一個(gè)像9月份首開(kāi)股份一樣破局的個(gè)股。

具體題材上，首先是商業(yè)航天和AI應(yīng)用，似乎看好前者先跌先反彈的較多，不過(guò)周末同樣有星河動(dòng)力首次飛行試驗(yàn)任務(wù)失利的利空，更關(guān)鍵的是，從產(chǎn)業(yè)層面出發(fā)，目前除了IPO在實(shí)打?qū)嵉耐七M(jìn)外，并沒(méi)看到有其他實(shí)質(zhì)性的利好，從資金層面出發(fā)，這個(gè)題材之前就有缺乏絕對(duì)高度的問(wèn)題，因此就算能反彈，高度也會(huì)比較有限。但值得注意的是，板塊內(nèi)依然有信維通信、臻鐳科技等逆勢(shì)走強(qiáng)的個(gè)股存在，尤其在最近商業(yè)航天整體趨弱的大背景，更便于甄別出這些優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。其次對(duì)于其他新題材而言，以電力設(shè)備的三變科技為例，上周四下午的回封就是好的買點(diǎn)，反倒是周五上午的回封就變成了大幅回撤，由于目前市場(chǎng)缺乏高度，等到板塊一致后再去追龍頭的戰(zhàn)法反倒是不適用了，分歧還能繼續(xù)，一致就結(jié)束了。最后對(duì)于科技題材而言，今天業(yè)績(jī)低于預(yù)期的勝宏科技和劍橋科技走勢(shì)很值得一看，如果低開(kāi)低走，那將對(duì)整個(gè)AI硬件方向都造成很大的負(fù)反饋，但要是能在下午反拉回來(lái)，有望帶動(dòng)科技股一躍成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。

【龍頭板塊】存儲(chǔ)芯片

佰維存儲(chǔ)預(yù)告2025年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)同比增加427.19%至520.22%。此外據(jù)供應(yīng)鏈知情人士透露，閃迪已向部分下游客戶提出了一項(xiàng)前所未有的供應(yīng)合同：要求客戶支付100%現(xiàn)金預(yù)付款，以鎖定未來(lái)1至3年的存儲(chǔ)芯片配額。浙商證券高宇洋認(rèn)為，AI技術(shù)革命正從云端與端側(cè)雙向重塑存儲(chǔ)需求，驅(qū)動(dòng)行業(yè)向高性能、大容量、低功耗升級(jí)，開(kāi)啟超級(jí)成長(zhǎng)周期，全球存儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)從2025年2633億美元增至2029年4071億美元，復(fù)合增速11.5%。板塊內(nèi)上市公司包括：康強(qiáng)電子等。

【熱點(diǎn)前瞻】

長(zhǎng)征十二號(hào)乙運(yùn)載火箭靜態(tài)點(diǎn)火試驗(yàn)圓滿成功

1月16日下午，中國(guó)航天科技集團(tuán)商業(yè)火箭有限公司抓總研制的長(zhǎng)征十二號(hào)乙運(yùn)載火箭（CZ-12B），在東風(fēng)商業(yè)航天創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)中國(guó)商火研試發(fā)射工位順利完成靜態(tài)點(diǎn)火試驗(yàn)，試驗(yàn)取得圓滿成功。本次試驗(yàn)全面模擬真實(shí)發(fā)射前流程，在加注、點(diǎn)火、時(shí)序控制等關(guān)鍵環(huán)節(jié)展開(kāi)系統(tǒng)驗(yàn)證。結(jié)果表明，箭上各系統(tǒng)工作穩(wěn)定、參數(shù)正常，充分證明了火箭設(shè)計(jì)的可行性與可靠性，也為后續(xù)轉(zhuǎn)入飛行試驗(yàn)階段提供了重要支撐。值得一提的是，CZ-12B運(yùn)載火箭是為滿足我國(guó)低軌星座組網(wǎng)等商業(yè)發(fā)射需求研制的新一代四米級(jí)可重復(fù)使用火箭，采用兩級(jí)構(gòu)型及全液氧煤油動(dòng)力方案，具備20噸級(jí)近地軌道運(yùn)載能力。

當(dāng)前國(guó)內(nèi)技術(shù)突破與系統(tǒng)建設(shè)同步提速，長(zhǎng)征十二號(hào)甲和朱雀三號(hào)已完成首飛，標(biāo)志可回收火箭進(jìn)入驗(yàn)證階段；同時(shí)星網(wǎng)等主導(dǎo)的星座進(jìn)入密集組網(wǎng)期，加速爭(zhēng)奪低軌資源。湘財(cái)證券汪煒指出，在“十五五”國(guó)家航天強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略目標(biāo)的牽引下，國(guó)內(nèi)政策、資本與技術(shù)正形成合力，推動(dòng)商業(yè)航天從技術(shù)驗(yàn)證階段邁向規(guī)?；⑸虡I(yè)化運(yùn)營(yíng)階段。

盟升電子：公司為長(zhǎng)征十二號(hào)遙一運(yùn)載火箭提供衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)。

九豐能源：公司已深度參與海南商業(yè)航天發(fā)射場(chǎng)2025年7月30日長(zhǎng)征八號(hào)甲運(yùn)載火箭及8月4日長(zhǎng)征十二號(hào)運(yùn)載火箭發(fā)射任務(wù)的保障服務(wù)工作，為其提供液氧、液氮、液氫、氦氣等特燃特氣。

動(dòng)力電池回收千億元級(jí)市場(chǎng)待啟

財(cái)聯(lián)社1月17日電，工業(yè)和信息化部1月16日舉行新聞發(fā)布會(huì)，會(huì)上介紹了工業(yè)和信息化部等六部門聯(lián)合印發(fā)的《新能源汽車廢舊動(dòng)力電池回收和綜合利用管理暫行辦法》（簡(jiǎn)稱《管理辦法》）。國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局此前公布的數(shù)據(jù)顯示，2024年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池回收量突破30萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模超480億元，預(yù)計(jì)到2030年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模將突破千億元。

近年來(lái)，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，產(chǎn)銷量持續(xù)攀升。同時(shí)，隨著已經(jīng)銷售使用的新能源汽車動(dòng)力電池容量衰減步入退役期，廢舊動(dòng)力電池產(chǎn)生量不斷增長(zhǎng)。西部證券電新團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，該《辦法》通過(guò)制度化建設(shè)，強(qiáng)化了動(dòng)力電池全生命周期管理的責(zé)任框架，有助于引導(dǎo)行業(yè)走向規(guī)范化與規(guī)?；l(fā)展，為資源循環(huán)利用體系的完善奠定了關(guān)鍵的政策基礎(chǔ)。

迪生力：公司積極發(fā)展鋰電池再生資源回收利用業(yè)務(wù)，廣東威瑪新材料生產(chǎn)基地已投產(chǎn)，計(jì)劃每年回收處理硫酸鎳、硫酸鈷等有價(jià)金屬約16000噸，推動(dòng)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，降低環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

格林美：公司在全球范圍內(nèi)與900余家車企和電池廠建立合作關(guān)系，與BYD、CATL、EVE形成鎳鈷鋰的定向循環(huán)合作關(guān)系，2024年公司動(dòng)力電池回收拆解量占中國(guó)退役動(dòng)力電池總量的10%以上。

【海外映射】

1、美光科技漲7.6%，市值首次突破4000億美元，美光首席執(zhí)行官表示，人工智能驅(qū)動(dòng)的需求正在加速，近期在努力生產(chǎn)更多內(nèi)存和存儲(chǔ)芯片，市場(chǎng)短缺情況將持續(xù)到2027年，分析師看好存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)對(duì)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體前道和鍵合設(shè)備的拉動(dòng)，以及HBM對(duì)混合鍵合等封裝技術(shù)和高端產(chǎn)能的帶動(dòng)，A股相關(guān)公司包括：香農(nóng)芯創(chuàng)、大為股份等；

2、OpenAI宣布，將開(kāi)始在部分美國(guó)用戶的ChatGPT應(yīng)用中測(cè)試廣告，以提升ChatGPT的營(yíng)收能力，AI帶來(lái)流量入口遷移，催生GEO營(yíng)銷，市場(chǎng)將隨著大模型流量增長(zhǎng)持續(xù)上行，A股相關(guān)公司包括：藍(lán)色光標(biāo)、壹網(wǎng)壹創(chuàng)等。

【九點(diǎn)·公告全知道】（表格引用自《公告全知道》）

【九點(diǎn)·數(shù)據(jù)分析】

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