【市場(chǎng)主線】

周二市場(chǎng)探底回升，滬指、創(chuàng)業(yè)板指均漲超1%，深成指漲超2%。盤面上，全市場(chǎng)超4800只個(gè)股上漲，其中商業(yè)航天板塊爆發(fā)，太空光伏方向領(lǐng)漲，化工和AI應(yīng)用板塊同樣表現(xiàn)活躍，貴金屬板塊午后也迎來(lái)反彈，僅銀行等少數(shù)板塊走勢(shì)較弱。指數(shù)層面，開(kāi)盤又是經(jīng)典的“易中天”帶領(lǐng)的高開(kāi)低走，但區(qū)別是昨天是縮量高開(kāi)+放量反彈，并且昨天盤前就提到“像4000點(diǎn)這種整數(shù)關(guān)口大概率能吸引到不少抄底盤的涌入”，而這次的低點(diǎn)剛好是4002.78，所以指數(shù)才避免了像去年年初那樣的連續(xù)大跌。不過(guò)，昨天三大指數(shù)都沒(méi)能反包掉前一天的陰線，和去年9/5、12/17的強(qiáng)勢(shì)形成了鮮明的對(duì)比，像這種表現(xiàn)雖不能盲目定義為弱，比如去年10月初指數(shù)沒(méi)反包也不妨礙后續(xù)繼續(xù)上漲，但至少能說(shuō)明資金目前的態(tài)度仍舊是分歧的，也體現(xiàn)在這兩天漲跌都沒(méi)放量。巧合的是，10月的分歧是由于摩擦升級(jí)，而這次也是來(lái)自海外，自凱文·沃什被提名為美聯(lián)儲(chǔ)主席后，短期市場(chǎng)集中定價(jià)“QT+降息”和強(qiáng)美元回歸預(yù)期，更直白點(diǎn)就是最近金銀等貴金屬的價(jià)格巨震，因此對(duì)于最近的A股而言，盤前可能要多留意下外盤的表現(xiàn)，此外如果是參考去年10月初的走勢(shì)，大概率還會(huì)有個(gè)二次探底的過(guò)程。

題材上，盤前提到“跌停家數(shù)的減少可以作為評(píng)判情緒是否回暖的重要參考”，然后昨日的跌停家數(shù)迅速由周一的98家減至9家，并且這個(gè)數(shù)據(jù)在開(kāi)盤沒(méi)多久就已經(jīng)有明顯的減少趨勢(shì)，奠定了昨天普反的基調(diào)，另外從尾盤的表現(xiàn)來(lái)看，今天白銀有色和湖南白銀都有望開(kāi)板，至少和1月中旬的國(guó)晟科技相比，這回的虧錢效應(yīng)還是好上一些。并且白銀有色已經(jīng)很好的完成了歷史使命，之前在商業(yè)航天和AI集體調(diào)整的時(shí)候，曾提到市場(chǎng)需要一個(gè)像去年9月首開(kāi)股份那樣破局的個(gè)股，很明顯市場(chǎng)高度已經(jīng)被打開(kāi)了。

具體題材上，先說(shuō)有變化的，昨天的“冷飯”題材輪到了太空光伏，這次的催化很明顯就是盤前SpaceX與xAI合并的消息，同時(shí)也和指數(shù)反彈有關(guān)，對(duì)于今天而言，作為前期主線之一的商業(yè)航天究竟是有持續(xù)性還是繼續(xù)輪動(dòng)到其他題材，很大程度上要看指數(shù)的態(tài)度了，尤其是考慮到有大資金買了10億多航天發(fā)展，不反彈很難接得住。再說(shuō)不變的，比如資源股，周一表現(xiàn)更為堅(jiān)挺的化工股在昨天的確成為了率先走強(qiáng)的品種，百川股份和紅寶麗等個(gè)股都反包漲停了，此外相比起礦產(chǎn)股，似乎黃金珠寶品類的韌性也更為強(qiáng)。再比如大消費(fèi)，昨天不少個(gè)股都隨著指數(shù)反彈而回落了，依舊展現(xiàn)出了逆勢(shì)的屬性，后續(xù)一旦指數(shù)再度回落的話，資金很可能會(huì)再度回流，核心應(yīng)該是以茅臺(tái)為代表的白酒板塊。

【龍頭板塊】太空光伏

財(cái)聯(lián)社2月3日電，埃隆·馬斯克旗下SpaceX在公司備忘錄中確認(rèn)與xAI合并，備忘錄顯示，SpaceX與xAI合并后的公司預(yù)計(jì)每股定價(jià)約527美元，估值將達(dá)1.25萬(wàn)億美元。馬斯克為SpaceX勾勒的宏大愿景之一，是將數(shù)據(jù)中心送入太空，用于為AI執(zhí)行復(fù)雜計(jì)算任務(wù)。國(guó)盛證券楊潤(rùn)思認(rèn)為，太空中不僅可實(shí)現(xiàn)24小時(shí)日照，還可利用深冷宇宙背景實(shí)現(xiàn)近零成本散熱，在馬斯克提出部署100–500GW級(jí)太空AI計(jì)算網(wǎng)絡(luò)的背景下，使得高可靠、高比功率的太空光伏系統(tǒng)從配套組件”升級(jí)為戰(zhàn)略基礎(chǔ)設(shè)施”，需求呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。板塊內(nèi)上市公司包括：雙良節(jié)能、奧特維等。

【熱點(diǎn)前瞻】

國(guó)產(chǎn)寬體客機(jī)C929“大腦”供應(yīng)商確定

昂際航電與中國(guó)商飛公司在新加坡航展期間正式簽署《C929項(xiàng)目航電核心處理系統(tǒng)合作意向書(shū)》，意味著國(guó)產(chǎn)寬體客機(jī)的“大腦”供應(yīng)商確定。C929飛機(jī)是中國(guó)商飛首款自主研發(fā)的遠(yuǎn)程寬體客機(jī)，航電系統(tǒng)相當(dāng)于飛機(jī)的“大腦和中樞神經(jīng)系統(tǒng)”，昂際航電由GE航空航天和中航工業(yè)集團(tuán)平股合資組建，此前已是國(guó)產(chǎn)C919飛機(jī)航電系統(tǒng)供應(yīng)商。

2026年全國(guó)民航工作會(huì)議提出，將統(tǒng)籌推進(jìn)重點(diǎn)型號(hào)以及C919、C909設(shè)計(jì)優(yōu)化審定，并加強(qiáng)適航雙邊合作，助力國(guó)產(chǎn)航空產(chǎn)品拓展國(guó)際市場(chǎng)；同時(shí)有序推進(jìn)機(jī)載設(shè)備、輔助動(dòng)力裝置等關(guān)鍵產(chǎn)品審定，以提升產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)化率。中泰證券陳鼎如指出，歐洲航空安全局（EASA）完成對(duì)C919的符合性試飛，正式給出“性能良好，安全可靠”的核心評(píng)價(jià)，標(biāo)志著國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)正式具備叩開(kāi)全球主流航空市場(chǎng)的資質(zhì)，看好國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)有望迎來(lái)航司交付及國(guó)產(chǎn)化率雙提升，包括：1）C919全年交付或達(dá)25架左右；2）C919開(kāi)辟海外用戶；3）C919高原型和加長(zhǎng)型客機(jī)研發(fā)進(jìn)展順利；4）CJ-1000A適航測(cè)試及取證進(jìn)度加快，需求量提升；5）產(chǎn)能端，C919二期項(xiàng)目主體工程完工、商發(fā)批產(chǎn)能力項(xiàng)目開(kāi)工。

航發(fā)科技：公司為飛機(jī)提供航空發(fā)動(dòng)機(jī)、燃?xì)廨啓C(jī)零部件和航空軸承，壓氣機(jī)葉片已經(jīng)中標(biāo)大飛機(jī)C919項(xiàng)目。

國(guó)機(jī)精工：公司子公司洛陽(yáng)軸承研究所作為上飛ARJ21新支線飛機(jī)重點(diǎn)配套單位，自主研發(fā)的“自潤(rùn)滑復(fù)合軸承”用于ARJ21飛機(jī)機(jī)翼防冰系統(tǒng)，在飛機(jī)起飛和降落時(shí)工作，為該機(jī)安全飛行提供了強(qiáng)有力的技術(shù)支撐和保障。

十五五首個(gè)中央一號(hào)文件來(lái)了

財(cái)聯(lián)社2月3日電，中央一號(hào)文件《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于錨定農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化扎實(shí)推進(jìn)鄉(xiāng)村全面振興的意見(jiàn)》發(fā)布，意見(jiàn)指出，提升農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新效能。統(tǒng)籌科技創(chuàng)新平臺(tái)基地建設(shè)，加強(qiáng)農(nóng)業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)和科技成果高效轉(zhuǎn)化應(yīng)用，培育壯大農(nóng)業(yè)領(lǐng)域科技領(lǐng)軍企業(yè)。深入實(shí)施種業(yè)振興行動(dòng)，加快選育和推廣突破性品種，推進(jìn)生物育種產(chǎn)業(yè)化。加快高端智能、丘陵山區(qū)適用農(nóng)機(jī)裝備研發(fā)應(yīng)用，加強(qiáng)林草機(jī)械裝備研發(fā)推廣。因地制宜發(fā)展農(nóng)業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力，促進(jìn)人工智能與農(nóng)業(yè)發(fā)展相結(jié)合，拓展無(wú)人機(jī)、物聯(lián)網(wǎng)、機(jī)器人等應(yīng)用場(chǎng)景，加快農(nóng)業(yè)生物制造關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新。

盡管國(guó)內(nèi)2025年農(nóng)機(jī)需求下降，但2026年是十五五的開(kāi)局之年，國(guó)家一號(hào)文更加重視農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化。東方證券楊震認(rèn)為，行業(yè)有望在2026年邊際改善，首先總量政策支持，第二，更新政策延續(xù)且更加專注精準(zhǔn)，第三，政策也傾向于農(nóng)機(jī)升級(jí)，最后，在出口端，我國(guó)農(nóng)機(jī)出口增長(zhǎng)，將為農(nóng)機(jī)板塊的需求帶來(lái)新的成長(zhǎng)性。

托普云農(nóng)：公司主營(yíng)智慧農(nóng)業(yè)、硬件設(shè)備，產(chǎn)品體系中存在小型農(nóng)機(jī)等智能產(chǎn)品的布局，基于AI技術(shù)打造了AI智能體“問(wèn)稷”，拓寬了人工智能技術(shù)在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用場(chǎng)景，積極探索智慧農(nóng)業(yè)行業(yè)“新范式”。

威馬農(nóng)機(jī)：公司是外銷為主的山地丘陵農(nóng)業(yè)機(jī)械行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，憑借其在生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)品品質(zhì)、制造規(guī)模等方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，已在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)中建立了較高的知名度。

【海外映射】

1、美股軟件、數(shù)據(jù)服務(wù)公司集體跳水，Anthropic發(fā)布了一款A(yù)I法律插件，獨(dú)占的高質(zhì)量法律數(shù)據(jù)和極高的遷移成本的企業(yè)有望受益，A股相關(guān)公司包括：通達(dá)海等。

【九點(diǎn)·公告全知道】（表格引用自《公告全知道》）

【九點(diǎn)·數(shù)據(jù)分析】

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