【市場(chǎng)主線】

2026年第五個(gè)交易日滬指高開(kāi)高走突破4100點(diǎn)，深成指漲超1%。盤面上，AI應(yīng)用概念集體爆發(fā)，商業(yè)航天概念反復(fù)活躍，此外可控核聚變概念同樣延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，全市場(chǎng)超3900只個(gè)股上漲，連續(xù)2日超百股漲停。指數(shù)層面，上周五兩市成交額3.12萬(wàn)億，不僅較上一個(gè)交易日放量3224億，也是時(shí)隔73個(gè)交易日后再度站上3萬(wàn)億大關(guān)，就像1月6日文章所說(shuō)，資金很明顯就是想直接在1月就開(kāi)啟春季行情，而不是像往年一樣等到春節(jié)假期回來(lái)。具體到盤中，首先是量能，放量一直是一把雙刃劍，不過(guò)周五雖然一早就直接大幅放量，但預(yù)估成交額在10點(diǎn)以后就一直穩(wěn)定在3.1-3.2萬(wàn)億左右，和上周一周二一樣都展現(xiàn)出了相當(dāng)強(qiáng)的承接。其次，上周五盤前提到，前一天午后的回落和大金融板塊直接有關(guān)，但早盤包括新華保險(xiǎn)在內(nèi)的幾個(gè)核心大金融股都展現(xiàn)出了不錯(cuò)的承接，前一天跌停的華林證券更是直接向上反包。最后是市場(chǎng)情緒，有分歧但遠(yuǎn)未到急轉(zhuǎn)直下的程度，比如11點(diǎn)后金風(fēng)科技、中國(guó)一重紛紛開(kāi)始炸板，不少商業(yè)航天概念股出現(xiàn)沖高回落，但都被資金給化解了，像金風(fēng)科技的分時(shí)完全不像一個(gè)成交額近200億的票?？傊跍?6連陽(yáng)后再去否認(rèn)春季行情就顯得不客觀了，雖然行情的加速突破勢(shì)必會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇并存，就像最近反復(fù)提到的2018年1月的12連陽(yáng)和7連陽(yáng)中間的那次回調(diào)，但在沒(méi)有重大下行風(fēng)險(xiǎn)的前提下，一般只有短期行情演繹充分后的休整，先把握好眼下賺錢效應(yīng)充分?jǐn)U散的行情。

題材上，首先還是商業(yè)航天，盤前聊到的金風(fēng)科技就是上周五的“陣眼”，對(duì)于板塊來(lái)說(shuō)，開(kāi)盤后和1點(diǎn)半后的兩次回封都產(chǎn)生了相當(dāng)關(guān)鍵的影響，從該股178.9億的成交額來(lái)看，已經(jīng)替代了之前航天發(fā)展和中國(guó)衛(wèi)星“中軍”的角色，考慮到其和魯信創(chuàng)投皆為藍(lán)箭持股方，本周后者打開(kāi)一字板的當(dāng)天大概率會(huì)是商業(yè)航天的分歧窗口。此外，值得注意的是，周五的好幾個(gè)低位連板股（杭蕭鋼構(gòu)、巨力索具、中衡設(shè)計(jì)）都是在12月底有過(guò)一次漲停后又被資金重新挖掘，既說(shuō)明資金逐漸向低位開(kāi)始擴(kuò)散，同時(shí)也可以重視起這些之前有過(guò)表現(xiàn)的商業(yè)航天概念股，及其對(duì)應(yīng)的細(xì)分概念，比如火箭回收和太陽(yáng)翼等。其次是AI應(yīng)用，好像已經(jīng)成為了每周五的保留節(jié)目，這次一下子衍生出來(lái)GEO、AI4S、醫(yī)療等方向，并且在周末的人氣一度超越了商業(yè)航天，有多方面的原因，其一是市場(chǎng)放量了，其二是AI每次都不會(huì)缺席，其三是資金預(yù)期商業(yè)航天會(huì)迎來(lái)分化，就像周五盤前預(yù)期金風(fēng)科技可能承接不住，所以最近每當(dāng)商業(yè)航天盤中出現(xiàn)分歧的時(shí)候，像AI應(yīng)用和大消費(fèi)都會(huì)應(yīng)聲上漲。并且從數(shù)據(jù)上看，上周五商業(yè)航天的成交額的占比已達(dá)全市場(chǎng)的23%，一般這個(gè)占比達(dá)到25%的時(shí)候就會(huì)很難承接得住，因此從這個(gè)角度看AI應(yīng)用是有機(jī)會(huì)的，只不過(guò)商業(yè)航天即使出現(xiàn)分歧，7000多億的量能注定后續(xù)也會(huì)出現(xiàn)二波、三波行情，期間AI應(yīng)用大概率也會(huì)跟著反反復(fù)復(fù)，換言之要是過(guò)于一致了，反而不是好事，畢竟上周五除了醫(yī)療方向外，其他相關(guān)概念股似乎都是老熟人。

【龍頭板塊】AI營(yíng)銷（GEO）

2025年AI應(yīng)用在消費(fèi)層的滲透快速推進(jìn)。根據(jù)QuestMobile上月統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，原生AI市場(chǎng)中豆包1.55億周活穩(wěn)居榜首，DeepSeek8000萬(wàn)+、元寶2000萬(wàn)+位列二三席；年底發(fā)布的阿里“千問(wèn)”迅速追至第二梯隊(duì)，周活已逼近千萬(wàn)。國(guó)泰海通證券文化傳媒團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，GEO的本質(zhì)是優(yōu)化廣告內(nèi)容，使其被AI搜索平臺(tái)引用，其出現(xiàn)的根本原因在于AI帶來(lái)流量入口的轉(zhuǎn)移，從而營(yíng)銷入口及方式也隨之遷移，預(yù)計(jì)2030年全球市場(chǎng)規(guī)模破千億美元，中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)240億元，看好率先布局GEO業(yè)務(wù)的上市公司。兼具技術(shù)，以及營(yíng)銷行業(yè)knowhow的營(yíng)銷公司有望率先起量。板塊內(nèi)上市公司包括：引力傳媒、易點(diǎn)天下等。

【熱點(diǎn)前瞻】

中國(guó)新增20萬(wàn)顆衛(wèi)星申請(qǐng)，19萬(wàn)顆來(lái)自剛成立的無(wú)線電創(chuàng)新院

國(guó)際電信聯(lián)盟（ITU）官網(wǎng)獲悉，中國(guó)2025年12月向國(guó)際電信聯(lián)盟（ITU）申請(qǐng)了超20萬(wàn)顆衛(wèi)星的頻軌資源，其中19萬(wàn)顆來(lái)自剛成立的“國(guó)家隊(duì)”無(wú)線電創(chuàng)新院。這是中國(guó)無(wú)線電管理技術(shù)領(lǐng)域首家以技術(shù)創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化為目標(biāo)的新型研發(fā)機(jī)構(gòu)，業(yè)內(nèi)認(rèn)為這意味著衛(wèi)星頻軌資源申請(qǐng)已上升至國(guó)家戰(zhàn)略層面。據(jù)介紹，無(wú)線電創(chuàng)新院由國(guó)家無(wú)線電監(jiān)測(cè)中心、河北雄安新區(qū)管理委員會(huì)、河北省工業(yè)和信息化廳、中國(guó)衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有限公司、南京航空航天大學(xué)、北京交通大學(xué)、中國(guó)電子科技集團(tuán)有限公司7家單位聯(lián)合共建。

此前，我國(guó)成功申請(qǐng)的低軌衛(wèi)星數(shù)量總數(shù)已達(dá)5.13萬(wàn)顆，其中中國(guó)星網(wǎng)的GW星座共計(jì)規(guī)劃發(fā)射12992顆衛(wèi)星，垣信衛(wèi)星的千帆星座計(jì)劃發(fā)射超1.5萬(wàn)顆衛(wèi)星，均已進(jìn)行發(fā)射初步鎖定頻軌資源。鴻鵠星座由藍(lán)箭航天旗下的鴻擎科技主導(dǎo)，申請(qǐng)了1萬(wàn)顆衛(wèi)星資源，尚未開(kāi)始發(fā)射。上海社會(huì)科學(xué)院信息研究所副所長(zhǎng)丁波濤認(rèn)為，無(wú)線電創(chuàng)新院作為衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的國(guó)家隊(duì)，如果能有效整合相關(guān)國(guó)家級(jí)研發(fā)力量和產(chǎn)業(yè)資源，結(jié)合我國(guó)龐大的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)紅利，有望助力我國(guó)產(chǎn)業(yè)未來(lái)在近地衛(wèi)星的發(fā)射和運(yùn)營(yíng)能力上趕超SpaceX。

電科網(wǎng)安：公司實(shí)際控制人為中國(guó)電子科技集團(tuán)有限公司，目前和中國(guó)衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有限公司系統(tǒng)院、創(chuàng)新院、應(yīng)用院、地方國(guó)有企業(yè)以及民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行了廣泛業(yè)務(wù)對(duì)接，正在為中國(guó)衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有限公司進(jìn)行相關(guān)產(chǎn)品研制和服務(wù)工作。

四創(chuàng)電子：公司主營(yíng)產(chǎn)品中，PCB系列產(chǎn)品可應(yīng)用于商業(yè)航天領(lǐng)域，如PCB產(chǎn)品已應(yīng)用于“海絲一號(hào)”商業(yè)SAR衛(wèi)星。公司實(shí)際控制人為中國(guó)電子科技集團(tuán)有限公司。

DeepSeek據(jù)稱將于2月發(fā)布其最新旗艦AI模型

財(cái)聯(lián)社1月9日電，DeepSeek據(jù)稱將于2月發(fā)布其最新旗艦AI模型。據(jù)悉，該模型主打強(qiáng)勁的代碼生成能力，是DeepSeek繼2024年12月發(fā)布的V3模型之后的最新版本。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，V4版本的推出預(yù)計(jì)將對(duì)當(dāng)前的AI競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生重大影響，進(jìn)一步鞏固DeepSeek在全球人工智能領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。華西證券分析師劉澤晶認(rèn)為，2026年初隨著智譜、Minimax登陸港股，模型廠商已經(jīng)正式進(jìn)入資本市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2026年AI模型與應(yīng)用將百花齊放。國(guó)泰海通證券楊林認(rèn)為，若V4真正在編程任務(wù)上實(shí)現(xiàn)對(duì)Claude的超越，其象征意義將遠(yuǎn)超單一模型競(jìng)爭(zhēng)，或重新定義全球編程型大模型的效率邊界與競(jìng)爭(zhēng)格局。

慧博云通：公司子公司慧博科技率先將DeepSeek的AI能力深度融入慧博全系產(chǎn)品中，推出“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)+AI決策”的智能營(yíng)銷解決方案，助力零售、電商、快消等行業(yè)客戶突破效率瓶頸，實(shí)現(xiàn)AI智能導(dǎo)航、智能短信工廠以及小慧AI私域中樞三大場(chǎng)景突破。

卓易信息：公司深耕AI+編程領(lǐng)域，新發(fā)布的SnapDevelop專業(yè)版，內(nèi)嵌AI編程助手，目前支持Deepseek、通義千問(wèn)、豆包等主流AI模型，可自動(dòng)生成50%-80%的代碼，實(shí)現(xiàn)3-5倍的效率提升。

【海外映射】

1、核電概念股普漲，Meta宣布與三家核電供應(yīng)商達(dá)成協(xié)議，分別是Oklo、Vistra和TerraPower，SMR或是解決AI能源需求的關(guān)鍵方案，A股相關(guān)公司包括：利柏特、天力復(fù)合等；

2、晶科能源盤后漲2%，消息面上，4月1日起，取消光伏等產(chǎn)品增值稅出口退稅，光伏出口退稅全面取消對(duì)組件廠商影響較大，預(yù)計(jì)將在4月之前出現(xiàn)一波“搶出口”潮，A股相關(guān)公司包括：通潤(rùn)裝備、阿特斯等。

【九點(diǎn)·公告全知道】（表格引用自《公告全知道》）

【九點(diǎn)·數(shù)據(jù)分析】

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