【市場(chǎng)主線】

周一市場(chǎng)探底回升，三大指數(shù)全線翻紅。盤面上，釷基熔鹽概念股開盤走強(qiáng)，海南自貿(mào)區(qū)板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，AI應(yīng)用和光伏概念股反復(fù)活躍，存儲(chǔ)芯片板塊午后回暖，而電池、有色金屬等板塊則跌幅居前。指數(shù)層面，上證一如既往的穩(wěn)定，每當(dāng)瀕臨破位的時(shí)候，總會(huì)有“白武士”來(lái)救場(chǎng)，昨天又是在“三桶油”的帶動(dòng)下率先翻紅，反觀創(chuàng)業(yè)板指則弱了不少，并且這種“弱”似乎已經(jīng)持續(xù)了一陣。9月初創(chuàng)業(yè)板指即使前一天跌超4%，次日也能用更強(qiáng)勢(shì)的漲超6%給反包回來(lái)，等到10月初已經(jīng)只能反包前一日一半的跌幅，而昨天僅勉強(qiáng)摸到上周五的底部。此外，昨天提到的黃白線分離問(wèn)題在創(chuàng)業(yè)板上仍然存在，白線直到午后存儲(chǔ)芯片板塊反彈后才開始向黃線靠攏，并且復(fù)盤10月份的行情，在15和20日這兩個(gè)比較關(guān)鍵的交易日，算力硬件股都是帶頭反彈的，因此這次可能也得等到科技大票主動(dòng)開始反彈，才算是真正解除危機(jī)。

題材上，“結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)”+“挖掘低位低估的方向”+“遠(yuǎn)期博弈”+“困境反轉(zhuǎn)”，近期在機(jī)構(gòu)的研報(bào)中充斥著這些詞匯，反應(yīng)在盤面上便是高低切，像昨天9只連板股中僅有合富中國(guó)1個(gè)獨(dú)苗，一進(jìn)二卻有多達(dá)9只晉級(jí)，且涵蓋了芳香胺、短劇、福建本地股、海南自貿(mào)區(qū)、業(yè)績(jī)、藥等多個(gè)概念，疊加首板的釷基熔鹽堆概念，堪稱低位題材百花齊放。雖然現(xiàn)在還看不出孰強(qiáng)孰弱，但類似的情景在10月初幾乎一模一樣的上演過(guò)一次，當(dāng)時(shí)節(jié)后第一天活躍的題材包括可控核聚變、有色金屬、固態(tài)電池、稀土等，而其中的大部分都在之后成為了10月份的熱門題材。并且高低切意味著往后新題材都有機(jī)會(huì)，10月初率先跑出的是合鍛智能為代表的可控核聚變概念，但之后還陸續(xù)跑出了合肥城建、大有能源、平潭發(fā)展等多個(gè)連板股及對(duì)應(yīng)的新題材，充分反映了“先贏不是贏”的道理。最后用機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)結(jié)尾，廣發(fā)策略認(rèn)為A股市場(chǎng)的季節(jié)特征可以總結(jié)為11月-次年3月“炒預(yù)期”，因此11月的市場(chǎng)漲跌與基本面相關(guān)性最弱，甚至有一定的負(fù)相關(guān)性，呈現(xiàn)出“反基本面”和“遠(yuǎn)期博弈”的特征。

【龍頭板塊①】釷基熔鹽堆

中國(guó)科學(xué)院上海應(yīng)用物理研究所牽頭建成的2MWt液態(tài)燃料釷基熔鹽實(shí)驗(yàn)堆，近日首次實(shí)現(xiàn)釷鈾核燃料轉(zhuǎn)換，并獲取釷入堆后的關(guān)鍵運(yùn)行數(shù)據(jù)，成為目前國(guó)際上唯一運(yùn)行且實(shí)現(xiàn)釷燃料入堆的熔鹽堆。該堆具有固有安全、無(wú)水冷卻、常壓工作和高溫輸出等優(yōu)勢(shì)，契合我國(guó)富釷資源稟賦，為能源安全提供新路徑。華福證券俞能飛分析指出，我國(guó)釷資源儲(chǔ)量豐富，釷基熔鹽堆可以助力能源獨(dú)立，市場(chǎng)前景廣闊。根據(jù)規(guī)劃，今后還將在甘肅建立世界首座小型模塊化釷基熔鹽研究堆，用于高功率、高輻照工況下釷基熔鹽堆科學(xué)問(wèn)題與關(guān)鍵技術(shù)的工程熱驗(yàn)證。板塊內(nèi)上市公司包括：海陸重工、寶色股份等。

【龍頭板塊②】芳香胺

據(jù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》11月1日消息，國(guó)科大張夏衡研究團(tuán)隊(duì)開發(fā)出一種直接脫氨的全新策略。該策略能夠?qū)⒎枷惆分蟹€(wěn)定的碳氮鍵替換為功能各異的多種重要化學(xué)鍵。使用實(shí)驗(yàn)室中常見且價(jià)格低廉的試劑，即可輕松實(shí)現(xiàn)公斤級(jí)的規(guī)?；铣伞＿@項(xiàng)研究有望改變當(dāng)前醫(yī)藥行業(yè)的制藥路徑，張夏衡介紹，這一方法幾乎適用于所有類型的藥物分子結(jié)構(gòu)，不受形狀和位置的限制，根據(jù)估算，有望將某些藥物中間體的生產(chǎn)成本降低40%至50%，并實(shí)現(xiàn)噸級(jí)綠色生產(chǎn)。板塊內(nèi)上市公司包括：百合花、美瑞新材等。

【熱點(diǎn)前瞻】

AI時(shí)代以來(lái)首次長(zhǎng)期漲價(jià)行動(dòng)！臺(tái)積電啟動(dòng)“連續(xù)4年漲價(jià)”

據(jù)媒體援引產(chǎn)業(yè)人士消息，受生產(chǎn)成本攀升及產(chǎn)能持續(xù)供不應(yīng)求影響，臺(tái)積電明年將繼續(xù)提升先進(jìn)制程（7nm以下）報(bào)價(jià)，先進(jìn)制程漲幅預(yù)計(jì)將達(dá)3%至10%，這已經(jīng)是這家全球最大晶圓代工廠連續(xù)第四年調(diào)升價(jià)格。消息人士透露，臺(tái)積電已通知客戶，自9月起，針對(duì)5納米以下先進(jìn)制程啟動(dòng)連續(xù)4年漲價(jià)計(jì)劃，漲幅將依個(gè)別客戶采購(gòu)等級(jí)與合作情況而異。其中最搶手的3nm制程報(bào)價(jià)預(yù)計(jì)至少上漲個(gè)位數(shù)百分比。業(yè)界形容這是“AI時(shí)代以來(lái)首次長(zhǎng)期漲價(jià)行動(dòng)”。

TrendForce預(yù)測(cè)，晶圓廠受惠AI帶動(dòng)電源管理芯片需求，已規(guī)劃2026年全面上調(diào)代工價(jià)格。盡管具體漲幅尚待協(xié)商，但市場(chǎng)漲價(jià)氛圍已經(jīng)形成。臺(tái)積電在先進(jìn)制程領(lǐng)域的領(lǐng)先地位與產(chǎn)能緊缺態(tài)勢(shì)，為其持續(xù)調(diào)價(jià)提供了支撐。東興證券劉航認(rèn)為，當(dāng)下AI產(chǎn)業(yè)興起帶來(lái)了高端消費(fèi)電子及算力需求，晶圓代工行業(yè)受AI、汽車電子等需求推動(dòng)，先進(jìn)制程及特色工藝未來(lái)幾年有望保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

華虹公司：公司作為全球領(lǐng)先的特色工藝晶圓代工企業(yè)，也是行業(yè)內(nèi)特色工藝平臺(tái)覆蓋最全面的晶圓代工企業(yè)，目前在上海有三座8英寸晶圓廠，月產(chǎn)能約17.8萬(wàn)片。

海特高新：公司旗下海威華芯2016年打通國(guó)內(nèi)首條6英寸砷化鎵（GaAs）晶圓代工產(chǎn)線，主要提供射頻、VCSEL等化合物半導(dǎo)體代工服務(wù)。

逼近12萬(wàn)元/噸！六氟磷酸鋰1個(gè)月漲幅接近翻倍

11月3日，上海有色網(wǎng)六氟磷酸鋰報(bào)價(jià)最高達(dá)11.7萬(wàn)元/噸，較10月初幾近翻倍。六氟磷酸鋰價(jià)格曾在今年7月下探至年內(nèi)低點(diǎn)，約為4.7萬(wàn)元/噸，但9月中旬以來(lái)六氟磷酸鋰價(jià)格加速上揚(yáng)。財(cái)聯(lián)社記者以投資者身份致電石大勝華證券部，工作人員表示，近期六氟磷酸鋰價(jià)格變動(dòng)很快，公司銷售部最新反饋的出廠價(jià)為11萬(wàn)元/噸-12萬(wàn)元/噸之間，下游客戶需求很旺盛。

六氟磷酸鋰的下游為鋰電池，下半年以來(lái)，新能源汽車與儲(chǔ)能出貨量增加迅猛，提升了六氟磷酸鋰行業(yè)的景氣度。國(guó)金證券姚遙認(rèn)為，目前除少部分企業(yè)外，一般企業(yè)生產(chǎn)基本到達(dá)滿產(chǎn)狀態(tài)，個(gè)別企業(yè)甚至實(shí)現(xiàn)超負(fù)荷生產(chǎn)，行業(yè)可供應(yīng)庫(kù)存稀缺，且企業(yè)生產(chǎn)定點(diǎn)桿已提前被排滿，難以形成庫(kù)存。原料端價(jià)格支撐力增強(qiáng)，疊加需求端持續(xù)強(qiáng)勁，雙端對(duì)企業(yè)上調(diào)價(jià)格利好，預(yù)計(jì)六氟市場(chǎng)價(jià)格維持上行。

多氟多：公司具備“氟資源→氫氟酸→氟化鋰→六氟磷酸鋰→鋰電池”完整產(chǎn)業(yè)鏈，六氟磷酸鋰市占率全球前二，2025年預(yù)計(jì)出貨5萬(wàn)噸。

新宙邦：公司擁有六氟磷酸鋰2.4萬(wàn)噸產(chǎn)能（待年底技改完成后產(chǎn)能可達(dá)3.6萬(wàn)噸）與LiFSI2400噸產(chǎn)能（三期年產(chǎn)1萬(wàn)噸項(xiàng)目預(yù)計(jì)于26年中試生產(chǎn)）。

【海外映射】

1、美光科技、閃迪、西部數(shù)據(jù)均創(chuàng)歷史新高，一則報(bào)道稱三星電子因價(jià)格暴漲而推遲制定DDR5內(nèi)存芯片合約價(jià)格，隨著AI大模型訓(xùn)練和推理對(duì)內(nèi)存容量的需求激增，DDR5內(nèi)存的緊缺將進(jìn)一步傳導(dǎo)至整個(gè)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈，A股相關(guān)公司包括：恒爍股份、艾森股份等。

【九點(diǎn)·公告全知道】（表格引用自《公告全知道》）

【九點(diǎn)·數(shù)據(jù)分析】

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