一、盤面簡(jiǎn)述

市場(chǎng)全天震蕩調(diào)整，大小指數(shù)分化明顯，深成指、創(chuàng)業(yè)板指高開低走，盤中均跌超1%。滬深兩市成交額3.25萬(wàn)億，較上一個(gè)交易日放量1630億。盤面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)較為雜亂，全市場(chǎng)超3700只個(gè)股下跌。從板塊來(lái)看，有色金屬板塊漲幅居前，其中貴金屬概念領(lǐng)漲，四川黃金8天4板，曉程科技、湖南黃金、盛達(dá)資源等多股漲停，紫金礦業(yè)創(chuàng)歷史新高。油氣概念走強(qiáng)，中國(guó)海油創(chuàng)歷史新高，洲際油氣4天3板。太空光伏概念反復(fù)活躍，明陽(yáng)智能、拓日新能、協(xié)鑫集成漲停?；ぐ鍓K震蕩拉升，紅寶麗、澄星股份漲停。下跌方面，商業(yè)航天、半導(dǎo)體設(shè)備等板塊跌幅居前。其中多只商業(yè)航天概念股大跌，中國(guó)衛(wèi)通、中國(guó)衛(wèi)星跌停。

二、機(jī)構(gòu)動(dòng)向

今日機(jī)構(gòu)參與度較上周五有所提升，凈買賣額超1000萬(wàn)元個(gè)股共50只，凈買入23只，凈賣出27只，其中凈買入鼎通科技9.13億、乾照光電4.14億、網(wǎng)宿科技2.18億，凈賣出銅陵有色3.69億、興業(yè)銀錫2.27億、明陽(yáng)智能2.1億。

三、焦點(diǎn)公司

鼎通科技：銅纜高速連接+液冷+商業(yè)航天+業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，公司專注于高速通訊連接器和汽車連接器研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。其中通訊連接器主要生產(chǎn)高速背板連接器組件、 I/O連接器組件、高速銅纜連接器、散熱器、液冷板散熱器等。公司2025年二季度液冷散熱器產(chǎn)品有小批量出貨，目前客戶有安費(fèi)諾、莫仕、立訊和富士康。224G液冷技術(shù)獲英偉達(dá)認(rèn)證將開啟批量交付。

光方面，公司的112G殼體和精密結(jié)構(gòu)件新品組成的高速I/O連接器，和800G光模塊對(duì)插使用，將直接受益于AI驅(qū)動(dòng)的800G光模塊需求爆發(fā)。公司56G產(chǎn)品需求逐漸回暖，收入利潤(rùn)貢獻(xiàn)進(jìn)一步增大。銅連接方面，鼎通科技是安費(fèi)諾、莫仕、泰科的高速I/O和背板連接器組件核心供應(yīng)商之一，在安費(fèi)諾份額領(lǐng)先，此前背板產(chǎn)品主要用于交換機(jī)、路由器等數(shù)據(jù)中心設(shè)備中。若GB200需求爆發(fā)，鼎通科技作為安費(fèi)諾核心供應(yīng)商，有望直接受益。衛(wèi)星通信總成系統(tǒng)的CANFD連接器產(chǎn)品已通過客戶認(rèn)證，按照客戶訂單需求進(jìn)行交付中。

1月19日，鼎通科技發(fā)布公告稱，公司發(fā)布2025年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為2.42億元，與上年同期相比增長(zhǎng)119.59%。報(bào)告期內(nèi)，在AI驅(qū)動(dòng)下，通訊連接器市場(chǎng)需求旺盛，公司高速通訊產(chǎn)品通訊業(yè)務(wù)顯著增長(zhǎng)，112G產(chǎn)品持續(xù)放量，使公司產(chǎn)能不斷釋放，銷售業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

乾照光電：商業(yè)航天+砷化鎵電池+光通信芯片，公司主要從事半導(dǎo)體光電產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的LED芯片、砷化鎵太陽(yáng)能電池外延片供應(yīng)商。主要產(chǎn)品包括全色系的從紫外到紅外的芯片，砷化鎵太陽(yáng)能電池外延片、Mini LED、Micro LED、VCSEL等，憑借均勻性、一致性、可靠性等綜合性能方面的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，多項(xiàng)產(chǎn)品性能指標(biāo)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。在藍(lán)綠光LED外延片和芯片領(lǐng)域，公司市場(chǎng)占有率逐步提升，已成為國(guó)內(nèi)藍(lán)綠光芯片重要供應(yīng)商之一。

公司產(chǎn)業(yè)近年來(lái)跨入二三代半導(dǎo)體，砷化鎵太陽(yáng)能電池一直穩(wěn)定出貨中，與深圳第三代半導(dǎo)體研究院的合作是全方位多層次的深度合作，在該平臺(tái)上研發(fā)的技術(shù)包括但不僅限于氮化鎵和Micro-LED。同時(shí)，公司正在開發(fā)的新一代的柔性薄膜太陽(yáng)能電池將來(lái)有可能用于民用領(lǐng)域。

目前公司的紅黃光芯片約占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額的30%，太陽(yáng)電池外延片主要提供給上?？臻g電源研究所，但這部分量的增長(zhǎng)方有一定的局限性，主要取決于衛(wèi)星發(fā)射的量?；?dòng)易顯示，公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的砷化鎵太陽(yáng)能電池產(chǎn)品供應(yīng)商，出貨量穩(wěn)居國(guó)內(nèi)第一，產(chǎn)品已批量應(yīng)用于G60千帆星座等低軌商業(yè)衛(wèi)星。

公司10G/25G VCSEL光通信芯片已送樣驗(yàn)證，50G/100G產(chǎn)品進(jìn)入流片階段，應(yīng)用于光通信領(lǐng)域。光通信是VCSEL核心應(yīng)用場(chǎng)景之一，目前公司應(yīng)用于光通信領(lǐng)域的10G/25G產(chǎn)品已送樣，客戶驗(yàn)證中；50G/100G產(chǎn)品已進(jìn)入流片階段。根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，VCSEL芯片在短距離數(shù)據(jù)通信領(lǐng)域具有顯著優(yōu)勢(shì)，隨著AI數(shù)據(jù)中心規(guī)模擴(kuò)大，服務(wù)器機(jī)柜內(nèi)和機(jī)柜間短距離互聯(lián)需求將持續(xù)增長(zhǎng)，VCSEL因其功耗低的優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，通過并行設(shè)計(jì)技術(shù)（如4通道/8通道）可有效提升傳輸總速率，滿足下一代1.6T光模塊的技術(shù)要求。

四、當(dāng)日機(jī)構(gòu)交易一覽

機(jī)構(gòu)凈買入/賣出超1000萬(wàn)元標(biāo)的匯總

五、昨日上榜股表現(xiàn)

上周五機(jī)構(gòu)凈買入的26股今日漲多跌少，3股漲停。