一、四季度企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)上漲

存儲(chǔ)第一輪漲價(jià)潮開始于今年4月，當(dāng)時(shí)三星率先宣布今年將開始逐步停止生產(chǎn)DDR4內(nèi)存顆粒，從而專注于生產(chǎn)更高端、利潤(rùn)更高的DDR5、LPDDR5和HBM內(nèi)存。之后SK海力士也開始逐步減少DDR4產(chǎn)能，計(jì)劃將DDR4產(chǎn)能壓縮至20%左右。

存儲(chǔ)第二輪漲價(jià)潮開始于9月，閃迪宣布將面向所有渠道和消費(fèi)者客戶的產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)10%以上，未來還將繼續(xù)定期進(jìn)行價(jià)格評(píng)估，并可能進(jìn)行其他調(diào)整。此后，美光科技向渠道商發(fā)出通知，宣布其存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格將上漲20%-30%。存儲(chǔ)模組大廠威剛宣布，自9月29日起停止DDR4報(bào)價(jià)，DDR5與NAND閃存優(yōu)先供應(yīng)主要客戶。與此同時(shí)，NAND閃存控制芯片大廠群聯(lián)則已是恢復(fù)了部分報(bào)價(jià)，價(jià)格漲幅約10%，此舉被業(yè)內(nèi)看作NAND閃存市場(chǎng)的“開漲信號(hào)”。

CFM閃存市場(chǎng)指出，DRAM價(jià)格指數(shù)半年內(nèi)上漲約72%，NAND漲價(jià)情緒高漲，預(yù)計(jì)四季度企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)價(jià)格將上漲。

二、外資大行稱行業(yè)迎來“前所未有四年定價(jià)上行周期”

摩根大通認(rèn)為，這一輪周期的核心驅(qū)動(dòng)力來自AI計(jì)算對(duì)高性能內(nèi)存的巨大需求，其影響已從高端的高帶寬內(nèi)存（HBM）迅速擴(kuò)展至傳統(tǒng)DRAM和NAND閃存。市場(chǎng)動(dòng)態(tài)顯示，供應(yīng)商在未來12個(gè)月內(nèi)可能難以滿足全部需求，從而支撐價(jià)格持續(xù)走強(qiáng)。在AI計(jì)算對(duì)高性能內(nèi)存的巨大需求的推動(dòng)下，“內(nèi)存饑渴”趨勢(shì)正在推動(dòng)整個(gè)行業(yè)進(jìn)入結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)階段，DRAM市場(chǎng)正迎來一個(gè)從2024年持續(xù)至2027年的“前所未有的四年定價(jià)上行周期”，預(yù)計(jì)到2027年，全球存儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到近3000億美元。

平安證券補(bǔ)充稱，自第三季度起DRAM和NAND Flash存儲(chǔ)產(chǎn)品合約價(jià)有望筑底回升，疊加eSSD、RDIMM等企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)產(chǎn)品需求持續(xù)高企，相關(guān)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績(jī)有望迎來明顯改善。

三、相關(guān)上市公司：聚辰股份、瀾起科技

聚辰股份：公司是業(yè)內(nèi)少數(shù)擁有完整SPD產(chǎn)品組合和技術(shù)儲(chǔ)備的企業(yè)，旗下武漢喻芯專注于NAND及DRAM存儲(chǔ)器研發(fā)。公司工業(yè)級(jí)存儲(chǔ)芯片現(xiàn)已廣泛應(yīng)用于工業(yè)自動(dòng)化（如伺服控制、機(jī)器人、人機(jī)交互）、數(shù)字能源（如光儲(chǔ)充一體、逆變器）以及通信基站（如高速光模塊）等領(lǐng)域。

瀾起科技：公司推出了首批可編程時(shí)鐘發(fā)生器芯片（Clock Generator），主要針對(duì)存儲(chǔ)、算力芯片、交換機(jī)等應(yīng)用場(chǎng)景對(duì)高性能時(shí)鐘的需求。