財聯(lián)社2月28日訊（記者 王碧微）上游零部件的采購成本直線上升正在改變整個消費電子行業(yè)的邏輯。日前，兩家知名分析機構(gòu)均下調(diào)了2026年的消費電子出貨預期。

根據(jù)市場研究公司Gartner的最新預測，2026年全球個人電腦出貨量預計下滑10.4%，智能手機出貨量預計下降8.4%，雙雙跌至過去十年的最低水平；IDC最新發(fā)布的全球PC和手機市場預測數(shù)據(jù)更低，預計2026年全球PC出貨量下降11.3%，智能手機出貨量下降12.9%。

群智咨詢（Sigmaintell）的數(shù)據(jù)顯示，LPDDR4X（6GB）2026年第一季度的價格比2025年第三季度上漲了135%。

“上游成本壓力已顯著傳導至終端品牌，未來將繼續(xù)傳導到終端市場，帶動終端價格進一步上漲。本輪存儲價格上漲會進一步加劇手機行業(yè)集中度提升，擠壓中小廠商生存空間?！比褐亲稍儯⊿igmaintell）半導體分析師王旭東向財聯(lián)社記者表示。

“今年存儲的確是我們最大的坎?！币晃皇謾CODM廠商人士向財聯(lián)社記者感嘆。

調(diào)價、減配與削減低端產(chǎn)線

終端整機廠商開始將存儲成本壓力傳導至消費端，某頭部手機廠商人士向財聯(lián)社記者透露，三月確實有漲價計劃。

王旭東則表示，目前已有部分手機品牌對部分機型進行調(diào)價，同檔位產(chǎn)品漲價幅度多在300–1000元之間。

根據(jù)公開信息，國內(nèi)廠商近期發(fā)布的紅米K90系列、iQOO 15等新款機型較上一代漲價100~600元不等。

此外，IDC報告指出，美國對進口商品征收10%-15%的全面關(guān)稅，在已經(jīng)膨脹的內(nèi)存價格基礎(chǔ)上進一步增加了整機廠商的成本壓力。

在此情況下，硬件配置回落成為整機廠商控制成本的首要選項。

上述ODM廠商人士向財聯(lián)社記者表示，目前公司已開始主推更貼合客戶實際需求的存儲版本，如原以12GB+512GB配置為主，改為主推更具成本優(yōu)勢的8GB+256GB版本。

此外，王旭東告訴財聯(lián)社記者，為對沖存儲成本壓力，整機廠商還將被迫向高毛利、高端化產(chǎn)品傾斜。

上述ODM廠商人士向財聯(lián)社記者證實了低端砍單情況，“下游的手機品牌砍了低端產(chǎn)品的單，因為追求性價比的低端手機消費者不會為存儲漲價買單，公司在勸客戶向中端轉(zhuǎn)移，目前還在博弈中。”

去年，售價低于150美元的智能手機全球出貨量超過3.6億部，非洲和印度等新興市場的出貨量占比分別為近60%和30%。

IDC最新報告指出，當內(nèi)存成本季度環(huán)比增幅達到兩位數(shù)甚至三位數(shù)時，150美元的智能手機或400美元的筆記本電腦就會面臨成本失衡。

“非洲手機之王”傳音控股（688036.SH）的財報顯示，在存儲價格大幅上漲的2025年第四季度，傳音控股實現(xiàn)營業(yè)收入160.8億元，同比下降約7.9%；歸屬于母公司所有者的凈利潤4.36億元，同比下降約73%。

如此一來，目標為低端市場的廠商要么退出該價格區(qū)間，要么將產(chǎn)品價格提高到200美元以上，中小品牌的生存空間被壓縮，手機行業(yè)集中度或?qū)⑦M一步提升。

目前，已有手機品牌“撐不住了”，計劃將目光集中在新的領(lǐng)域。

近日，魅族在其官方微博表示，“暫停國內(nèi)手機新產(chǎn)品自研硬件項目，同時正積極接洽第三方硬件合作伙伴，探索輕量化硬件合作模式?！?/p>

“消費電子品類對內(nèi)存漲價其實都比較敏感，但是容量不大的話就還好。我們也在拓展新的業(yè)務(wù)，機器人零部件、充電寶都有?！鄙鲜鯫DM廠商人士向財聯(lián)社記者透露。

終端廠商為了降低成本壓力的避險動作，引發(fā)了產(chǎn)業(yè)鏈的連鎖反應，其他消費電子上游零部件出貨亦受到影響。

Omdia 《智能手機顯示市場洞察》顯示，2026年，全球智能手機AMOLED面板出貨量預計降至8.1億片，低于2025年的8.17億片。這將會是AMOLED出貨在連續(xù)三年的增長之后的首次下跌。

國內(nèi)某頭部面板廠總經(jīng)理日前接受財聯(lián)社記者采訪時也坦言，“現(xiàn)在存儲漲價對整個消費電子造成了不小的影響。我們作為全品類顯示方案的提供商，多多少少受到了相關(guān)影響。”

存儲緊張短期難解

AI算力需求的激增是本輪存儲產(chǎn)品漲價的主要推動力。

王旭東向財聯(lián)社記者表示，當前這波存儲產(chǎn)能緊張和價格上漲主要得益于AI算力需求的高增長，全球AI算力提供商大幅提高算力基建資本開支，帶來高帶寬內(nèi)存（HBM）及企業(yè)級存儲的需求爆發(fā)式增長。

“由此使得產(chǎn)能相對穩(wěn)定的存儲廠商不得不調(diào)整產(chǎn)能分配，將產(chǎn)能向HBM等高利潤產(chǎn)品傾斜，導致消費電子用 DRAM 與 NAND 的供應規(guī)模呈收縮趨勢。加之當前存儲廠商與終端廠商的庫存水位均處于低位，補庫存需求強烈，在上述多重因素共振之下，全球存儲市場供應缺口被放大，價格漲幅較大。”

值得注意的是，此前受原廠減產(chǎn)預期影響而價格飆漲的DDR4產(chǎn)品近期現(xiàn)貨價格出現(xiàn)回落。

根據(jù)慢慢買App，一款金百達DDR4臺式機電腦內(nèi)存條的京東價格1月23日達到569元高點，此后多次小幅下調(diào)，2月27日該產(chǎn)品價格回落至529元，成為近期為數(shù)不多的價格下降的存儲產(chǎn)品。

對此，王旭東向財聯(lián)社記者表示，主要是前期受存儲原廠大幅削減DDR4產(chǎn)能預期影響，渠道出現(xiàn)囤貨行為，現(xiàn)貨市場價格上漲幅度一度遠超存儲原廠價格漲幅，近期伴隨資金回籠與恐慌性拋壓，價格短期回調(diào)。

“DDR4正逐步退出消費電子市場（智能手機、PC等），短期將以低位震蕩、去庫存為主，剛需會帶來階段性企穩(wěn)；長期來看，隨著DDR5全面滲透，DDR4的需求量逐步下降，存儲原廠也不再回補產(chǎn)能，DDR4的供需將與整體存儲市場基本面接近，不會再出現(xiàn)價格過度上漲局面?！?/p>

整體來看，產(chǎn)品合約價的大幅上漲已體現(xiàn)在原廠的財務(wù)報表中。

1月28日，SK海力士發(fā)布2025財年財務(wù)報告，公司全年營業(yè)收入97.1467萬億韓元，營業(yè)利潤47.2063萬億韓元，實現(xiàn)翻倍增長，營業(yè)利潤率達到49%。

與此同時，存儲產(chǎn)業(yè)鏈的景氣亦在國產(chǎn)廠商業(yè)績中體現(xiàn)。

佰維存儲（688525.SH）昨日發(fā)布業(yè)績快報，公司2025年實現(xiàn)營業(yè)收入112.96億元，同比增長68.72%；歸屬于母公司所有者的凈利潤8.67億元，同比增長437.56%；江波龍（301308.SZ）預計2025年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為12.50億元-15.50億元，同比增長150.66%-210.82%。

展望后市，供需不平衡的情況短期仍難以解決。

SK海力士在高盛電話會上透露，受限于存儲器晶片制造依賴的無塵室空間擴張緩慢，目前的DRAM及NAND庫存僅剩約4周，且沒有任何客戶能完全滿足需求，2026年的高頻寬存儲器（HBM）產(chǎn)能已提前售罄。

群智咨詢（Sigmaintell）預測，2026年全球AI服務(wù)器有關(guān)的芯片銷售額將達到1690億美元，同比增長55%，需求增長以HBM、DDR5、企業(yè)級 SSD為主；而成熟的存儲產(chǎn)品（DDR4、LPDDR4X、UFS、eMMC等）需求相對穩(wěn)定。

供給方面，群智咨詢（Sigmaintell）預測2026年全球Memory產(chǎn)能僅同比增長7~8%。

這意味著，供需失衡帶動存儲芯片供應偏緊仍是此輪存儲價格大幅上行的核心邏輯。

王旭東表示，在此背景下，2026年全球存儲行業(yè)的產(chǎn)能緊張局面將難以緩解，價格仍將上漲，但后期漲幅將收窄。