財(cái)聯(lián)社2月12日訊（編輯 李響 實(shí)習(xí)生 張澤清）據(jù)日前公開(kāi)消息，“中信證券-蔚能電池持有型動(dòng)力電池綠色資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃（科技創(chuàng)新）”在上交所成功發(fā)行，成為全球首單持有型動(dòng)力電池REITs（持有型ABS）。

據(jù)介紹，該項(xiàng)目底層資產(chǎn)為動(dòng)力電池，即將原本屬于車主的電池產(chǎn)權(quán)，打包成金融產(chǎn)品，通過(guò)租用模式向車主提供服務(wù)，發(fā)行規(guī)模5.01億元，計(jì)劃管理人為中信證券股份有限公司。

有行業(yè)專家指出，蔚能此舉，不僅解決了電池資產(chǎn)的流動(dòng)性問(wèn)題，也為新能源汽車的商業(yè)模式創(chuàng)新提供了全新范本。持有型ABS的金融結(jié)構(gòu)，使得資本市場(chǎng)能夠更高效地參與到電池全生命周期管理中來(lái)，促進(jìn)技術(shù)迭代與成本優(yōu)化。

與此同時(shí)，上交所發(fā)文表示，動(dòng)力電池作為新能源汽車的核心資產(chǎn)，其前期研發(fā)與產(chǎn)能建設(shè)投入巨大，且具備穩(wěn)定的現(xiàn)金流潛力。此次發(fā)行，首次將電池資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化、證券化，為全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈——包括電池制造、儲(chǔ)能服務(wù)等環(huán)節(jié)——開(kāi)辟了全新的輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)與融資路徑。這一模式若在全球推廣，可加速技術(shù)迭代與基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)建，尤其助力發(fā)展中國(guó)家破解新能源項(xiàng)目融資難題。

此外，率先探索動(dòng)力電池資產(chǎn)證券化，實(shí)質(zhì)上是將新能源汽車的“綠色價(jià)值”通過(guò)金融工具量化并流通。該項(xiàng)目的成功發(fā)行，標(biāo)志著蔚能資本市場(chǎng)運(yùn)作進(jìn)入新階段。依托持有型ABS的權(quán)益融資屬性，蔚能將進(jìn)一步落實(shí)輕資產(chǎn)化戰(zhàn)略，在拓寬多元化融資渠道的同時(shí)，進(jìn)一步改善公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。

公開(kāi)資料顯示，武漢蔚能電池資產(chǎn)有限公司是蔚來(lái)汽車與寧德時(shí)代等企業(yè)于2020年合資成立的電池資產(chǎn)管理平臺(tái)，注冊(cè)資本18.33億元，總部坐落武漢東湖新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)。經(jīng)營(yíng)范圍包括動(dòng)力電池租賃、新能源汽車廢舊動(dòng)力蓄電池回收及梯次利用，以及電動(dòng)汽車充換電基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)劃、研發(fā)等。截至2026年1月末，蔚能在運(yùn)營(yíng)電池資產(chǎn)規(guī)模已突破40GWh。

武漢蔚能電池資產(chǎn)有限公司2022年度第一期綠色電池資產(chǎn)支持票據(jù)募集說(shuō)明書(shū)中強(qiáng)調(diào)，武漢蔚能是目前唯一一家提供電動(dòng)乘用車動(dòng)力電池租用及各項(xiàng)配套服務(wù)的企業(yè)，與當(dāng)前市場(chǎng)上其他實(shí)質(zhì)為分期付款的動(dòng)力電池租賃業(yè)務(wù)存在較大差異。蔚能所提供的動(dòng)力電池租用服務(wù)，在結(jié)合了降低車主購(gòu)車成本外，同時(shí)也兼顧解決了電池的折舊和技術(shù)更新問(wèn)題。

存續(xù)債方面，企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)顯示，武漢蔚能電池資產(chǎn)有限公司共有7只存續(xù)債券，債券存量規(guī)模12.74億元。除了于本年2月10日發(fā)行的“G蔚能1科”，其他六只債券都將于2028年12月前到期，票面利率位于2%-2.37%，債券余額為7.73億元。

其中，“G蔚能1科”的全稱即為“中信證券-蔚能電池持有型動(dòng)力電池綠色資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃（科技創(chuàng)新）資產(chǎn)支持證券“，債券類型為ABS，募集方式為私募債券，發(fā)行起始日為2026年2月10日，預(yù)計(jì)到期日為2038年2月1日。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，武漢蔚能電池資產(chǎn)有限公司披露2025年三季度財(cái)報(bào)，截止日期 2025年9月30日，公司總資產(chǎn)為251.78億元，總負(fù)債為224.83億元，資產(chǎn)負(fù)債率為89.30%，營(yíng)業(yè)收入為20.76億元，凈利潤(rùn)為3.15億元。