財聯(lián)社12月18日訊（編輯 周子意）盡管最近投資人對AI熱有所猶豫，但摩根大通認為，2026年那些規(guī)模較大的芯片和網絡股仍有望表現(xiàn)突出。

據摩根大通北美分析師團隊的一份報告，盡管市場存在對人工智能泡沫的擔憂，但一些領先的半導體和網絡公司仍有可能在2026年再次跑贏大盤。

一個由Harlan Ma領導的分析師團隊估計，2026年用于數(shù)據中心資本支出的業(yè)務支出可能會再增長50%，而這一數(shù)據在2025約為65%。這一增長將為整個半導體行業(yè)價值鏈上的設備制造商提供支撐作用。

值得一提的是，知名芯片制造商博通、存儲芯片制造商美光科技、半導體及解決方案公司美滿電子科技（Marvell）、為工業(yè)和汽車電子領域生產芯片的Analog Devices等企業(yè)，均被該行列為該領域明年的主要熱門企業(yè)。

重點投資對象

據分析師稱，博通和美滿電子可能會受益于不斷增多的各類專用集成電路的普及，這些集成電路在人工智能任務中與圖形處理器（GPU）展開競爭。

Harlan Ma估計，博通公司有望在2026財年實現(xiàn)550至600億美元的人工智能收入，并在2027年超越1000億美元。相比之下，2025財年這一數(shù)據約為200億美元。

據此前報道，摩根大通對博通股票的目標價為475美元，這意味著較目前還有28%的上漲空間。

分析師還認為，美滿電子將在新的一年擁有“強勁的態(tài)勢”，因為其在人工智能業(yè)務方面持續(xù)增長，同時周期性業(yè)務也正在復蘇。12 月初，摩根大通將該公司的目標價格從120美元上調至130美元，意味著還有55%的上漲空間。

至于Analog Devices，摩根大通指出，該公司在高性能模擬電子設備市場中排名第二，得益于其在設計階段獲得的合同，該公司最早在明年就能從人工智能技術方面獲得5至6億美元的收益，預計該公司的市值將增長15%。

今年，美光公司的股票已成為市場中的佼佼者，漲幅超過170%。摩根大通的報告指出，明年該公司也可能會迎來強勁表現(xiàn)，“我們認為，到2026年，該股票仍有巨大的上漲潛力，這得益于價格的持續(xù)上漲、利潤率的持續(xù)擴大，以及其財務預期可能的上調?！蹦Ω笸ㄈ跃S持對美光股票的買入評級。

人工智能泡沫

分析師表示，盡管投資規(guī)模不斷擴大，但對人工智能泡沫的擔憂仍可能持續(xù)存在。

不過從長遠來看，預計人工智能應用將在消費者和企業(yè)領域進一步擴展，同時計算工作量的增加將繼續(xù)支撐對加速計算及相關基礎設施的強勁需求。

摩根大通團隊預測，2026 年半導體行業(yè)的收入將增長10%至15%，其中與構建人工智能基礎設施相關的公司將受益最大。