財(cái)聯(lián)社12月17日電，第一上海發(fā)布關(guān)于比亞迪股份（01211.HK）的研報(bào)，給予“買入”評級，目標(biāo)價(jià)134.7港元。Q3業(yè)績符合預(yù)期，單車毛利回升至0.6萬元，海外銷量超預(yù)期，11月同比大增326%。高端車型放量及海外占比提升將驅(qū)動(dòng)盈利增長，預(yù)計(jì)2025-2027年凈利潤為374/468/589億元，采用分部估值法得出目標(biāo)價(jià)，較現(xiàn)價(jià)具38%上行空間。