《科創(chuàng)板日報》11月19日訊 今日，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈概念股多數(shù)反彈，融捷股份、永杉鋰業(yè)等多股漲停，天齊鋰業(yè)、容百科技等紛紛上漲。

與此同時，碳酸鋰期貨主力合約日內(nèi)突破100000元/噸，為2024年6月以來首次，截至發(fā)稿漲超4%。此前廣期所公告，自2025年11月20日交易時起，碳酸鋰期貨LC2601合約的交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬分之一點二，日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬分之一點二。

當(dāng)前，鋰電行業(yè)景氣度持續(xù)攀升。高工鋰電董事長張小飛昨日在2025第十五屆高工鋰電年會上表示，預(yù)計從2025年至2035年，中國鋰電池出貨量還將實現(xiàn)超過3倍的增長。根據(jù)GGII報告，預(yù)計2025第四季度行業(yè)仍保持供不應(yīng)求，滿產(chǎn)滿銷態(tài)勢，全年預(yù)計總出貨量達到580GWh，增速超過75%。

鋰電下游需求的高景氣度則帶動上游碳酸鋰需求增加，出現(xiàn)了供應(yīng)缺口。中信建投研報指出，當(dāng)前碳酸鋰的供需矛盾已從供給端壓力轉(zhuǎn)向消費驅(qū)動。贛鋒鋰業(yè)董事長李良彬表示，2026年碳酸鋰需求會增長30%，需求達到190萬噸，同時供應(yīng)能力經(jīng)過評估后應(yīng)該是增長25萬噸左右。如果明年需求增速超過30%，甚至達到40%，短期內(nèi)供應(yīng)無法平衡，價格可能會突破15萬元/噸甚至20萬元/噸。

本輪鋰電產(chǎn)業(yè)鏈趨勢向上的支撐何在？綜合多機構(gòu)觀點來看，其背后主要邏輯在于，市場對儲能需求預(yù)期普遍較為樂觀。如海博思創(chuàng)與寧德時代簽訂購電協(xié)議，前者計劃2026年至2028年累計采購電量不低于200GWH，進一步驗證了儲能市場景氣度。

中郵證券認為，從未來空間來看，中國儲能產(chǎn)業(yè)已確立3-5年的持續(xù)成長周期。AI推動數(shù)據(jù)中心規(guī)模爆發(fā)式增長，AI數(shù)據(jù)中心功率極高且波動大，需配置儲能來平滑電網(wǎng)沖擊，同時作為備用電源支撐算力峰值，未來兩三年海外儲能年增速預(yù)期或至40%-50%，成為碳酸鋰需求主要增長動力。

除此之外，固態(tài)電池作為長期技術(shù)方向進展不斷。中國科學(xué)技術(shù)協(xié)會主席萬鋼在2025世界動力電池大會上表示，目前，全固態(tài)電池進入研發(fā)和中試階段，要持續(xù)加強全固態(tài)電池關(guān)鍵科學(xué)問題與工程化、產(chǎn)業(yè)化技術(shù)難題的研發(fā)攻關(guān)。GGII固態(tài)電池分析報告指出，2027年至2030年將是全固態(tài)鋰電池GWh級別產(chǎn)能規(guī)模化建設(shè)的關(guān)鍵階段。

據(jù)TrendForce集邦咨詢研究，全球已有近百家企業(yè)規(guī)劃固態(tài)電池產(chǎn)能，合計達到上百GWh。在電動車、固定式儲能、消費性電子、人型機器人、eVTOL/UAM、工業(yè)用途等對高能量密度或高可靠性應(yīng)用需求的推動下，該機構(gòu)預(yù)計2030年全球固態(tài)電池市場需求將突破206GWh，并于2035年擴大至740GWh以上。

從投資層面來看，一方面，中信期貨認為，碳酸鋰供需雙增，供需延續(xù)偏緊格局，庫存去化加快。鋰礦產(chǎn)能還處于上升階段，但需求預(yù)期也在不斷拔高，供需過剩量預(yù)期在收窄，碳酸鋰長期供需走向需要重新審視。

另一方面，多個券商分析認為鋰電需求高增具備向設(shè)備端傳導(dǎo)趨勢。東吳證券表示，隨著固態(tài)電池漸行漸近，預(yù)計頭部大廠后續(xù)中試線有望陸續(xù)開啟設(shè)備招標(biāo)。全固態(tài)電池干法工藝為主線，打開設(shè)備全新需求空間，前道、中道、后道均有變化。前道：當(dāng)前以“正極濕法+負極干法”為主要過渡路徑，看好后續(xù)干法纖維化、輥壓設(shè)備等；中道：看好疊片、溫等靜壓機等；后道：高壓化成設(shè)備亦需同步適配。