財聯社9月21日訊（編輯 平方）利好催化下，存儲芯片股走強，周五盤中，江波龍、德明利、香農芯創(chuàng)股價均創(chuàng)歷史新高。

消息面上，繼閃迪宣布將存儲產品價格上調10%以上之后，美光向渠道通知存儲產品即將上漲20%-30%。此外，三星近日通知大客戶第四季度DRAM類LPDDR4X、LPDDR5/5X協議價格，預計上漲15%-30%以上。此前，DDR4內存市場頻繁出現價格上漲和供應緊張的情況，主要原因在于全球主要存儲廠商正逐步減少對該產品的產能投入。

東方證券分析師薛宏偉等人9月11日研報認為，閃迪在2025年第二次提價源于供需格局轉變，供需缺口或持續(xù)擴大。需求端，AI應用推動及數據中心、客戶端、移動領域存儲需求強勁；供應端，行業(yè)面臨供應緊縮，一方面NAND生產商將產量轉向下一代節(jié)點致低密度芯片供應緊缺，另一方面部分供應商因財務困境短期難擴產。全球DRAM市場規(guī)模持續(xù)擴張，AI訂單預期樂觀，持續(xù)看好國產存儲產業(yè)鏈。

據財聯社VIP數據不完全統計，存儲芯片的分類主要包括：HBM、DRAM、NOR Flash、NAND Flash、EEPROM、存儲模組及產品、其他存儲芯片。具體情況見下圖：

其中，HBM細分行業(yè)的香農芯創(chuàng)是國內半導體分銷龍頭，也是SK海力士HBM產品的國內代理。近日，無錫新威智算科技有限公司成立，該公司由無錫靈境云信息技術有限公司、香農芯創(chuàng)共同持股。中泰證券9月11日研報認為，公司自主品牌“海普存儲”已完成建設與開發(fā)：現已完成企業(yè)級DDR4、DDR5 及Gen4 eSSD 的研發(fā)和試產，產品性能優(yōu)異，用于云計算存儲等領域。未來有望打開長期成長空間。二級市場方面，香農芯創(chuàng)股價在周五盤中創(chuàng)下歷史新高，觸及80.9元/股，自4月低點迄今累計最大漲幅248.7%。

全球唯一一家在NOR Flash、SLC NAND Flash、利基型DRAM和MCU領域均排名全球前十的集成電路設計公司的兆易創(chuàng)新，其2024年全球利基型DRAM市占率1.7%，全球第七；2024年全球NOR Flash市占率18.5%，全球第二，國內第一；2024年全球SLC NAND Flash市占率2.2%，全球第六，國內第一。

華西證券8月29研報認為，上半年AI持續(xù)拉動手機/PC/服務器等領域需求增長，兆易創(chuàng)新產品在存儲與計算、手機、汽車、消費等多領域均實現收入和銷量的同比快速增長。中期看，利基型存儲受供給端停產影響，價格企穩(wěn)回升。兆易兩大存儲產品均將受益漲價。長期看，公司新型定制化存儲產品符合存儲技術發(fā)展路徑，目前進展順利，產業(yè)趨勢下配合端側AI落地市場空間巨大。

東芯股份2021年全球NOR Flash市占率0.4%；聚焦中大容量NOR Flash，已量產128/256Mb產品，并通過堆疊方式供應512Mb和1Gb產品。2023年全球SLC NAND Flash市占率1.4%；NAND產品容量覆蓋512Mb至32Gb，已通過聯發(fā)科、瑞芯微、中興微、博通等主流平臺廠商的驗證認可。東芯股份股價自4月低點迄今累計最大漲幅481.2%。

中郵證券8月27日研報認為，東芯股份持有上海礪算37.88%股權，布局高性能GPU賽道。公司目前已可以向客戶提供4Gb+2Gb、4Gb+4Gb、8Gb+8Gb、16Gb+16Gb等多種組合的MCP產品。同時公司繼續(xù)推進車規(guī)級存儲產品的研發(fā)及產業(yè)化進度，著力構建高附加值的車規(guī)產品矩陣。

普冉股份2022年全球NOR Flash市場銷售額排名全球第六；40nm工藝制程下4Mbit到128Mbit容量的全系列產品均已實現量產。2022年全球EEPROM市占率6%，全球第六、國內第二；已形成覆蓋2Kbit到4Mbit容量的EEPROM產品系列，主要應用于攝像頭模組；超大容量EEPROM系列產品批量用于高速寬帶通信和數據中心。普冉股份股價于周二錄得20CM漲停，自6月低點迄今累計最大漲幅104.8%。

中航證券8月23日研報認為，普冉股份是國內NOR Flash和EEPROM的主要供應商之一，依托存儲領域技術優(yōu)勢，實施“存儲+”戰(zhàn)略，積極拓展微控制器及模擬芯片領域。2025H1公司SPD及TS產品順利量產出貨，主要配套新一代DDR5內存條，目前正在推進重點客戶導入，后續(xù)有望受益于DDR5內存模組滲透率的提升。

存儲模組及產品的江波龍是國內第三方存儲模組龍頭，擁有行業(yè)類存儲品牌FORESEE、海外行業(yè)類存儲品牌Zilia和國際高端消費類存儲品牌Lexar（雷克沙）。2024年公司在中國企業(yè)級SATA SSD總容量排名中位列第三，已推出多款eSSD、DDR4 RDIMM和DDR5 RDIMM企業(yè)級存儲產品。江波龍股價周五收盤大漲超12%，最高觸及135.4元/股，創(chuàng)歷史新高。拉長時間來看，其股價自4月低點迄今累計最大漲幅101.3%。

浙商證券9月19日研報認為，目前，江波龍已經成長為全球第二大獨立存儲器廠商（不包括晶圓原廠）。公司業(yè)務幾乎涵蓋存儲產品的全生命周期，包括存儲芯片與主控芯片設計、固件開發(fā)、NAND 顆粒分析及封裝、測試、SMT 貼片和成品組包。公司有望在接下來的年景里，實現企業(yè)級存儲的快速成長和規(guī)?；瘔汛?。

德明利2020年國內存儲卡市占率6.73%。公司有存儲卡模組、固態(tài)硬盤、嵌入式存儲及內存條四類產品，同時已研發(fā)量產了多款存儲主控芯片，支持多家存儲原廠的存儲晶圓產品如三星電子、鎧俠、西部數據/閃迪、海力士、長江存儲等，最終通過存儲模組產品形式實現銷售。德明利股價周五漲停，收于141.01元/股，創(chuàng)歷史新高，自4月低點迄今累計最大漲幅104.7%。

華西證券9月7日研報認為，德明利已形成“主控芯片（Controller）+固件算法+量產工具+模組測試+供應鏈管理”的一體化能力版圖。公司目前進入多家知名企業(yè)供應鏈體系，在頭部互聯網廠商、一線手機客戶等領域均有所突破。當下伴隨互聯網廠商在數據中心領域資本開支投入的增加，公司有望受益算力帶來的存儲需求擴張。