財聯(lián)社7月11日電，華泰證券表示，6月全行業(yè)景氣指數(shù)有所回升，非金融行業(yè)景氣指數(shù)下行斜率放緩。結(jié)合景氣趨勢、前瞻指標和盈利預期變化，基本面上建議關(guān)注：1、二季報業(yè)績預計改善或維持高增的小金屬、PCB、存儲、風電、保險、火電、基建、部分大眾消費品，以及獨立景氣周期驅(qū)動的醫(yī)藥（投融資+BD）、軍工（國內(nèi)訂單+軍貿(mào)）、游戲（產(chǎn)品周期）、通信設備/軟件（AI）等；2、受益于反內(nèi)卷政策、景氣周期有筑底跡象，且估值對下行預期計入較充分，如鋼鐵、煤炭、部分化工品等；3、出口鏈跟隨全球制造業(yè)周期仍在下行，家電、資本品、消費電子等景氣有下行壓力。配置上，戰(zhàn)術(shù)上維持啞鈴配置，進攻端關(guān)注風電、游戲、通信設備、小金屬，防御端關(guān)注保險、農(nóng)業(yè)；戰(zhàn)略上繼續(xù)看好大金融、創(chuàng)新藥、軍工等。