①需求下行疊加錯峰停窯，目前水泥行業(yè)整體產能利用率維系在五成左右，再創(chuàng)新低；
②業(yè)內預計，2025年底前對超出項目備案的產能制定置換方案，能減少10%的熟料產能；
③長期來看，產能出清將推動水泥價格回升；但短期而言，將推高企業(yè)生產成本，形成階段性壓力。

①工業(yè)和信息化部等六部門印發(fā)《建材行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2025—2026年）》，嚴格水泥玻璃產能調控，嚴禁新增水泥熟料、平板玻璃產能。
②方案要求新建改建項目須制定產能置換方案，嚴禁向大氣污染防治重點區(qū)域轉移水泥熟料、平板玻璃產能。

受房地產投資持續(xù)下滑、基建投資增速放緩等影響，混凝土市場需求持續(xù)收縮，行業(yè)延續(xù)量價齊跌態(tài)勢，企業(yè)利潤空間承壓。

①中國水泥行情中心消息顯示，8月起，長三角地區(qū)主要熟料線企業(yè)陸續(xù)開始停窯15天左右，庫存壓力有所減小。8月12日起，長三角區(qū)域部分企業(yè)率先通知上調熟料價格30元/噸。
②國泰海通建材鮑雁辛團隊指出，近期行業(yè)重點工程需求預期觸底修復，供給和需求的預期實現(xiàn)一定共振。