財聯(lián)社2月28日訊 （記者 王玉玲）新一期券商金股名單陸續(xù)出爐。3月電子和有色金屬行業(yè)持續(xù)熱門，從個股來看，海光信息、洛陽鉬業(yè)、海爾智家、川恒股份和中國巨石被推薦最多，都獲得4家券商推薦。中際旭創(chuàng)、榮盛石化、紫金礦業(yè)、寧德時代和比亞迪都獲得3家券商推薦。

各家券商對3月市場普遍持樂觀態(tài)度，認為春季行情仍在持續(xù)，市場表現(xiàn)值得期待。各家券商在配置方向上雖有不同側(cè)重，但共同指向了科技成長和具備供需優(yōu)勢的周期板塊。

3月金股出爐，電子、有色、基礎(chǔ)化工人氣最高

每市APP顯示，目前已披露的券商3月金股名單中，被推薦最多的三個行業(yè)分別為電子、有色金屬和基礎(chǔ)化工，分別被推薦了14次，11次和10次。其次是電力設(shè)備、汽車、醫(yī)藥生物等。其中，電子和有色已經(jīng)連續(xù)兩個月成為熱門行業(yè)。

AI算力產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)，國產(chǎn)替代與自主可控等是電子行業(yè)被推薦的主要理由，代表股票為海光信息、聯(lián)創(chuàng)光電、藍特光學、源杰科技、盛科通信等。

有色金屬行業(yè)方面，多家券商提到“銅價有望進入上行通道”、“黃金避險價值”、“稀土戰(zhàn)略資源估值提振”，資源價格上行與供需錯配成為該行業(yè)被推薦的主要理由。代表股票為北方稀土、斯瑞新材、云鋁股份、五礦資源、洛陽鉬業(yè)和紫金礦業(yè)等。

推薦基礎(chǔ)化工行業(yè)的主要理由是細分賽道高景氣、順周期復(fù)蘇與反內(nèi)卷。代表股票包括川恒股份、巨化股份、斯迪克、江山股份和閏土股份等。

從個股來看，海光信息、洛陽鉬業(yè)、海爾智家、川恒股份和中國巨石被推薦最多，都獲得4家券商推薦。中際旭創(chuàng)、榮盛石化、紫金礦業(yè)、寧德時代和比亞迪都獲得3家券商推薦。

來源：每市APP

2月券商金股組合收益率較1月回落

回顧2月金股表現(xiàn)，漲幅居前的金股集中在電子、有色金屬、通信、機械設(shè)備等板塊。

每市APP顯示，華西證券推薦的炬光科技2月漲幅52.21%，成為2月漲幅最高的金股。排名第二的是由國投證券推薦的東方鉭業(yè)2月漲幅52.04%。炬光科技和東方鉭業(yè)也是唯二的月漲幅超過50%的金股。

天孚通信（長城證券推薦）、春暉智控（東北證券推薦）、招商輪船（財通證券推薦）、江豐電子（東興證券推薦）、環(huán)旭電子（華金證券推薦）2月漲幅都超過40%。

若相比1月，2月的金股收益率不算亮眼。1月最牛金股卓易信息的單月漲幅高達98.94%。排名第二和第三的宏景科技和圣暉集成的單月漲幅都在60%以上。

券商金股組合相比1月份，整體收益率也是明顯回落。1月，收益率前11位的券商金股組合收益率都在10%以上。月漲幅排名第一的申萬宏源月度金股組合收益率達到16.19%。20多家券商的月度金股組合收益率超過8%。

然而2月份，月漲幅最高的中郵月度金股組合收益率僅為8.5%，排名第二的華西月度金股組合收益率為8.34%。月漲幅在5%以上的券商金股組合僅有8家。除中郵和華西外，分別是東吳證券、國投證券、華金證券、中原證券、東方證券和財通證券。

券商研判：春季行情持續(xù)，關(guān)注科技成長與周期

各家券商對3月市場普遍持樂觀態(tài)度，認為春季行情仍在持續(xù)，市場表現(xiàn)值得期待。各家券商在配置方向上雖有不同側(cè)重，但共同指向了科技成長和具備供需優(yōu)勢的周期板塊。

光大證券策略首席分析師張宇生認為，在春節(jié)之后，市場交易熱度會出現(xiàn)季節(jié)性回升，奠定了未來市場表現(xiàn)的基礎(chǔ)。同時，未來一個月市場將進入到密集的數(shù)據(jù)與政策驗證期。1、2月份的一系列經(jīng)濟金融數(shù)據(jù)將會逐步披露，奠定市場對于全年經(jīng)濟的基礎(chǔ)預(yù)期?？傮w來看，3月份權(quán)益市場機會仍然大于風險，表現(xiàn)值得期待。

結(jié)構(gòu)上建議聚焦熱點，把握成長與順周期兩條主線。成長將受益于產(chǎn)業(yè)熱度持續(xù)高漲，以及投資者在春季行情中風險偏好的提升，建議重點關(guān)注近期產(chǎn)業(yè)催化事件較多的人形機器人、AI產(chǎn)業(yè)鏈等方向。順周期主要受益于商品價格的強勢以及政策的支持，建議關(guān)注漲價有望持續(xù)的資源品以及線下服務(wù)相關(guān)的領(lǐng)域。

申萬宏源首席策略分析師王勝認為，2026年春季行情是2025年結(jié)構(gòu)性行情的延續(xù)，當前市場處于第一階段上漲的高位震蕩期，等待基本面拐點和產(chǎn)業(yè)趨勢的進一步強化。3月全國兩會召開及3月底至4月中與中美關(guān)系相關(guān)的觀察窗口，可能成為反彈波段的催化劑，2026年中前后有望進入第二階段上漲。

在當前市場環(huán)境下，申萬宏源建議重點關(guān)注景氣科技和周期Alpha兩大方向。景氣科技領(lǐng)域包括AI算力鏈、工業(yè)AI應(yīng)用、半導體等；周期Alpha則關(guān)注航運、電力設(shè)備、化工等供需格局改善的行業(yè)。非銀金融領(lǐng)域亦具備重估機會。

開源證券策略首席韋冀星認為，A 股當下處在牛市邏輯當中，建議投資者不要因為非常短期的波動和調(diào)整就動搖對積極行情的信心。本輪牛市的核心驅(qū)動力沒有顯著收緊和轉(zhuǎn)向前維持看多，仍建議以證券化率達到1.1倍以上為信號。結(jié)構(gòu)上，當前全A尚處在相對安全的環(huán) 境下，且證券化率指標角度來看仍有擴張空間，結(jié)合TMT板塊的相對盈利優(yōu)勢，AI+的高beta現(xiàn)階段依然有望獲得支撐。

中泰證券策略分析師王永健認為，縱覽2010年至2025年，春節(jié)后一個月上證指數(shù)收漲的概率較高，顯示出明顯的“節(jié)后效應(yīng)”。尤其在節(jié)前一個月市場出現(xiàn)調(diào)整或震蕩的情況下，節(jié)后一個月往往迎來修復(fù)性上漲，如2011年、2015年和2020年等年份，均在節(jié)后一個月實現(xiàn)反彈。根據(jù)2010年至2025年的歷史經(jīng)驗，春節(jié)前后風格高度延續(xù)的情況多發(fā)生在強產(chǎn)業(yè)趨勢或強政策主升浪初期，風格劇烈切換的情況多發(fā)生在宏觀邏輯突變、預(yù)期證偽或極端估值修正時；其余年份則多發(fā)生行業(yè)與風格的溫和再平衡。2026年春節(jié)前1個月市場“再通脹/強周期”邏輯占優(yōu)，但估值并未極端泡沫化，節(jié)奏上亦多有波動，產(chǎn)業(yè)趨勢及政策強度亦未出現(xiàn)大幅超預(yù)期，因此更符合風格再平衡的條件。配置策略上，聚焦“供給約束+盈利可見”雙主線，關(guān)注制造業(yè)出海鏈。