財(cái)聯(lián)社2月28日訊 （記者 王玉玲）近年來，伴隨著ETF的爆發(fā)式增長，券商APP重點(diǎn)打造ETF專區(qū)，并持續(xù)迭代升級。

開年以來，兩家券商APP相繼升級ETF專區(qū)。1月中泰證券齊富通APP完成ETF專區(qū)的全面戰(zhàn)略升級，2月國泰海通君弘APP新春版本升級ETF專區(qū)和資配專區(qū)。記者了解到，平安證券的ETF專區(qū)保持每月更新頻率，基于用戶調(diào)研和一線反饋持續(xù)優(yōu)化。

“現(xiàn)在各類金融機(jī)構(gòu)都在深耕財(cái)富管理，但場內(nèi)ETF僅能通過券商進(jìn)行交易，這也注定了場內(nèi)ETF成為各家券商激烈角逐的關(guān)鍵領(lǐng)域。”有券商財(cái)富管理人士對記者表示。

持續(xù)升級迭代的背后，一方面是各家券商“卷”ETF服務(wù)，另一方面也反映了券商根據(jù)ETF投資者交易行為的變化而持續(xù)動態(tài)更新。不少券商發(fā)現(xiàn)，近幾年ETF投資人的交易行為發(fā)生了結(jié)構(gòu)性重塑。

ETF投資交易行為正在重塑

各家券商從長期的運(yùn)營實(shí)踐中觀察到，近幾年ETF的交易行為正在發(fā)生結(jié)構(gòu)性重塑。概括而言，主要表現(xiàn)為：人群年輕化、認(rèn)知工具化、視野全球化、偏好賽道化、策略主動化。

一是年輕一代加速入場，重塑客戶結(jié)構(gòu)與產(chǎn)品需求。Z世代投資者正成為市場重要的新增力量。與以往不同，這批年輕投資者并非單純的“小白”，他們具備更強(qiáng)的信息獲取能力和自主決策意識。他們的涌入不僅推高了主題ETF的關(guān)注度，更在服務(wù)溝通方式上向“視頻化、社群化、智能化”轉(zhuǎn)型，并驅(qū)動產(chǎn)品創(chuàng)新。

二是投資認(rèn)知的“工具化”轉(zhuǎn)變，從“價(jià)格博弈”轉(zhuǎn)向“工具化運(yùn)用”。這種轉(zhuǎn)變或是投資者走向成熟的信號。越來越多的個人投資者開始將ETF視為實(shí)現(xiàn)特定投資目標(biāo)的工具。無論是行業(yè)布局、風(fēng)格切換還是區(qū)域配置，ETF正被更理性地用于構(gòu)建投資組合，而非僅僅進(jìn)行低買高賣的短線標(biāo)的，使用目的更趨多元和策略化。

三是資產(chǎn)配置從“境內(nèi)為主”向“跨境互補(bǔ)”延伸。投資者的目光已不再局限于A股單一市場，而是主動突破地域邊界，積極利用港股、美股等跨境ETF捕捉全球市場機(jī)會，跨境ETF已成為資產(chǎn)組合中常見的補(bǔ)充部分。

四是交易偏好從“傳統(tǒng)寬基”向“熱門主題賽道”傾斜。資金正持續(xù)流向港股、科技、資源等更具彈性的主題型與跨境ETF，這一趨勢反映出投資者對結(jié)構(gòu)性機(jī)會的追逐升溫。

也有券商觀察到，ETF投資者交易行為呈現(xiàn)三大傾向，一是從自主篩選向智能工具輔助決策的傾向；二是從人工盯盤向智能交易管理的傾向；三是新手投資者從被動接收知識向?qū)崙?zhàn)化學(xué)習(xí)的傾向。

動態(tài)升級ETF專區(qū)

券商ETF專區(qū)的升級動作很能反映出各家為適應(yīng)投資者交易行為變化而做出的動態(tài)調(diào)整。

例如，國泰海通君弘APP升級后的ETF專區(qū)全新上線ETF熱搜榜，推出精選ETF組合以及“買紅利”“買全球”等多資產(chǎn)系列智投服務(wù)；中泰證券齊富通APP此次升級重點(diǎn)是通過聯(lián)合頭部公募機(jī)構(gòu)共創(chuàng)“買全球”“買寬基”“買行業(yè)”“買紅利”“黃金寶”“月度精選”等功能板塊。這些變化剛好指向投資者對ETF組合、跨境ETF投資與熱門主題賽道的需求。

同樣的，興業(yè)證券搭建黃金ETF、T+0 ETF、債券 ETF、全球投資等15大ETF主題投資貨架。平安證券針對不同投資者需求細(xì)分出“買全球”“買紅利”等入口，輔助用戶快速找到所需標(biāo)的。

光大證券目前已打造T+0交易、黃金直通車、港股ETF、跨境ETF等特色模塊，全面覆蓋主流ETF品類。華寶證券強(qiáng)化策略配置的專區(qū)，包括全球?qū)^(qū)，20厘米專區(qū)（科創(chuàng)板&創(chuàng)業(yè)板）、分紅ETF專區(qū)、ETF組合模擬盤等。

針對年輕投資者在服務(wù)溝通方式上向“視頻化、社群化、智能化”轉(zhuǎn)型，廣發(fā)證券結(jié)合“ETF播客”直播短視頻等形式，將專業(yè)投研能力轉(zhuǎn)化為大眾投資者易于理解的內(nèi)容。

多家券商通過科技賦能重構(gòu)智能化的服務(wù)價(jià)值鏈。國泰海通的智投策略推出寬基定投、行業(yè)估值、風(fēng)口賽道、智選全球等策略，結(jié)合MBTI投資人格測試實(shí)現(xiàn)策略與用戶的精準(zhǔn)匹配，以智能化、廣譜化服務(wù)模式向客戶提供個性化解決方案。

廣發(fā)證券“ETF大本營”智能化的市場解讀系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了客戶需求精準(zhǔn)匹配與服務(wù)流程自動化。其中，“ETF異動”功能實(shí)時(shí)監(jiān)測全市場產(chǎn)品波動情況。平臺還利用AI技術(shù)整合了廣發(fā)證券研究所、廣發(fā)基金、易方達(dá)基金等專業(yè)機(jī)構(gòu)的研究力量，智能解析全網(wǎng)內(nèi)容輿情，智能關(guān)聯(lián)ETF投資機(jī)會。

國金證券打造了AI投顧服務(wù)，其中，“AI投ETF”持續(xù)追蹤國內(nèi)熱點(diǎn)行業(yè)、寬基指數(shù)、全球指數(shù)，每天更新下個交易日的相關(guān)機(jī)會，投資者無需復(fù)雜操作即可參考相關(guān)策略。平安證券通過“實(shí)時(shí)關(guān)注”榜、“智選ETF”以及“ETF對比”等功能，為投資者提供數(shù)據(jù)化、智能化的決策參考。

ETF布局共性與特色并存

整體來看，券商APP對ETF布局的重視與日俱增，對ETF專區(qū)的設(shè)計(jì)既有共性，又各具特色。

共性來看，大部分券商強(qiáng)調(diào)全鏈路體系化服務(wù)與場景化主題服務(wù)。

體系化服務(wù)方面，國泰海通積極打造行業(yè)領(lǐng)先的ETF體系化專業(yè)服務(wù)，從平臺功能、智投策略、專業(yè)服務(wù)等維度不斷提升價(jià)值創(chuàng)造和服務(wù)體驗(yàn)。國金證券構(gòu)建“認(rèn)知-篩選-決策”的全鏈路ETF投資服務(wù)體系。廣發(fā)證券打造了一個集“投教、選品、配置、陪伴”于一體的一站式ETF智能投資服務(wù)平臺。

場景化主題方面，大部分券商從交易屬性、投資區(qū)域等維度，搭建黃金專區(qū)、T+0 專區(qū)、港股專區(qū)、跨境 ETF專區(qū)等特色化場景模塊，方便投資者快速定位、精準(zhǔn)選擇適配產(chǎn)品。

共性之外，各家券商結(jié)合自身稟賦，打造特色服務(wù)。針對新入市的ETF投資者不再滿足于枯燥的圖文教學(xué)，而是渴望在接近真實(shí)市場的環(huán)境中快速積累經(jīng)驗(yàn)的變化。部分券商通過打造趣味化特色活動，舉辦“ETF大賽”等方式與投資者互動。

平安證券連續(xù)四年舉辦“ETF大賽”，并推出界面更簡潔、門檻更低的“新人定制版專區(qū)”；光大證券不定期舉辦ETF實(shí)盤大賽、加自選、猜漲跌等活動；興業(yè)證券發(fā)布“人機(jī)PK指數(shù)猜猜樂”特色活動，支持用戶競猜指數(shù)并引入AI推演提供競猜參考，開展多屆ETF實(shí)盤精英大賽，助力投資者在實(shí)戰(zhàn)中精進(jìn)ETF配置能力。

一些券商選擇與基金公司共創(chuàng)內(nèi)容矩陣。廣發(fā)證券與頭部基金公司深度合作，邀請資深基金經(jīng)理和研究團(tuán)隊(duì)常駐平臺，從早盤前瞻到午盤點(diǎn)評，從盤中動態(tài)到收評復(fù)盤，提供全天候的投資陪伴服務(wù)和專業(yè)陪伴。興業(yè)證券協(xié)同基金公司共創(chuàng)市場頭等艙、投資興焦點(diǎn)、ETF月度視界特色欄目，日、周、月頻度全面提供ETF專屬陪伴服務(wù)；搭建“興財(cái)號”吸引基金公司入駐，為客戶提供差異化、有深度的ETF服務(wù)內(nèi)容。

華寶證券ETF持倉用戶占比高達(dá)公司活躍交易賬戶的三分之一，這一數(shù)據(jù)體現(xiàn)了公司對ETF業(yè)務(wù)的高度重視與戰(zhàn)略聚焦。其特色來看，華寶證券依托于自身特色金融產(chǎn)品研究，組建金融工程分析師團(tuán)隊(duì)，除每年定期向全市場發(fā)布“紅寶書”（中國金融產(chǎn)品年度報(bào)告）之外，還將研究成果賦能于互聯(lián)網(wǎng)零售客戶群體的使用。比如，“定投回測榜”統(tǒng)計(jì)展示出全市場近半年、近1年、近3年的定投策略回測收益情況。又比如，“股指反查”功能，可以讓投資者通過看好的股票標(biāo)的，反向查詢到對應(yīng)的整體指數(shù)板塊，極大地滿足了一些股民希望通過ETF分散持股投資風(fēng)險(xiǎn)的需求。