財聯(lián)社2月27日訊，中國證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金信息披露監(jiān)督管理辦法》?！端侥蓟鹦畔⑴掇k法》共七章四十四條，主要內(nèi)容包括：

一是總則。明確私募基金管理人、私募基金托管人，以及接受私募基金管理人委托的私募基金銷售機構向投資者披露信息的原則要求。

二是信息披露基本要求。明確私募基金管理人應當按照基金合同約定的信息披露內(nèi)容、渠道、方式、頻率向投資者披露私募基金信息。明確私募基金管理人自愿信息披露要求。明確私募基金托管人履行與托管業(yè)務有關的信息披露職責，以及對私募證券投資基金財務情況等信息復核審查的要求。明確對投資業(yè)績進行預測、向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益最大虧損、公開披露或者變相公開披露等信息披露禁止性行為。

三是定期報告、臨時報告和清算報告。明確私募證券投資基金、私募股權投資基金的定期報告類型和具體內(nèi)容。明確私募基金發(fā)生重大事件時，私募基金管理人應當及時編制臨時報告，并向投資者披露。要求私募基金管理人及時向投資者披露清算公告、清算報告以及與清算有關的其他重大事項相關信息。

四是信息披露事務管理。要求私募基金管理人、私募基金托管人建立健全信息披露管理制度。明確私募基金管理人股東、合伙人、實際控制人的信息披露配合義務。明確加強未公開信息管理、資料保存等要求。

五是監(jiān)督管理和法律責任。明確中國證監(jiān)會及其派出機構對私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機構及其他私募基金服務機構，以及前述機構的從業(yè)人員從事私募基金信息披露活動及相關服務情況進行監(jiān)督管理，可以依法采取責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等行政監(jiān)管措施，依照《私募條例》等對相關違法行為進行行政處罰。

《私募投資基金信息披露監(jiān)督管理辦法》立法說明

為落實《私募投資基金監(jiān)督管理條例》（以下簡稱《私募條例》）有關規(guī)定，規(guī)范私募基金信息披露行為，保護投資者合法權益，中國證監(jiān)會根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》（以下簡稱《基金法》）、《私募條例》等法律、行政法規(guī)，制定了《私募投資基金信息披露監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱《私募基金信息披露辦法》）?，F(xiàn)將有關情況說明如下：

一、起草背景

私募基金信息披露，是投資者掌握私募基金投資運作情況、保障自身合法權益的基礎性制度，也是提高私募基金投資運作透明度、促進私募基金規(guī)范運作的重要保障。《基金法》《私募條例》對私募基金信息披露活動作出了明確規(guī)定。為落實《私募條例》規(guī)定，中國證監(jiān)會制定了《私募基金信息披露辦法》，明確私募基金信息披露活動的基本要求，有效保護投資者的合法權益。

二、主要內(nèi)容

《私募基金信息披露辦法》共七章四十四條，主要包括以下內(nèi)容：

一是總則。明確私募基金管理人和私募基金托管人應當按照法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)定以及基金合同、公司章程、合伙協(xié)議（以下統(tǒng)稱基金合同）、托管協(xié)議約定，以投資者利益為根本出發(fā)點，向投資者披露私募基金信息，并保證所披露信息的真實性、準確性、完整性和及時性。明確私募基金銷售機構接受私募基金管理人的委托向投資者披露私募基金信息的要求，強調(diào)私募基金管理人不因委托私募基金銷售機構披露信息而免除自身應當承擔的信息披露義務。

二是信息披露基本要求。明確私募基金管理人應當按照基金合同約定的信息披露內(nèi)容、渠道、方式、頻率向投資者披露私募基金信息。明確私募基金管理人自愿信息披露要求。明確私募基金穿透披露要求，提高行業(yè)透明度。強化私募基金的風險揭示基本要求。明確私募基金托管人履行與托管業(yè)務有關的信息披露職責，以及對私募證券投資基金財務情況等信息復核審查的要求。明確信息披露的禁止性行為，包括對投資業(yè)績進行預測，向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益、最大虧損，公開披露或者變相公開披露等。

三是定期報告、臨時報告和清算報告。明確私募證券投資基金、私募股權投資基金的定期報告類型和具體內(nèi)容。明確私募基金發(fā)生重大事件時，私募基金管理人應當及時編制臨時報告，并在該事項發(fā)生之日起五個工作日內(nèi)向投資者披露。要求私募基金管理人及時向投資者披露清算公告、清算報告以及與清算有關的其他重大事項相關信息。

四是信息披露事務管理。要求私募基金管理人、私募基金托管人建立健全信息披露管理制度。明確私募基金管理人股東、合伙人、實際控制人的信息披露配合義務。明確加強未公開信息管理、資料保存等要求。

五是監(jiān)督管理和法律責任。明確中國證監(jiān)會及其派出機構對私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機構及其他私募基金服務機構，以及前述機構的從業(yè)人員從事私募基金信息披露活動及相關服務情況進行監(jiān)督管理，可以依法采取責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等行政監(jiān)管措施，依照《私募條例》等對相關違法行為進行行政處罰。

三、公開征求意見情況

2024 年7月5日至8月5日，《私募基金信息披露辦法》向社會公開征求意見，共收到96家機構及個人的意見建議?？偟膩砜矗鞣秸J為制定私募基金信息披露監(jiān)管規(guī)則對于完善私募基金監(jiān)管規(guī)則體系、提高行業(yè)透明度和規(guī)范化水平有重要意義，并對個別條款內(nèi)容提出了具體建議。主要意見及吸收采納情況如下：

一是關于信息披露時限和頻率。有意見提出，考慮到定期報告的工作量和不同類型私募基金的特征，建議適當延長私募證券投資基金季度報告的披露時限，并取消私募股權投資基金披露季度報告的強制要求。《私募基金信息披露辦法》吸收了上述意見，將私募證券投資基金季度報告披露時限由十個工作日修改為一個月，將私募股權投資基金定期報告的披露頻率由季度修改為半年度。

二是關于信息披露內(nèi)容要求。有意見建議進一步明確私募基金底層資產(chǎn)信息披露的具體標準?！端侥蓟鹦畔⑴掇k法》吸收了上述意見，進一步細化了底層資產(chǎn)信息披露的要求，明確私募證券投資基金應當披露投資資產(chǎn)類別、金額、比例等情況，私募股權投資基金應當披露私募基金投資標的名稱、投資金額及比例、投資標的投資架構、權屬確認等情況，以及對不同類型私募基金的穿透披露要求。

三是關于私募基金自愿信息披露制度。有意見建議明確自愿披露信息的底線要求，防止自愿披露信息異化為營銷手段?！端侥蓟鹦畔⑴掇k法》吸收了上述意見，明確私募基金管理人自愿披露的信息，不得與依照規(guī)定和基金合同約定披露的信息相沖突，不得誤導投資者，不得出于營銷等目的臨時性、選擇性披露信息。

四是關于私募基金信息披露的法定性要求。有意見建議在私募股權投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金信息披露要求中增加“基金合同對于本章規(guī)定的信息披露要求另有約定的，可依照基金合同執(zhí)行”的規(guī)定。考慮到《私募基金信息披露辦法》是信息披露的底線要求，在此基礎上，可在基金合同中約定向投資者披露更多的信息，但不得排除法定的基本要求，《私募基金信息披露辦法》未采納該意見。

四、實施安排

《私募基金信息披露辦法》自2026年9月1日起施行。自施行之日起，新提交備案的私募基金應當符合本辦法關于基金合同等相關條款的有關規(guī)定；施行前已備案的存續(xù)私募基金變更基金合同的，相關變更事項應當符合本辦法規(guī)定。