財(cái)聯(lián)社2月26日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對(duì)美股的最新評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)：

中信證券給予Arista Networks Inc（ANET.N）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)175美元：

公司上調(diào)2026年AI業(yè)務(wù)營(yíng)收指引至32.5億美元，存儲(chǔ)成本壓力緩解并計(jì)劃提價(jià)，維持毛利率62%-64%。憑借在交換機(jī)領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)及AI基礎(chǔ)設(shè)施需求增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)確定性高，目標(biāo)價(jià)基于其強(qiáng)勁盈利能力和市場(chǎng)地位。

浦銀國(guó)際維持Applovin Corp-A（APP.O）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)617美元：

公司4Q25業(yè)績(jī)超預(yù)期，營(yíng)收/調(diào)整后EBITDA同比+66%/+82%，利潤(rùn)率高達(dá)84.4%，經(jīng)營(yíng)杠桿顯著。電商廣告模型優(yōu)化推動(dòng)客戶回本周期縮短至30天，自助服務(wù)平臺(tái)將于上半年上線，下半年收入有望加速。MAX與Axon構(gòu)建護(hù)城河，競(jìng)價(jià)抽成模式強(qiáng)化變現(xiàn)能力?；贔Y27E 25x EV/EBITDA，目標(biāo)價(jià)617美元。

第一上海給予Legend Biotech Corp ADR（LEGN.O）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)46.41美元：

Carvykti 2025年收入18.87億美元（YoY+95.9%），單產(chǎn)品已盈利，2026年公司有望整體盈利。產(chǎn)能擴(kuò)張穩(wěn)步推進(jìn)，全球布局4大生產(chǎn)基地，年產(chǎn)能將達(dá)1萬劑，并規(guī)劃提升至2萬劑。CART-4臨床入組患者病情更重，對(duì)照組PFS僅11.8個(gè)月，凸顯療效優(yōu)勢(shì)。DCF估值基于50億美元銷售峰值，目標(biāo)價(jià)隱含138%上行空間。

中金公司維持富途控股（FUTU.O）跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)250美元：

4Q25盈利同比+72%，客戶資產(chǎn)穩(wěn)增至1.24萬億港幣，Non-GAAP凈利率提升至52.5%。上調(diào)2025-2027年盈利預(yù)測(cè)，當(dāng)前估值僅12x 2026e P/E，顯著低于成長(zhǎng)性及同業(yè)水平，目標(biāo)價(jià)隱含74%上行空間。

第一上海維持特斯拉（TSLA.O）買入評(píng)級(jí)：

Cybercab提前下線并獲FCC無線充電豁免，F(xiàn)SD安全數(shù)據(jù)優(yōu)于行業(yè)均值且推進(jìn)語(yǔ)音指令開發(fā)，Cybertruck降價(jià)放量，Grok導(dǎo)航功能落地歐洲，AI芯片與超充網(wǎng)絡(luò)布局加速，Robotaxi及FSD商業(yè)化進(jìn)程超預(yù)期。

中信證券維持應(yīng)用材料（AMAT.O）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)440美元：

公司業(yè)績(jī)及指引超預(yù)期，預(yù)計(jì)CY2026半導(dǎo)體系統(tǒng)營(yíng)收增速超20%，受益于DRAM與前沿邏輯潔凈室釋放。200mm業(yè)務(wù)并入后增長(zhǎng)穩(wěn)健，F(xiàn)Y2027給予32倍PE（Non-GAAP），目標(biāo)價(jià)上調(diào)至440美元。