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3D打印完美契合商業(yè)航天制造工藝，相關(guān)產(chǎn)品與服務(wù)或迎巨量需求

AI服務(wù)器升級(jí)或拉動(dòng)PCB鉆針的增量需求，行業(yè)呈現(xiàn)“量?jī)r(jià)齊升”特征

151億美元！SK海力士宣布追加投資擴(kuò)建HBM工廠

津巴布韋聲明暫停所有原礦和鋰精礦的出口

MOSFET產(chǎn)品漲價(jià)10%起，又一家功率半導(dǎo)體廠商發(fā)漲價(jià)函

大模型產(chǎn)品持續(xù)迭代升級(jí)，AI浪潮下算力需求激增

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3D打印完美契合商業(yè)航天制造工藝，相關(guān)產(chǎn)品與服務(wù)或迎巨量需求

3D打印正從航天制造的““炫技”手段，演變?yōu)榭苫厥栈鸺邪l(fā)不可或缺的“基礎(chǔ)工藝”。它像一把“數(shù)字刻刀”，能將內(nèi)部結(jié)構(gòu)復(fù)雜如迷宮的發(fā)動(dòng)機(jī)、以及實(shí)現(xiàn)功能一體化的支撐骨架等結(jié)構(gòu)，直接從電腦模型“雕刻”為實(shí)體零件。

3D打印憑借增材成型原理，完美契合商業(yè)航天高性能、異形復(fù)雜、整體化的制造需求。根據(jù)NASA，3D打印可突破傳統(tǒng)加工的工藝瓶頸，同時(shí)帶來(lái)性能、成本、時(shí)間三維度優(yōu)勢(shì)。國(guó)盛證券指出，隨著我國(guó)超大規(guī)模低軌星座計(jì)劃進(jìn)入部署期，未來(lái)十年將產(chǎn)生前所未有的火箭發(fā)射需求。這種“批量化、高頻次”的發(fā)射模式，與3D打印“快速、柔性”的生產(chǎn)特性高度契合，將催生對(duì)3D打印產(chǎn)品與服務(wù)的巨量需求。

上市公司中，銳科激光在航空領(lǐng)域，應(yīng)用于大飛機(jī)機(jī)身 “以焊代鉚” 及航空發(fā)動(dòng)機(jī)增材制造；在航天領(lǐng)域，核心產(chǎn)品已服務(wù)于運(yùn)載火箭關(guān)鍵結(jié)構(gòu)件的3D打印成型、精密焊接以及零部件表面清洗等關(guān)鍵工序。有研粉材3D打印用鋁合金、銅合金、高溫合金、鈦合金、不銹鋼材料等在火箭和衛(wèi)星零部件打印中均有應(yīng)用。沃特股份LCP材料已批量化向下游航天領(lǐng)域供應(yīng)鏈企業(yè)交付產(chǎn)品，用于相關(guān)連接器組件使用。公司參股的深圳協(xié)同創(chuàng)新高科技發(fā)展有限公司是深圳市3D打印制造業(yè)創(chuàng)新中心及廣東省增材制造裝備創(chuàng)新中心的運(yùn)營(yíng)主體。

AI服務(wù)器升級(jí)或拉動(dòng)PCB鉆針的增量需求，行業(yè)呈現(xiàn)“量?jī)r(jià)齊升”特征

在AI算力、數(shù)據(jù)中心、高端通信、汽車電子與半導(dǎo)體封裝需求驅(qū)動(dòng)下，PCB向高多層、HDI、IC載板、高頻高速方向升級(jí)，帶動(dòng)超微徑、高長(zhǎng)徑比、高耐磨PCB鉆針與精密刀具需求快速增長(zhǎng)，行業(yè)呈現(xiàn)“量?jī)r(jià)齊升”特征。

由于AI服務(wù)器板材的硬度更高、層數(shù)更多，鉆針在加工時(shí)更容易磨損或斷裂，因此，PCB行業(yè)對(duì)于PCB專用鉆針的耐用性、穩(wěn)定性和一致性提出了更高的要求。全球PCB行業(yè)正迎來(lái)以M7/M8向M9材料迭代為核心的技術(shù)升級(jí)浪潮，M9+Q布材料使鉆針壽命從500-1000孔驟降至100-200孔，損耗速度提升4-5倍；同時(shí)，PCB層數(shù)增加與長(zhǎng)徑比提升使鉆針損耗加大。長(zhǎng)江證券指出，展望未來(lái)，AI產(chǎn)業(yè)變革趨勢(shì)將大幅催生對(duì)高端鉆針產(chǎn)品的增量需求，鉆針需求有望迎來(lái)爆發(fā)性增長(zhǎng)。

上市公司中，鼎泰高科PCB鉆針產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于服務(wù)器、存儲(chǔ)設(shè)備等多類PCB的制造。沃爾德表示，PCB板未來(lái)有望采用M9材料，其中增加石英布材質(zhì)，對(duì)于公司金剛石微鉆帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。民爆光電擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)廈門廈芝精密科技有限公司51%股權(quán)，本次交易完成后，公司業(yè)務(wù)將拓展至高端領(lǐng)域?qū)Ｓ肞CB鉆針領(lǐng)域。

151億美元！SK海力士宣布追加投資擴(kuò)建HBM工廠

據(jù)媒體報(bào)道，根據(jù)2月25日的一份聲明，SK海力士將投資21.6萬(wàn)億韓元（約合151億美元）用于在龍仁半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)集群為第一間工廠建設(shè)新設(shè)施，并為第二至第六期工程建造5間潔凈室。投資期為2026年3月至2030年12月。SK海力士表示，公司判斷隨著AI的快速演進(jìn)與擴(kuò)散，全球存儲(chǔ)器需求正集中于自身，需要積極擴(kuò)大生產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施以應(yīng)對(duì)增長(zhǎng)。該工廠將作為AI核心存儲(chǔ)芯片——高帶寬存儲(chǔ)器(HBM)的生產(chǎn)基地。

機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2026年全球HBM出貨量有望達(dá)到5.7BGB，收入金額有望達(dá)到500億美元。長(zhǎng)江證券認(rèn)為，AI技術(shù)爆發(fā)催生的存儲(chǔ)需求呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，顯著放大了傳統(tǒng)存儲(chǔ)行業(yè)周期的持續(xù)性與上行陡峭程度，行業(yè)正迎來(lái)由AI主導(dǎo)的結(jié)構(gòu)性景氣周期。

公司方面，華海誠(chéng)科的顆粒狀環(huán)氧塑封料(GMC)可以用于HBM的封裝。芯源微的臨時(shí)鍵合機(jī)、解鍵合機(jī)整體工藝指標(biāo)已達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，目前已全面覆蓋國(guó)內(nèi)主要2.5D及HBM客戶。

津巴布韋聲明暫停所有原礦和鋰精礦的出口

2月25日，津巴布韋礦業(yè)部宣布立即暫停所有原礦及鋰精礦出口（含在途貨物），旨在加強(qiáng)礦產(chǎn)監(jiān)管與問(wèn)責(zé)。未來(lái)僅持有效采礦權(quán)及獲批選礦廠的企業(yè)具備出口資格，禁止代理及第三方貿(mào)易商出口。

供給擾動(dòng)與需求爆發(fā)共同推動(dòng)2026成為鋰行業(yè)的現(xiàn)實(shí)拐點(diǎn)之年。東方證券于嘉懿分析指出，大國(guó)資源博弈、政策工具及產(chǎn)業(yè)鏈情緒變化可能放大對(duì)稀缺性的定價(jià)，鋰價(jià)在整體中樞上移之外仍具備超預(yù)期上行的彈性，其波動(dòng)幅度或高于單純基于供需平衡表的靜態(tài)推演結(jié)果。

上市公司中，中偉新材在阿根廷收購(gòu)的鹽湖鋰礦項(xiàng)目正處于勘探與前期建設(shè)階段，開(kāi)發(fā)工作正按計(jì)劃加速推進(jìn)。中礦資源深耕海外地質(zhì)勘查業(yè)務(wù)二十余年，公司所屬Bikita礦山回收率持續(xù)提高，生產(chǎn)成本持續(xù)下降。公司所生產(chǎn)的鋰輝石精礦可以滿足公司6.6萬(wàn)噸/年電池級(jí)鋰鹽的原料需求。

MOSFET產(chǎn)品漲價(jià)10%起，又一家功率半導(dǎo)體廠商發(fā)漲價(jià)函

繼士蘭微、宏微科技后，國(guó)產(chǎn)功率半導(dǎo)體廠商新潔能于2026年2月25日發(fā)布價(jià)格調(diào)整通知，宣布對(duì)MOSFET產(chǎn)品漲價(jià)10%起，3月1日起發(fā)貨生效。新潔能表示，漲價(jià)原因是全球上游原材料及關(guān)鍵貴金屬價(jià)格攀升，導(dǎo)致晶圓代工、封測(cè)成本持續(xù)上漲，為保障運(yùn)營(yíng)、穩(wěn)定供應(yīng)及服務(wù)質(zhì)量，決定調(diào)價(jià)。

自2025年底以來(lái)，ADI、英飛凌等眾多芯片廠商均宣布漲價(jià)，核心原因均為上游原材料成本上漲導(dǎo)致制造成本上升。開(kāi)源證券羅通認(rèn)為，MOSFET漲價(jià)勢(shì)頭初現(xiàn)，后續(xù)其他廠商有望跟進(jìn)，未來(lái)隨著行業(yè)供需結(jié)構(gòu)的持續(xù)改善、產(chǎn)品價(jià)格的逐步回暖，板塊景氣度有望實(shí)現(xiàn)觸底反彈。

上市公司中，新潔能MOSFET產(chǎn)品一方面在傳統(tǒng)服務(wù)器電源客戶中穩(wěn)步擴(kuò)大份額；另一方面，憑借迭代的高性能、高性價(jià)比產(chǎn)品，成功導(dǎo)入國(guó)內(nèi)外新興AI算力服務(wù)器客戶，并實(shí)現(xiàn)海內(nèi)外市場(chǎng)的批量銷售。揚(yáng)杰科技是功率IDM領(lǐng)先廠商，MOSFET核心業(yè)務(wù)在中高端市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)卡位，下游包括汽車新能源等領(lǐng)域，并逐步拓展數(shù)據(jù)中心。

大模型產(chǎn)品持續(xù)迭代升級(jí)，AI浪潮下算力需求激增

媒體報(bào)道，全球知名AI基準(zhǔn)測(cè)試機(jī)構(gòu)ArtificialAnalysis近日發(fā)布最新的全球視頻生成大模型榜單，可靈3.0系列模型（Kling3.0Pro）以1240的ArenaELO基準(zhǔn)測(cè)試評(píng)分位居文生視頻賽道第一位，在前15名中可靈共有7個(gè)模型在榜。

中信建投證券認(rèn)為，AI發(fā)展日新月異，大模型持續(xù)迭代升級(jí)，算力需求非常強(qiáng)勁。國(guó)金證券判斷，2026年將是中國(guó)算力需求從“云端訓(xùn)練”向“訓(xùn)練+推理”雙輪驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵之年，算力缺口將在更多模態(tài)和更廣場(chǎng)景的催化下，極速釋放。

上市公司中，宏景科技作為深耕智慧城市領(lǐng)域多年的綜合服務(wù)商，憑借其深厚的技術(shù)積累與企業(yè)級(jí)客戶資源，已成功完成向AI算力服務(wù)商的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。公司與華為、騰訊存在業(yè)務(wù)合作。此前，2019年，公司與騰訊云計(jì)算（北京）有限責(zé)任公司簽署合作協(xié)議，開(kāi)展業(yè)務(wù)合作。首都在線作為一家全球云網(wǎng)一體化云計(jì)算服務(wù)商，早已前瞻性地布局AI算力相關(guān)業(yè)務(wù)，公司自主研發(fā)的新一代算力平臺(tái)可為AI人工智能應(yīng)用提供算力、算法、云渲染等技術(shù)服務(wù)，并已為國(guó)內(nèi)多家涉及人工智能類客戶提供服務(wù)。