導讀：①漲價主線全面擴散，覆蓋有色、油氣、化工、建材、科技等多領域，成為當前市場核心主線；②磷化工受國防關鍵物資消息刺激持續(xù)強勢，短期大漲后或迎來分；③津巴布韋暫停鋰礦出口，利好國內(nèi)碳酸鋰價格；④科技股漲價邏輯持續(xù)發(fā)酵，存儲芯片、上游材料（玻纖、銅箔等）表現(xiàn)強勢，可關注輪動機會。

2月26日 17:00

午后市場熱點依舊圍繞著算力硬件方向展開。除此以外環(huán)保股尾盤拉升，中科環(huán)保、啟迪環(huán)境漲停。消息面上，2026年全國兩會即將開啟，生態(tài)環(huán)境法典在內(nèi)的多部法律的草案將提請審議，本質(zhì)上可視為政策預期的博弈。

全天來看，周期股內(nèi)部分歧加劇，化工人氣龍頭之一的美邦股份跌停，鋰電股中的鵬輝能源與雅化集團雙雙跌超9%。不過該方向依舊保留著短線活口，化工股中的金正大和澄星股份雙雙晉級3板，小金屬反復活躍，章源鎢業(yè)和云南諸業(yè)同樣成功連板晉級。漲價邏輯作為行業(yè)景氣的代名詞和決定風格擴散的核心因素，預計仍較大程度對于后市產(chǎn)生影響，故受益周期方向仍有望反復活躍。但在經(jīng)歷前幾日的普漲后，預計后續(xù)市場會更為聚集某些細分或個股之中，屆時秉承去弱留強的原則為宜。

2月26日 12:00

今日早盤市場震蕩分化，三大指數(shù)漲跌不一，其中以算力硬件為代表的科技股方向集體走強，CPO、PCB、光纖、液冷等細分均漲幅居前，電網(wǎng)設備再度活躍。周期股內(nèi)部分歧加劇，鋰電、建材等板塊陷入調(diào)整。故整體而言，當前市場仍以震蕩結構為主，把握熱點間的輪動節(jié)奏仍是關鍵。

2月26日 10:45

開盤來看，今日市場震蕩分化為主，算力硬件全線反彈，PCB、CPO概念均表現(xiàn)強勢，滬電股份、廣合科技漲停，天孚通信漲近10%，均創(chuàng)歷史新高。 而周期股方向陷入調(diào)整，其中津巴布韋暫停鋰礦出口影響，鋰電股跌幅居前，鵬輝能源跌超9%，億緯鋰能、寧德時代、?？菩略吹鹊?%左右。而鋰礦股在開盤沖高后也遭到部分資金兌現(xiàn)。保險、地產(chǎn)等權重板塊亦對指數(shù)形成一定壓制。

2月26日 9:15

昨日市場延續(xù)震蕩反彈，三大指數(shù)全線收漲的同時，量能進一步提升，個股依舊是漲多跌少。不過鑒于指數(shù)即將再度面臨前高壓力的考驗，能否進一步放量上攻便是后續(xù)所需關注的重點。

漲價概念延續(xù)近期強勢，并從起初的有色向油氣、化工、建材、科技等更廣闊的范圍擴散。漲價已經(jīng)不再是特定領域的獨有現(xiàn)象，幾乎各個行業(yè)都有漲價資產(chǎn)、都在交易漲價。根據(jù)興業(yè)證券的研報統(tǒng)計，年初以來漲幅居前的30個概念指數(shù)，25個均與漲價相關，“漲價”作為“景氣”的代名詞和決定風格擴散的核心因素，正逐步成為當下市場最重要的主線。

受草甘膦等產(chǎn)品被美國納入國防關鍵物資的消息持續(xù)發(fā)酵，磷化工延續(xù)強勢，澄星股份、六國化工、和邦生物等個股連板晉級。市場分析認為，磷供給端受環(huán)保政策限制，磷礦及下游主要產(chǎn)品供給擴張難，疊加下游新能源需求增長，產(chǎn)業(yè)鏈中期景氣度存在有力支撐。但就短線節(jié)奏而言，連續(xù)兩日大漲后，短線情緒或趨于高潮，特別是昨日午后部分個股一度出現(xiàn)放量炸板的情形，預計該方向的分化可能會有所加大。

鋰礦板塊同樣值得關注，昨日盤后又傳出津巴布韋礦業(yè)部宣布立即暫停所有原礦及鋰精礦出口。中信證券研報認為，此次政策旨在加強礦產(chǎn)監(jiān)管，推動礦產(chǎn)品深加工發(fā)展。2025年中國19%的進口鋰精礦來自津巴布韋，計2026年津巴布韋鋰資源產(chǎn)量占全球12%，該國的鋰礦出口禁令將導致中國碳酸鋰短期供應愈發(fā)緊缺，有望推動鋰價大幅上漲。另一方面，相較于其余資源類周期股，目前鋰礦相關個股仍存一定的位階優(yōu)勢，在上述利好催化下，預計短線資金仍將加速涌入該方向。

此外科技股內(nèi)部的漲價邏輯也被資金進一步挖掘，除了反復活躍的存儲芯片以外。上游材料分支更為受到青睞，如玻纖概念延續(xù)強勢，銅箔、鉆針等上游材料也迎來加速。其中菲利華、鼎泰高科均漲超10%創(chuàng)下新高，勝宏科技、滬電股份等權重同樣漲幅居前。后續(xù)仍可跟隨漲價邏輯的延伸，尋找熱點的輪動機會。