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全球AI投資熱潮快速帶動(dòng)AIDC的電力基建需求

AI玩具產(chǎn)品爆款涌現(xiàn)，強(qiáng)勢成為春節(jié)消費(fèi)頂流

何小鵬內(nèi)部信：要實(shí)現(xiàn)全球首個(gè)高階人形機(jī)器人量產(chǎn)

AI帶動(dòng)需求爆發(fā)，被動(dòng)元件龍頭廠商考慮調(diào)漲高端產(chǎn)品價(jià)格

智譜發(fā)布GLM-5技術(shù)報(bào)告，技術(shù)細(xì)節(jié)全公開

【主題詳情】

全球AI投資熱潮快速帶動(dòng)AIDC的電力基建需求

行業(yè)媒體報(bào)道，英國一家行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)表示，英國境內(nèi)新建數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目所申請的電力總量，將超過該國當(dāng)前的全國用電峰值。

中航證券表示，全球AI投資熱潮快速帶動(dòng)AIDC的電力基建需求。據(jù)IEA預(yù)測，2025~2030年全球IT負(fù)載將累計(jì)新增106GW。由于各地電網(wǎng)結(jié)構(gòu)差異和擴(kuò)建難度不同，海外AIDC為更快投入運(yùn)行，傾向于采用BYOG(自帶發(fā)電）模式，發(fā)電設(shè)備主要包括燃?xì)廨啓C(jī)、SOFC等。無論使用網(wǎng)電或自帶發(fā)電，配電系統(tǒng)均是保障AIDC能高效、穩(wěn)定用電的關(guān)鍵。隨著算力芯片和服務(wù)器的升級，AIDC配電系統(tǒng)存在降低損耗、減少變電環(huán)節(jié)、更能適應(yīng)功耗劇烈波動(dòng)的升級趨勢。目前AIDC配電系統(tǒng)主要采用UPS(不間斷電源)變電方案，但未來HVDC、SST方案有望逐步放量。

上市公司中，金盤科技海外產(chǎn)能布局領(lǐng)先，深度參與全球AIDC供配電建設(shè)，當(dāng)前已開發(fā)出10kV/2.4MW固態(tài)變壓器（SST）樣機(jī)。隆達(dá)股份專注于航空航天和燃?xì)廨啓C(jī)等領(lǐng)域高端高溫合金業(yè)務(wù)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于各類航空發(fā)動(dòng)機(jī)關(guān)鍵部件制造。新雷能與ADI是數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的合作伙伴，使用ADI芯片并由雙方進(jìn)行聯(lián)合開發(fā)。目前已有二次電源產(chǎn)品進(jìn)入小批量階段。

AI玩具產(chǎn)品爆款涌現(xiàn)，強(qiáng)勢成為春節(jié)消費(fèi)頂流

據(jù)媒體報(bào)道，春節(jié)消費(fèi)熱潮席卷全國，AI玩具強(qiáng)勢登頂新年禮物頂流。淘寶天貓潮玩行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)期間，AI玩具類目年貨節(jié)期間成交同比暴增500倍，商品供給同樣增長500倍以上，涌現(xiàn)出6款銷量破百萬的單品。

AI玩具的爆發(fā)是人工智能技術(shù)成熟、場景化應(yīng)用加速落地與消費(fèi)升級共同作用的結(jié)果。AI玩具從兒童專屬轉(zhuǎn)向全民的覆蓋，是過去一年賽道最大的變化。隨著具身智能、大模型的快速迭代進(jìn)化，不僅春晚上的人形機(jī)器人動(dòng)態(tài)效果有了質(zhì)的突破，AI玩具如今也不再只是孩子玩耍學(xué)習(xí)的友伴，更因搭載了人工智能技術(shù)，成了“能聽懂、會(huì)思考、可互動(dòng)”的新一代智能玩具。深圳市玩具行業(yè)協(xié)會(huì)攜手京東發(fā)布的《AI玩具消費(fèi)趨勢白皮書》顯示，中國AI玩具市場規(guī)模至2030年前后將突破百億元，年復(fù)合增長率超過70％。

上市公司中，豪鵬科技在諸多新興領(lǐng)域已取得實(shí)質(zhì)性突破，AI相關(guān)產(chǎn)品已經(jīng)開始貢獻(xiàn)業(yè)績增量，業(yè)務(wù)類別涵蓋AI PC、AI耳機(jī)、AI眼鏡、AI玩具、AI服務(wù)器（BBU產(chǎn)品）等。公司能夠精準(zhǔn)匹配傳統(tǒng)玩具巨頭在AI化轉(zhuǎn)型過程中對能源方案的核心需求。中科藍(lán)訊2025年6月攜基于AB6003G Wi-Fi芯片的AI玩具方案亮相2025火山引擎FORCE原動(dòng)力大會(huì)。瑞芯微主要芯片產(chǎn)品是通用型SoC，可以應(yīng)用在AI玩具產(chǎn)品上，有多家客戶基于瑞芯微主控芯片推出接入AI大模型的AI玩具產(chǎn)品。

何小鵬內(nèi)部信：要實(shí)現(xiàn)全球首個(gè)高階人形機(jī)器人量產(chǎn)

據(jù)報(bào)道，小鵬汽車CEO何小鵬向全體員工發(fā)布了一封開工信，主題為“穩(wěn)進(jìn)破局，2026共赴物理AI新十年”。在信里，何小鵬稱要在2026年“把夢想量產(chǎn)”，全新一代IRON機(jī)器人將在年底年底啟動(dòng)量產(chǎn)，要成為“全球第一個(gè)規(guī)模量產(chǎn)的高階人形機(jī)器人”。今年IRON將率先落地導(dǎo)覽、導(dǎo)購等場景，并向全球開發(fā)者開放SDK。

人形機(jī)器人全面進(jìn)軍春晚，松延動(dòng)力、宇樹科技、魔法原子、銀河通用四家機(jī)器人公司分別亮相小品、武術(shù)、歌曲及微電影四大類節(jié)目。西部證券機(jī)械設(shè)備團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，多家國內(nèi)本體廠登陸春晚，展示在硬件可靠穩(wěn)定性及模型端的積極產(chǎn)業(yè)變化，春晚這一國民級舞臺將推動(dòng)其在2C場景加速落地，看好2026年機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來規(guī)模放量階段。

上市公司中，長盛軸承研究方向主要是應(yīng)用于關(guān)節(jié)處的自潤滑軸承、部分直線執(zhí)行器中的產(chǎn)品，以及靈巧手的相關(guān)部件，與宇樹科技的合作正在有序推進(jìn)中，已簽訂合作協(xié)議并取得了訂單。美湖股份具身智能功能部件業(yè)務(wù)已開發(fā)包括騰訊、杭州頭部機(jī)器人廠商Y公司、銀河通用、螞蟻在內(nèi)的十余家頭部機(jī)器人客戶，并實(shí)現(xiàn)同步研發(fā)及量產(chǎn)配套。

AI帶動(dòng)需求爆發(fā)，被動(dòng)元件龍頭廠商考慮調(diào)漲高端產(chǎn)品價(jià)格

行業(yè)媒體報(bào)道，在全球人工智能(AI)基礎(chǔ)建設(shè)投資熱潮帶動(dòng)下，日本電子零件大廠村田制作所正啟動(dòng)內(nèi)部討論，評估是否調(diào)漲旗下被動(dòng)元件積層陶瓷電容(MLCC)價(jià)格，成為最新一家看準(zhǔn)AI數(shù)據(jù)中心硬件需求激增商機(jī)、考慮提高報(bào)價(jià)的供應(yīng)商。MLCC是控制AI服務(wù)器龐大電力負(fù)載的關(guān)鍵元件，而村田制作所是全球最大的MLCC供應(yīng)商。

中信建投研報(bào)表示，AI技術(shù)的快速發(fā)展對被動(dòng)元件行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，將快速拉動(dòng)高端MLCC、芯片電感、鉭電容、封裝材料等行業(yè)快速發(fā)展，同時(shí)上游原材料如鎳粉、羰基鐵粉、金屬軟磁粉（芯）、散熱材料等行業(yè)的快速發(fā)展。材料性能決定器件性能，上游原材料領(lǐng)域及上下游產(chǎn)業(yè)配套企業(yè)具備優(yōu)勢。

上市公司中，國瓷材料是全球領(lǐng)先的MLCC介質(zhì)粉體生產(chǎn)廠商，擁有涵蓋所有類型基礎(chǔ)粉和配方粉的全系列產(chǎn)品，公司車規(guī)級、高容類等新產(chǎn)品需求不斷增長，海外頭部客戶驗(yàn)證取得突破，實(shí)現(xiàn)批量供應(yīng)；部分漿料產(chǎn)品（如高容、車規(guī)級、射頻專用漿料）實(shí)現(xiàn)批量供應(yīng)。風(fēng)華高科主營產(chǎn)品為電子元件，產(chǎn)品類型包括MLCC、片式電阻器等。2025年上半年，公司突破多項(xiàng)高端產(chǎn)品關(guān)鍵技術(shù)，6款高端車規(guī)MLCC產(chǎn)品完成戰(zhàn)略客戶認(rèn)證，01005超微型高頻電感、車規(guī)一體成型電感等多款電感產(chǎn)品完成研發(fā)并推進(jìn)量產(chǎn)。

智譜發(fā)布GLM-5技術(shù)報(bào)告，技術(shù)細(xì)節(jié)全公開

據(jù)智譜官微消息，智譜推出了GLM-5，這是一款旨在推動(dòng)編程范式從“Vibe Coding”（氛圍編程）轉(zhuǎn)向“Agentic Engineering”（智能體工程）的下一代基礎(chǔ)模型。

今年以來，國內(nèi)模型正式走向需求時(shí)代，進(jìn)入模型能力提升→場景能力打開→需求提升→優(yōu)質(zhì)模式收入提升→數(shù)據(jù)閉環(huán)反饋模型能力的正向大循環(huán)。長江證券宗建樹指出，國內(nèi)模型廠商在2026年有望開始復(fù)刻2025年北美模型進(jìn)入的“賣Token”時(shí)刻，并且國內(nèi)模型憑借高性價(jià)比，“賣Token”模式面向的是全球巨大的市場空間。并且伴隨AI從寫代碼走向?qū)懝こ蹋琓oken消耗量大幅提升，國內(nèi)模型回歸價(jià)值正軌，價(jià)格也有大幅提升，以智譜為代表的國內(nèi)模型廠商進(jìn)入加速的量價(jià)齊升高景氣度成長期。

上市公司中，每日互動(dòng)在第一時(shí)間接入ChatGPT、文心一言、ChatGLM等國內(nèi)外通用大模型，結(jié)合自身的數(shù)據(jù)積累和挖掘能力以及對特定行業(yè)深刻洞察，開發(fā)出垂直場景類大模型應(yīng)用在商業(yè)營銷和公共服務(wù)領(lǐng)域，將“人工智能+”賦能千行百業(yè)。視覺中國與智譜達(dá)成戰(zhàn)略合作，共同推動(dòng)AI技術(shù)在視覺內(nèi)容領(lǐng)域的創(chuàng)新應(yīng)用。