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技術(shù)迭代+政策加持，2026年或?yàn)槿诵螜C(jī)器人從1-10破局初始階段

AI驅(qū)動(dòng)數(shù)據(jù)中心及算力需求爆發(fā)，全球光纖需求持續(xù)攀升

機(jī)構(gòu)指出本輪存儲(chǔ)周期的強(qiáng)度和持續(xù)性有望超過(guò)上一輪

低空經(jīng)濟(jì)頂層設(shè)計(jì)進(jìn)入到實(shí)際建設(shè)落地階段

腦機(jī)接口是未來(lái)人機(jī)融合的核心載體

人工智能飛速發(fā)展+先進(jìn)制程工藝增長(zhǎng)帶動(dòng)該領(lǐng)域需求增加

【主題詳情】

技術(shù)迭代+政策加持，2026年或?yàn)槿诵螜C(jī)器人從1-10破局初始階段

據(jù)報(bào)道，北京國(guó)際人工智能應(yīng)用與機(jī)器人創(chuàng)新博覽會(huì)（AI Show 2026），將于2026年3月18日至20日在中國(guó)國(guó)際展覽中心（朝陽(yáng)館）舉辦。博覽會(huì)立足北京，面向全球，將云集全球頂尖的人工智能及機(jī)器人科技企業(yè)，全面呈現(xiàn)行業(yè)最新科研成果與前沿技術(shù)應(yīng)用，助力AI產(chǎn)業(yè)在各行業(yè)普及落地。

人工智能是新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的重要驅(qū)動(dòng)力，在人工智能與機(jī)器人技術(shù)深度融合的背景下，具身智能正重構(gòu)人機(jī)協(xié)作的未來(lái)圖景。西南證券指出，人形機(jī)器人是全球技術(shù)迭代和國(guó)內(nèi)政策加持帶來(lái)的史詩(shī)級(jí)產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。2025年實(shí)現(xiàn)0-1的突破；2026年是1-10破局初始階段，產(chǎn)業(yè)層面表現(xiàn)為供應(yīng)鏈定點(diǎn)和技術(shù)再迭代，投資策略上聚焦核心、守正出奇。華西證券認(rèn)為，隨著AI技術(shù)突破和國(guó)內(nèi)外政策支持，機(jī)器人量產(chǎn)時(shí)點(diǎn)臨近。在降本需求的驅(qū)動(dòng)下，人形機(jī)器人核心零部件的國(guó)產(chǎn)替代需求凸顯，持續(xù)看好后續(xù)在精密傳動(dòng)件、電子皮膚等核心環(huán)節(jié)具備卡位優(yōu)勢(shì)的國(guó)內(nèi)供應(yīng)商。

上市公司中，領(lǐng)益智造在機(jī)器人領(lǐng)域積累了大量核心技術(shù)能力，形成了豐富的人形機(jī)器人硬件產(chǎn)品矩陣。公司擁有伺服電機(jī)、減速器、驅(qū)動(dòng)器、運(yùn)動(dòng)控制器等執(zhí)行層核心技術(shù)，掌握了從材料開(kāi)發(fā)到多種工藝制程復(fù)合的能力。豪恩汽電已進(jìn)入機(jī)器人領(lǐng)域的布局，包括人形機(jī)器人、服務(wù)機(jī)器人、物流機(jī)器人等，所涉及的產(chǎn)品包括超聲波感知、視覺(jué)感知、激光雷達(dá)、域控、觸覺(jué)感知等。目前已與上海智元新創(chuàng)技術(shù)達(dá)成合作，并進(jìn)行相關(guān)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)。中鼎股份通過(guò)子公司安徽睿思博在機(jī)器人諧波減速器、行星減速器等產(chǎn)品上完成產(chǎn)業(yè)布局，目前安徽睿思博已獲眾擎機(jī)器人項(xiàng)目定點(diǎn)，為其配套人形機(jī)器人諧波減速器。

AI驅(qū)動(dòng)數(shù)據(jù)中心及算力需求爆發(fā)，全球光纖需求持續(xù)攀升

根據(jù)中國(guó)電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)，2026年1月，中國(guó)市場(chǎng)G.652.D單模光纖價(jià)格平均價(jià)格超40元/芯公里，創(chuàng)下近七年來(lái)新高，部分廠商報(bào)價(jià)達(dá)到50元/芯公里；1月單月市場(chǎng)價(jià)格漲幅就超過(guò)75%。

AI驅(qū)動(dòng)數(shù)據(jù)中心及算力需求爆發(fā)，導(dǎo)致全球光纖需求持續(xù)攀升。國(guó)泰海通發(fā)布研報(bào)稱，受益AI驅(qū)動(dòng)數(shù)據(jù)中心內(nèi)部及DCI(數(shù)據(jù)中心互聯(lián))場(chǎng)景的光纖需求高增等因素拉動(dòng)，全球光纖需求持續(xù)攀升，當(dāng)前光纖光纜出海成為光纖行業(yè)重要增長(zhǎng)點(diǎn)?？春脟?guó)內(nèi)光纖光纜頭部廠商充分受益光纖光纜需求爆發(fā)下的漲價(jià)大趨勢(shì)，利潤(rùn)彈性有望不斷上修。

公司方面，凱旺科技有生產(chǎn)應(yīng)用于光電混合纜的光纖跳線。通光線纜主營(yíng)業(yè)務(wù)為光纖光纜、輸電線纜以及裝備線纜三大類的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司技術(shù)處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平，是中國(guó)光纖光纜最具競(jìng)爭(zhēng)力十強(qiáng)企業(yè)、中國(guó)通信光電纜行業(yè)核心企業(yè)、中國(guó)線纜行業(yè)百?gòu)?qiáng)企業(yè)。華脈科技是一家信息通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施解決方案提供商，主要產(chǎn)品包括光纖、光纜、光器件及光配線設(shè)施全場(chǎng)景有線傳輸鏈路解決方案及系列產(chǎn)品。

機(jī)構(gòu)指出本輪存儲(chǔ)周期強(qiáng)度和持續(xù)性有望超過(guò)上一輪

日本存儲(chǔ)巨頭鎧俠財(cái)報(bào)顯示，截至2025年12月31日的三個(gè)月內(nèi)，公司收入為5436億日元，較上一季度增長(zhǎng)953億日元；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為1428億日元，較上一季度增長(zhǎng)568億日元。鎧俠預(yù)計(jì)截至2026年3月31日的財(cái)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)將達(dá)7095.7億至7995.7億日元，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的5254.7億日元，顯示出行業(yè)基本面的強(qiáng)勁復(fù)蘇。

由于AI與數(shù)據(jù)中心需求持續(xù)增長(zhǎng)，全球存儲(chǔ)產(chǎn)品供需進(jìn)一步失衡，原廠議價(jià)能力持續(xù)加強(qiáng)。平安證券電子團(tuán)隊(duì)指出，當(dāng)前行業(yè)正面臨關(guān)鍵升級(jí)節(jié)點(diǎn)，海外CSP不斷加碼AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，AI訓(xùn)練與推理規(guī)模擴(kuò)大帶來(lái)絕對(duì)出貨量的增長(zhǎng)。同時(shí)，HBM、企業(yè)級(jí)SSD等高技術(shù)含量產(chǎn)品占比提升，拉高了平均售價(jià)。考慮到當(dāng)前AI持續(xù)高景氣，本輪存儲(chǔ)周期的強(qiáng)度和持續(xù)性有望超過(guò)上一輪。

上市公司中，天山電子前瞻布局ASIC+企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)模組（SSD+PCM）市場(chǎng)，并積極配合天鏈芯、新存科技進(jìn)行ASIC+企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)模組的全鏈條布局。佰維存儲(chǔ)NAND和DRAM存儲(chǔ)器產(chǎn)品起家，構(gòu)筑了研發(fā)封測(cè)一體化的經(jīng)營(yíng)模式，經(jīng)歷多輪存儲(chǔ)周期，與三星、美光、西部數(shù)據(jù)、鎧俠等晶圓廠均建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。

低空經(jīng)濟(jì)頂層設(shè)計(jì)進(jìn)入到實(shí)際建設(shè)落地階段

近年來(lái)，我國(guó)以無(wú)人駕駛航空器為代表的新型低空航空器技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)深入推進(jìn)，低空飛行活動(dòng)日益增多，亟需建立完善低空保險(xiǎn)政策制度、產(chǎn)品服務(wù)和監(jiān)督管理體系，保障人民群眾生命財(cái)產(chǎn)安全。2月12日，國(guó)家發(fā)展改革委、金融監(jiān)管總局、中國(guó)民航局印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)低空保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》。

作為一種戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，低空經(jīng)濟(jì)具有“新”“大”“長(zhǎng)”的特點(diǎn)?！靶隆笔强萍己扛?，創(chuàng)新要素集中；“大”是發(fā)展?jié)摿薮?，預(yù)計(jì)到2035年，市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)3.5萬(wàn)億元；“長(zhǎng)”是產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)，具有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性、帶動(dòng)性。華創(chuàng)證券認(rèn)為，低空經(jīng)濟(jì)頂層設(shè)計(jì)進(jìn)入到實(shí)際建設(shè)落地階段，對(duì)各地政府推動(dòng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)成體系發(fā)展，對(duì)低空產(chǎn)業(yè)鏈參與單位如何參與建設(shè)提供了明確的指引，這將有助于低空產(chǎn)業(yè)建設(shè)提速。

公司方面，方正電機(jī)獲某客戶電動(dòng)飛行器項(xiàng)目驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)開(kāi)發(fā)定點(diǎn)，目前正在開(kāi)發(fā)之中。航宇科技旗下子公司成航發(fā)，為我國(guó)首臺(tái)2000公斤級(jí)渦扇航空發(fā)動(dòng)機(jī)核心渦輪部件提供了涵蓋低壓/高壓渦輪轉(zhuǎn)子、低壓/高壓渦輪靜子及渦輪支承五大核心組件的制造與裝配服務(wù)，并榮獲金牌供應(yīng)商獎(jiǎng)項(xiàng)，充分展現(xiàn)了公司從鍛件到精加工的一站式高端制造與服務(wù)能力，更為公司在低空經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)領(lǐng)域奠定了堅(jiān)實(shí)開(kāi)局。

腦機(jī)接口是未來(lái)人機(jī)融合的核心載體

近日，腦虎科技首位植入“全植入、全無(wú)線、全功能”腦機(jī)接口的臨床患者，通過(guò)最新技術(shù)迭代，已能獨(dú)立完成置辦年貨、書(shū)寫(xiě)“?！弊?、發(fā)送紅包等日?；顒?dòng)。據(jù)悉，該患者因高位截癱已臥床八年，通過(guò)腦控繪畫(huà)軟件書(shū)寫(xiě)“福”字，還能以意念操控手機(jī)，在微信群發(fā)送新年紅包與祝福。

東北證券研報(bào)指出，腦機(jī)接口（BCI）作為突破生物神經(jīng)邊界的顛覆性人機(jī)交互技術(shù)，核心通過(guò)“讀腦解碼”與“寫(xiě)腦編碼”的雙向通信機(jī)制，搭建大腦與外部設(shè)備的直接連接通道，是未來(lái)人機(jī)融合的核心載體。當(dāng)前腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)正處于“技術(shù)驗(yàn)證向商業(yè)化初期過(guò)渡”的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，醫(yī)療康復(fù)領(lǐng)域因需求剛性、政策支持，成為率先實(shí)現(xiàn)規(guī)?；涞氐暮诵馁惖?。建議重點(diǎn)關(guān)注三類標(biāo)的：一是非侵入式產(chǎn)品商業(yè)化領(lǐng)先企業(yè)；二是侵入式/介入式技術(shù)臨床突破標(biāo)的；三是產(chǎn)業(yè)鏈核心部件供應(yīng)商。

上市公司中，三星醫(yī)療陸續(xù)開(kāi)設(shè)多項(xiàng)新的“腦康復(fù)與昏迷喚醒”診療項(xiàng)目，包括DBS手術(shù)（腦深部電刺激手術(shù)）、SCS手術(shù)（脊髓電刺激手術(shù)）、顱骨修補(bǔ)術(shù)、腦室腹腔分流術(shù)等。三博腦科與知名院校和機(jī)構(gòu)展開(kāi)合作，如北京腦科學(xué)與類腦研究所聯(lián)合首都醫(yī)科大學(xué)附屬北京天壇醫(yī)院、首都醫(yī)科大學(xué)宣武醫(yī)院以及公司下屬院區(qū)首都醫(yī)科大學(xué)三博腦科醫(yī)院等單位共建“腦科學(xué)與腦機(jī)接口北京市重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室”，該實(shí)驗(yàn)室已獲批。

人工智能飛速發(fā)展+先進(jìn)制程工藝增長(zhǎng)帶動(dòng)需求增加，該領(lǐng)域是高端制造環(huán)節(jié)核心材料之一

機(jī)構(gòu)研報(bào)指出，受益于整體半導(dǎo)體市場(chǎng)的復(fù)蘇，以及高性能計(jì)算和高帶寬存儲(chǔ)器制造對(duì)先進(jìn)材料需求的增長(zhǎng)，全球半導(dǎo)體材料市場(chǎng)規(guī)模保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。在多種關(guān)鍵半導(dǎo)體材料方面，我國(guó)企業(yè)穩(wěn)健布局產(chǎn)能與技術(shù)研發(fā)，未來(lái)有望逐步實(shí)現(xiàn)規(guī)模增長(zhǎng)與技術(shù)迭代，半導(dǎo)體材料國(guó)產(chǎn)化率有望持續(xù)提升。

半導(dǎo)體光刻膠是晶圓制造環(huán)節(jié)的核心材料之一，也是海外企業(yè)壟斷程度較高的細(xì)分領(lǐng)域，是光刻膠品類中技術(shù)壁壘最高的類型，核心應(yīng)用于晶圓制造的微細(xì)圖形加工環(huán)節(jié)。上海證券表示，近兩年隨著人工智能強(qiáng)勁推動(dòng)AI服務(wù)器和存儲(chǔ)芯片發(fā)展，以及集成電路先進(jìn)制程工藝增長(zhǎng)，進(jìn)一步帶動(dòng)高端光刻膠需求。金元證券表示，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的高速擴(kuò)張需求，為國(guó)產(chǎn)光刻膠創(chuàng)造了更多的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。而在另一方面，國(guó)際貿(mào)易環(huán)境的不確定性，也促使國(guó)內(nèi)企業(yè)加速自主研發(fā)，減少對(duì)外部市場(chǎng)的依賴。

上市公司中，上海新陽(yáng)的ArF浸沒(méi)式光刻膠的部分光學(xué)數(shù)據(jù)目前在國(guó)內(nèi)同行業(yè)當(dāng)中處領(lǐng)先水平，公司光刻膠業(yè)務(wù)正在穩(wěn)定的拓展當(dāng)中。彤程新材目前生產(chǎn)半導(dǎo)體光刻膠、顯示面板光刻膠等，半導(dǎo)體光刻膠還包括G線、I線、KrF光刻膠。主要國(guó)內(nèi)客戶包括中芯國(guó)際、華虹集團(tuán)、長(zhǎng)江存儲(chǔ)、長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)等幾十家客戶。公司的的ArF光刻膠、KrF光刻膠、抗反射涂層、EBR等新產(chǎn)品系列陸續(xù)通過(guò)國(guó)內(nèi)多家客戶的驗(yàn)證，并開(kāi)始逐步實(shí)現(xiàn)切線上量。