導(dǎo)讀：①算力鏈與云服務(wù)成為市場最強主線，算力租賃、CDN、云服務(wù)板塊集體爆發(fā)，多只個股漲?；騽?chuàng)歷史新高；②海外云廠商漲價疊加國內(nèi)優(yōu)刻得提價，持續(xù)催化板塊情緒；春節(jié)AI紅包大戰(zhàn)進一步推升算力與 Token 消耗需求，推理算力長期增長邏輯強化；③電網(wǎng)設(shè)備板塊同步活躍，受益國內(nèi) “十五五” 電網(wǎng)投資加碼及 AI 算力帶動的全球電力需求，行業(yè)中期景氣度確定，適合趨勢低吸。

午后市場進一步調(diào)整，三大指數(shù)均跌超1%，兩市成交額再度萎縮至2萬億之下。相較于昨日的算力鏈，軍工、無人駕駛等板塊人氣相對一般，無力帶動情緒回暖。以AI鏈為代表的科技股方向依舊具備較高的人氣，對于短線情具有較強的帶動作用，因此節(jié)前集中兌現(xiàn)后，能否及時修復(fù)或?qū)⒉糠譀Q定了后續(xù)市場的強弱。

2月13日 12:00

今日市場震蕩調(diào)整，三大指數(shù)集體下挫，量能大幅萎縮。熱點延續(xù)快速輪動，軍工、半導(dǎo)體設(shè)備、無人駕駛等漲幅居前，而另一方面，玻纖、有色、光伏等板塊陷入調(diào)整，算力租賃概念呈現(xiàn)明顯的沖高回落走勢。整體而言，市場仍以震蕩輪動結(jié)構(gòu)看待為宜，靜待節(jié)后市場的方向選擇。

2月13日 9:15

昨日三大指數(shù)全線飄紅，創(chuàng)業(yè)板指較強漲超1%，但個股卻跌漲少，主要還是受到節(jié)前效應(yīng)下存量博弈的影響，靜待節(jié)后市場的方向性選擇。

昨日，熱點多集中在以算力鏈為代表的科技股方向，算力租賃成為昨日市場的領(lǐng)漲細分。大位科技繼續(xù)漲停晉級4連板，趨勢核心網(wǎng)宿科技以及利通電子等延續(xù)漲勢續(xù)創(chuàng)歷史新高。與之息息相關(guān)的云服務(wù)全線爆發(fā)，優(yōu)刻得、首都在線雙雙20CM漲停，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)等同樣漲超10%。

近期該方向迎來了密集催化，首先是海外巨頭亞馬遜云和谷歌云雙雙漲價，使得CDN概念越來受到資金重視。而昨日優(yōu)刻得發(fā)布公告稱對所有續(xù)簽及新簽用戶的全線云產(chǎn)品與服務(wù)實施價格上浮調(diào)整，更是進一步點燃市場的炒作情緒。

此外，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠陸續(xù)啟動“紅包大戰(zhàn)”爭搶大模型流量入口，希望借助春節(jié)假期進行傳播，讓大量用戶首次深度體驗并形成使用AI助手的習(xí)慣。在此背景下，算力資源不單單成為軍備競賽的著力點，Tokens消耗有望進一步提升，推動推理算力需求進入穩(wěn)定增長的長期通道，更是在各類AI應(yīng)用試水過程中逐步成為“賣方型市場”，成為AI應(yīng)用的核心預(yù)算約束。所以算力以及相應(yīng)的云服務(wù)仍是后續(xù)市場關(guān)注的焦點方向。

電網(wǎng)設(shè)備同樣活躍，伊戈爾、望變電氣漲停，思源電氣續(xù)創(chuàng)新高。全球電網(wǎng)投資正迎來景氣共振。一方面，國內(nèi)“十五五”期間國家電網(wǎng)固定資產(chǎn)投資預(yù)計達4萬億元，較“十四五”增長約40%，特高壓建設(shè)與配網(wǎng)升級是重點。另一方面，全球AI算力建設(shè)爆發(fā)加劇了電力設(shè)備供需緊張，變壓器等產(chǎn)品交付周期顯著延長，為中國具備完整產(chǎn)業(yè)鏈和高效交付能力的電網(wǎng)設(shè)備企業(yè)帶來顯著的出海機遇。因此中期產(chǎn)業(yè)確定度依舊較高，但其中個股多以趨勢行情為主，重點留意短線回調(diào)整理的低吸機會或具更高勝率。