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國(guó)內(nèi)廠商持續(xù)布局，Robotaxi商業(yè)化閉環(huán)或在2026年加速到來(lái)

字節(jié)跳動(dòng)旗下Seedance2.0視頻模型進(jìn)行內(nèi)測(cè)

破解“非電能源降碳”難題的最優(yōu)解，氫能產(chǎn)業(yè)進(jìn)入加速發(fā)展期

特斯拉計(jì)劃在美多州建廠，以擴(kuò)張?zhí)?yáng)能電池制造版圖

我國(guó)成功發(fā)射可重復(fù)使用試驗(yàn)航天器，商業(yè)航天市場(chǎng)空間廣闊

2026年正迎來(lái)AI端側(cè)規(guī)?；帕康年P(guān)鍵元年

【主題詳情】

國(guó)內(nèi)廠商持續(xù)布局，Robotaxi商業(yè)化閉環(huán)或在2026年加速到來(lái)

據(jù)小馬智行消息，2月9日，首臺(tái)量產(chǎn)版鉑智4X Robotaxi正式下線，標(biāo)志著小馬智行與豐田中國(guó)、廣汽豐田的戰(zhàn)略合作，正式邁入規(guī)?；a(chǎn)與運(yùn)營(yíng)的全新階段。鉑智4X Robotaxi搭載了小馬智行最新的第七代自動(dòng)駕駛乘用車系統(tǒng)。該系統(tǒng)融合了小馬智行在北上廣深等一線城市復(fù)雜環(huán)境中長(zhǎng)期驗(yàn)證的技術(shù)能力，并針對(duì)各類運(yùn)營(yíng)場(chǎng)景進(jìn)行了系統(tǒng)級(jí)優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)了多項(xiàng)關(guān)鍵成果。

國(guó)泰海通研報(bào)指出，Robotaxi將以平價(jià)供給創(chuàng)造需求并產(chǎn)生商業(yè)價(jià)值，國(guó)內(nèi)和海外進(jìn)展頻頻，Robotaxi車輛成本大幅降低，極大推動(dòng)商業(yè)閉環(huán)。以平價(jià)供給對(duì)打破網(wǎng)約車/出租車商業(yè)鏈條進(jìn)行重構(gòu)，國(guó)內(nèi)和海外市場(chǎng)同等重要。瑞士、新加坡、德國(guó)、英國(guó)、卡塔爾、韓國(guó)等地區(qū)也已與文遠(yuǎn)知行、蘿卜快跑、小馬智行等有所合作。國(guó)內(nèi)方面2025年政策頻出，以廣州、深圳、北京為代表的城市以有序的方式積極推進(jìn)智能網(wǎng)聯(lián)汽車上路測(cè)試和示范運(yùn)營(yíng)。成本方面，文遠(yuǎn)知行、小馬智行、蘿卜快跑車型成本已降至30萬(wàn)元級(jí)別，總體而言，Robotaxi商業(yè)化閉環(huán)有望在2026年加速到來(lái)。

上市公司中，豪恩汽電的APA自動(dòng)泊車超聲波雷達(dá)已在百度Apollo（蘿卜快跑）等高階智駕、自動(dòng)駕駛場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)配套合作。索菱股份智能輔助駕駛相關(guān)技術(shù)聚焦智能輔助駕駛的硬件和底層軟件能力，擁有芯片以及算法等合作伙伴，在低中高階智能輔助方案均有完善的產(chǎn)品布局。

字節(jié)跳動(dòng)旗下Seedance2.0視頻模型進(jìn)行內(nèi)測(cè)

近日，字節(jié)跳動(dòng)旗下Seedance2.0視頻模型進(jìn)行內(nèi)測(cè)，小云雀app可體驗(yàn)Seedance2.0（限免次數(shù)3次），Seedance2.0fast即將上線。小云雀AI是字節(jié)跳動(dòng)（剪映團(tuán)隊(duì)）出品的一款A(yù)I視頻與圖片創(chuàng)作助手，定位為“零門(mén)檻”創(chuàng)作工具，讓普通用戶只需輸入一段話或一個(gè)鏈接，就能自動(dòng)完成創(chuàng)意思考、腳本撰寫(xiě)、素材生成、音頻合成及視頻剪輯的全過(guò)程。Seedance2.0支持生成5到15秒的單段視頻，通過(guò)配合自研的分鏡工作流，可制作出一段包含多角度拍攝、角色對(duì)話且?guī)ё帜粌?nèi)容。

多模態(tài)視頻生成是典型的“算力吞噬獸”。Seedance2.0的廣泛應(yīng)用將帶動(dòng)推理端Token消耗呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。長(zhǎng)江證券宗建樹(shù)認(rèn)為，伴隨Seedance2.0等原生多模態(tài)世界模型將視頻提升質(zhì)量與穩(wěn)定性不斷拔高，AI視頻正改寫(xiě)傳統(tǒng)影視制作底層邏輯，商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重心逐漸向下游審美主權(quán)與敘事內(nèi)核轉(zhuǎn)移。2026年大模型進(jìn)入“模型×場(chǎng)景”深度融合階段，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在模型、算力與數(shù)據(jù)側(cè)具備系統(tǒng)性優(yōu)勢(shì)，2C入口爭(zhēng)奪有望全面展開(kāi)；在B端，規(guī)則清晰、高價(jià)值的已具備規(guī)?；涞貤l件。

上市公司中，博納影業(yè)AIGC短劇《三星堆：未來(lái)啟示錄》由抖音聯(lián)合出品，目前制作中的短劇項(xiàng)目如《天羅地網(wǎng)》《非遺手藝人》等，也已與紅果短劇等頭部短劇平臺(tái)、中央廣播電視總臺(tái)及其他媒體平臺(tái)開(kāi)展合作，積極探索精品短劇的生產(chǎn)與發(fā)行新模式。城地香江為上海電信客戶字節(jié)提供定制化數(shù)據(jù)中心服務(wù)。

破解“非電能源降碳”難題的最優(yōu)解，氫能產(chǎn)業(yè)進(jìn)入加速發(fā)展期

據(jù)報(bào)道，“十五五”規(guī)劃建議首提“能源強(qiáng)國(guó)”，氫能作為重要的未來(lái)產(chǎn)業(yè)，有望迎來(lái)政策機(jī)遇期。從應(yīng)用場(chǎng)景上看，氫能在能源、化工、交通等多個(gè)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)均有廣泛應(yīng)用，其中，工業(yè)有可能成為氫能源利用的主戰(zhàn)場(chǎng)。

中信證券認(rèn)為，氫能從交通示范走向工業(yè)主戰(zhàn)場(chǎng)的政策信號(hào)已經(jīng)明確，疊加海外碳關(guān)稅政策生效，“十五五”期間工業(yè)減碳重心將從能源結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)向用能結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型與工藝流程再造并重，綠氫及氫基綠色燃料作為破解“非電能源降碳”難題的最優(yōu)解，有望在鋼鐵、有色、化工、建材等難減排行業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用，政策傾斜與市場(chǎng)需求共振將推動(dòng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入加速發(fā)展期。建議關(guān)注兩條主線，主業(yè)有安全邊際，氫能業(yè)務(wù)具備成長(zhǎng)潛力的公司：1）綠氫電解槽設(shè)備環(huán)節(jié)的公司；2）布局綠色燃料相關(guān)項(xiàng)目的公司。

上市公司中，佳電股份在中石化新疆庫(kù)車、遼源天楹、深能北方等多個(gè)綠氫項(xiàng)目中配套提供了關(guān)鍵設(shè)備電機(jī)。厚普股份已具備氫能“制、儲(chǔ)、運(yùn)、加”全產(chǎn)業(yè)鏈成套裝備制造及工程總包、運(yùn)維服務(wù)為一體的業(yè)務(wù)布局。

特斯拉計(jì)劃在美多州建廠，以擴(kuò)張?zhí)?yáng)能電池制造版圖

據(jù)媒體報(bào)道，知情人士透露，特斯拉正評(píng)估美國(guó)多個(gè)選址，計(jì)劃擴(kuò)大太陽(yáng)能電池制造業(yè)務(wù)，目標(biāo)在未來(lái)三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)每年100吉瓦的太陽(yáng)能制造能力。知情人士補(bǔ)充稱，特斯拉計(jì)劃擴(kuò)大紐約州布法羅工廠產(chǎn)能至10吉瓦，并可能在紐約州建設(shè)第二座工廠，亞利桑那州和愛(ài)達(dá)荷州也在備選名單中。

根據(jù)國(guó)金證券測(cè)算，到2030年，全球太空光伏市場(chǎng)規(guī)模將向萬(wàn)億級(jí)別邁進(jìn)。國(guó)泰海通證券認(rèn)為，隨著低軌衛(wèi)星進(jìn)入密集發(fā)射期+太空算力商業(yè)化趨勢(shì)明顯，有效驅(qū)動(dòng)了光伏擴(kuò)產(chǎn)需求，核心設(shè)備廠商有望率先受益。

公司方面，晶盛機(jī)電業(yè)務(wù)覆蓋光伏全產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵裝備、核心耗材及智能工廠整體解決方案，致力于為客戶提供具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品與服務(wù)。公司的光伏設(shè)備單晶爐市占率國(guó)際領(lǐng)先，且可提供智能無(wú)人工廠方案。邁為股份在光伏領(lǐng)域產(chǎn)品主要為HJT異質(zhì)結(jié)高效電池生產(chǎn)線以及可用于多種電池工藝路徑的全自動(dòng)太陽(yáng)能電池片絲網(wǎng)印刷線。

我國(guó)成功發(fā)射可重復(fù)使用試驗(yàn)航天器，商業(yè)航天市場(chǎng)空間廣闊

近日，我國(guó)在酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心使用長(zhǎng)征二號(hào)F運(yùn)載火箭，成功發(fā)射一型可重復(fù)使用試驗(yàn)航天器。試驗(yàn)航天器將按計(jì)劃開(kāi)展可重復(fù)使用試驗(yàn)航天器技術(shù)驗(yàn)證，為和平利用太空提供技術(shù)支撐。

東吳證券指出，2025年全球商業(yè)航天市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)突破5000億美元，2030年預(yù)計(jì)達(dá)到8000億美元，2025—2030年CAGR約10%。太空資源加速爭(zhēng)奪下，我國(guó)加速商業(yè)航天發(fā)展，衛(wèi)星申報(bào)數(shù)量超25萬(wàn)顆，商業(yè)航天市場(chǎng)空間廣闊。

公司方面，振江股份在商業(yè)航天領(lǐng)域的緊固件產(chǎn)品已為一家客戶長(zhǎng)期供貨，并且已與多家商業(yè)航天企業(yè)進(jìn)行商務(wù)洽談和技術(shù)對(duì)接。順灝股份參股的軌道辰光的主要業(yè)務(wù)是通過(guò)將算力衛(wèi)星發(fā)射至晨昏軌道，組建太空數(shù)據(jù)中心，為客戶提供算力服務(wù)。中超控股近期接到某火箭單位40套推力室頂蓋毛坯訂單。

2026年正迎來(lái)AI端側(cè)規(guī)?；帕康年P(guān)鍵元年

據(jù)媒體報(bào)道，近日，2026年米蘭-科爾蒂納冬奧會(huì)各項(xiàng)賽事現(xiàn)已激烈展開(kāi)，奧林匹克全球合作伙伴雷鳥(niǎo)創(chuàng)新（RayNeo）攜多款A(yù)I+AR智能眼鏡產(chǎn)品亮相這場(chǎng)全球頂尖體育盛會(huì)，共赴科技與奧運(yùn)之約。

長(zhǎng)江證券指出，如今大模型輕量化與硬件算力均已日趨成熟，軟硬件協(xié)同突破掃清了規(guī)?；系K，2026年正迎來(lái)AI端側(cè)規(guī)?；帕康年P(guān)鍵元年。一方面AI端側(cè)可為模型廠提供新的盈利模式，另一方面AI端側(cè)作為全新的C端流量入口具備充足的爆發(fā)力，無(wú)論是模型廠商、手機(jī)廠商的推進(jìn)意愿與研發(fā)投入，還是下游終端場(chǎng)景的需求，以及AI端側(cè)產(chǎn)品形態(tài)的迅速迭代，都為AI端側(cè)產(chǎn)品放量打造堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。銀河證券指出，AI眼鏡是AI應(yīng)用落地的一個(gè)重要硬件品類，持續(xù)關(guān)注AI眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)投資機(jī)會(huì)。

上市公司中，榮旗科技表示，2025年公司加大了在智能眼鏡組裝環(huán)節(jié)的設(shè)備布局，應(yīng)用于Meta智能眼鏡的精密組裝設(shè)備目前已在陸續(xù)交付。來(lái)自蘋(píng)果的訂單主要有無(wú)線充電、VC散熱片、智能眼鏡等項(xiàng)目的智能檢測(cè)裝備。水晶光電在AR眼鏡領(lǐng)域已有十多年的技術(shù)布局，形成了從顯示元件（反射光波導(dǎo)、衍射光波導(dǎo)等）、投影元件（光機(jī)）中需要使用的光學(xué)元器件，到可用于AR眼鏡2D攝像頭的元器件、3D模組等全方位的布局，可以為客戶提供一站式的光學(xué)解決方案。