一、【早盤盤面回顧】

財聯(lián)社2月5日訊，市場早盤震蕩調整，三大指數(shù)均跌超1%。滬深兩市半日成交額1.45萬億，較上個交易日縮量1682億。盤面上熱點較為雜亂，全市場超3600只個股下跌。從板塊來看，大消費板塊大漲，食品飲料、零售、影視院線方向漲幅居前，橫店影視6天5板，杭州解百2連板，安記食品、海欣食品、金逸影視漲停。阿里概念局部異動，新華都直線漲停。算力租賃概念回暖，二六三封漲停。銀行板塊逆勢拉升，廈門銀行漲超6%。下跌方面，貴金屬概念集體大跌，湖南白銀跌停。算力硬件概念持續(xù)下挫，德科立、太辰光跌超10%。截至收盤，滬指跌1.03%，深成指跌1.81%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.94%。

個股來看，今日早盤漲停數(shù)量為35家（不包括ST及未開板新股），封板率為81%，連板股數(shù)量為10家，民爆光電4連板，京投發(fā)展3連板，興民智通、協(xié)鑫集成、凱龍高科、杭州解百、陜西黑貓、豐倍生物、韓建河山、坤彩科技2連板。

板塊上，大消費板塊集體走強，影視院線漲幅居前，橫店影視、金逸影視漲停，幸福藍海、光線傳媒、博納影業(yè)等個股漲幅居前。

消息面上，2月4日，燈塔專業(yè)版顯示，目前已有7部影片定檔春節(jié)期間。其中有6部均在大年初一上映。有業(yè)內(nèi)人士人表示，整體來看，2026春節(jié)檔將實現(xiàn)喜劇、諜戰(zhàn)、動作、動畫和紀錄等多類型全覆蓋，競爭更趨理性。受益于史上最長春節(jié)假期、返鄉(xiāng)觀影潮及家庭觀影剛需等多重因素支撐，今年春節(jié)檔仍具備強勁的催化效應?；谝陨吓袛?，今年的春節(jié)檔票房或在75億元上下浮動。

食品飲料同樣表現(xiàn)亮眼，海欣食品、安記食品漲停，紅棉股份、天味股份、千禾味業(yè)、歡樂家等個股漲幅居前。

銀河證券研報指出，展望未來，美聯(lián)儲短期內(nèi)降息預期降低，投資者風險偏好將受影響，配置方面，科技板塊仍是中長期投資主線，在產(chǎn)業(yè)鏈漲價、國產(chǎn)化、AI應用加速推進等多重利好共振下，有望震蕩上行；消費板塊則有望持續(xù)受益于政策支持，且當前估值處于相對低位，中長期上漲空間較大，后續(xù)需關注政策落地力度及消費數(shù)據(jù)改善情況。

算力租賃概念回暖，二六三、群興玩具漲停，網(wǎng)宿科技、天威視訊、利通電子、浙文互聯(lián)等漲幅居前。消息面上，2026年1月27日，谷歌宣布自5月1日起上調其數(shù)據(jù)傳輸服務價格，北美、歐洲、亞洲地區(qū)價格分別從0.04、0.05、0.06美元/GB上調至0.08、0.08、0.085美元/GB。

開源證券發(fā)布研報稱，亞馬遜AWS近二十年來首次漲價，上調AI訓練實例價格約15%。英偉達向算力租賃商CoreWeave追加20億美元投資。同時，Meta與康寧簽訂60億美元光纖采購長單，以支持其AI數(shù)據(jù)中心建設。這些事件共同印證了全球AI發(fā)展正持續(xù)推高對底層算力與網(wǎng)絡設施的需求，AIDC、算力租賃及光纖光纜等環(huán)節(jié)有望受益。

阿里概念盤中局部異動，新華都、天地在線漲停，博睿數(shù)據(jù)、東百集團、三江購物、天下秀、石基信息跟漲。據(jù)《科創(chuàng)板日報》報道，阿里員工在社交媒體上分享，馬云現(xiàn)身阿里千問項目組所在辦公點。2月6日，千問將啟動30億“千問春節(jié)請客計劃”，強調“吃喝玩樂 免單不?！保€有大額現(xiàn)金紅包，但官方尚未透露具體的活動形式。

綜合來看，今日市場震蕩調整，三大指數(shù)均跌超1%，大消費方向逆勢走強，影視、食品飲料、醫(yī)美等細分均表現(xiàn)亮眼。而另一方面，光伏、有色、算力硬件等前期熱門賽道均跌幅居前。市場的風險偏好持續(xù)降低的背景下，應對上需更為謹慎，耐心等待市場出現(xiàn)較為明顯的止跌企穩(wěn)信號。

午間漲停分析圖

二、【市場新聞聚焦】

1、三部門：海南自貿(mào)港島內(nèi)居民消費進境商品實行“零關稅”政策 免稅額度為每人每年1萬元人民幣 不限購買次數(shù)

財政部、海關總署、稅務總聯(lián)合發(fā)布《關于海南自由貿(mào)易港島內(nèi)居民消費的進境商品“零關稅”政策的通知》。政策規(guī)定，對海南自由貿(mào)易港島內(nèi)居民在指定經(jīng)營場所購買的進境商品，在免稅額度和商品清單范圍內(nèi)免征進口關稅、進口環(huán)節(jié)以及國內(nèi)環(huán)節(jié)增值稅和消費稅。其中，島內(nèi)居民包括持有海南省身份證、海南省居住證或海南省社?？ǖ闹袊瘢诤Ｄ鲜」ぷ魃畈⒊钟芯恿糇C件的境外人員。免稅額度為每人每年1萬元人民幣，不限購買次數(shù)。免稅商品聚焦島內(nèi)居民日常生活所需，主要包括部分食品飲料、日化用品、家居百貨、母嬰用品等。

2、2025年我國生成式人工智能用戶規(guī)模達6.02億人 較2024年底增長141.7% 普及率達42.8%

第57次《中國互聯(lián)網(wǎng)絡發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》今天發(fā)布。報告顯示，截至2025年12月，我國網(wǎng)民規(guī)模達11.25億人，互聯(lián)網(wǎng)普及率突破80%，數(shù)字發(fā)展成果惠及更廣泛群體。報告顯示，截至2025年12月，生成式人工智能用戶規(guī)模達6.02億人，較2024年底增長141.7%；普及率達42.8%，同比大幅提高25.2個百分點。生成式人工智能正加速融入日常生活與生產(chǎn)領域，成為推動社會數(shù)字化、智能化轉型的重要引擎。