財聯(lián)社2月4日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對美股的最新評級和目標價：

西南證券給予阿斯麥（ASML.O）持有評級，目標價1568.08美元：

公司2025年訂單同比大增86%，EUV占比提升，High-NA EUV量產(chǎn)將推高ASP與盈利。預(yù)計未來三年凈利潤CAGR達18.4%，基于2027年35x PE給予目標價。

國海證券給予阿斯麥（ASML.O）買入評級，目標價1,776.29美元：

公司2025Q4訂單大超預(yù)期，EUV需求強勁，邏輯與存儲客戶擴產(chǎn)推動增長。預(yù)計2026-2028年EPS為29.79/37.20/44.68歐元，基于2027E EPS 40x PE估值，目標價1,776.29美元。

國海證券維持Meta Platforms Inc-A（META.O）買入評級，目標價860美元：

AI驅(qū)動廣告效率持續(xù)提升，2025Q4收入/凈利潤同比+24%/+9%，視頻內(nèi)容與推薦系統(tǒng)迭代貢獻顯著。資本開支大幅上修至1150-1350億美元，聚焦AI基礎(chǔ)設(shè)施與自研芯片。Reality Labs戰(zhàn)略性收縮優(yōu)化資源配置。AI社交廣告仍處早期，長期增長動能強勁，DCF及EV/EBITDA估值支撐目標價860美元。

華興證券維持特斯拉（TSLA.O）持有評級，目標價382.00美元：

4Q25收入與凈利潤同比下滑，主因電動車銷量疲軟，但汽車毛利率環(huán)比提升至17.2%。公司聚焦自動駕駛與Optimus機器人，F(xiàn)SD付費用戶達110萬。下調(diào)2026-27年盈利預(yù)測，基于SOTP估值法調(diào)整目標價至382美元。

東吳證券維持微軟（MSFT.O）買入評級：

FY26Q2營收/ EPS同比+17%/+24%，Azure增長39%略低于指引，主因產(chǎn)能受限。RPO達6250億美元，其中OpenAI貢獻45%，帶來集中度風險但亦提升估值收益。Capex激進擴張致短期ROI承壓，長期押注AI溢價覆蓋成本。上調(diào)2026-28年凈利預(yù)測至1265/1424/1693億美元，維持“買入”評級。

中信建投維持微軟（MSFT.O）買入評級：

FY26Q2業(yè)績超預(yù)期，云與AI動能延續(xù)，Non-GAAP EPS同比增長24%至4.14美元。盡管Azure增速略緩、M365 Copilot采用慢于預(yù)期，但GPT-5.2升級有望推動ARPU提升，F(xiàn)Y27產(chǎn)能瓶頸緩解支撐長期增長，當前估值具備吸引力。