一、【早盤(pán)盤(pán)面回顧】

財(cái)聯(lián)社2月2日訊，市場(chǎng)早盤(pán)震蕩調(diào)整，三大指數(shù)均跌超1%，創(chuàng)業(yè)板指高開(kāi)低走，科創(chuàng)50指數(shù)跌超2%。滬深兩市半日成交額1.64萬(wàn)億，較上個(gè)交易日縮量2904億。盤(pán)面上熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，全市場(chǎng)超3400只個(gè)股下跌。從板塊來(lái)看，電網(wǎng)設(shè)備概念逆勢(shì)走強(qiáng)，三變科技、保變電氣、雙杰電氣漲停。白酒概念反復(fù)活躍，皇臺(tái)酒業(yè)3連板，水井坊觸及漲停。影視院線概念表現(xiàn)活躍，橫店影視3連板。AI應(yīng)用端局部拉升，遙望科技漲停，通達(dá)海漲超15%。下跌方面，資源股集體調(diào)整，有色金屬、油氣方向領(lǐng)跌，其中招金黃金、四川黃金、中曼石油、準(zhǔn)油股份等多股跌停。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈集體下跌，聞泰科技跌停，開(kāi)普云、明微電子跌超10%。截至收盤(pán)，滬指跌1.32%，深成指跌1.41%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.18%。

個(gè)股來(lái)看，今日早盤(pán)漲停數(shù)量為33家（不包括ST及未開(kāi)板新股），炸板率為35%，連板股數(shù)量為9家，皇臺(tái)酒業(yè)、橫店影視3連板，通鼎互聯(lián)、名雕股份、杭電股份、利通電子、白云電器、西上海2連板。

板塊上，電網(wǎng)設(shè)備漲幅居前，雙杰電氣、保變電氣、森源電氣、順鈉股份、三變科技、積成電子等個(gè)股漲停。

消息面上，當(dāng)前，全球AI算力建設(shè)進(jìn)入爆發(fā)期，電力設(shè)備變壓器正升級(jí)為算力基礎(chǔ)設(shè)施的核心。在廣東、江蘇等地，大量變壓器工廠已經(jīng)處于滿(mǎn)產(chǎn)的狀態(tài)，其中部分面向數(shù)據(jù)中心的業(yè)務(wù)訂單都排到了2027年。全球AI算力中心的爆發(fā)式增長(zhǎng)，讓變壓器成為稀缺資源，美國(guó)市場(chǎng)交付周期已經(jīng)從50周延長(zhǎng)至127周。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)變壓器行業(yè)企業(yè)約3000家。2025年，我國(guó)變壓器出口總值達(dá)646億元，比2024年增長(zhǎng)近36%。

白酒概念再度反彈，皇臺(tái)酒業(yè)3連板，水井坊漲超7%，金徽酒、酒鬼酒、舍得酒業(yè)等個(gè)股漲幅居前。

開(kāi)源證券認(rèn)為，自2025年以來(lái)，白酒需求受宏觀環(huán)境、消費(fèi)政策以及歷史包袱影響較大，業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，市場(chǎng)對(duì)行業(yè)預(yù)期較為悲觀，目前處于業(yè)績(jī)和估值底部位置，從長(zhǎng)期邏輯看，白酒板塊投資呈現(xiàn)明顯周期性，如果宏觀環(huán)境好轉(zhuǎn)，仍有投資機(jī)會(huì)。從短期看，茅臺(tái)在放量背景下批價(jià)觸底回升，證明龍頭品牌需求已基本找到支撐，行業(yè)進(jìn)入筑底區(qū)域?？春媚壳拔恢冒拙频呐渲脙r(jià)值。

算力租賃方向同樣逆勢(shì)活躍，利通電子、群興玩具、浙文互聯(lián)漲停，亞康股份、網(wǎng)宿科技、潤(rùn)澤科技等個(gè)股漲幅居前。

消息面上，2月1日，騰訊元寶上線春節(jié)紅包活動(dòng)，當(dāng)日騰訊元寶已超過(guò)字節(jié)跳動(dòng)旗下豆包升至第一名。此外，今日千問(wèn)App同樣宣布投入30億啟動(dòng)春節(jié)攻勢(shì)，全面接入淘寶閃購(gòu)、大麥、飛豬、盒馬等阿里生態(tài)業(yè)務(wù)，該計(jì)劃將于2月6日上線。

貴金屬集體重挫，中國(guó)黃金、招金黃金、白銀有色、中金黃金、興業(yè)銀錫、赤峰黃金、西部黃金等個(gè)股跌停。

綜合來(lái)看，今日早盤(pán)市場(chǎng)震蕩下挫，三大指數(shù)均跌超1%。電網(wǎng)設(shè)備概念股逆勢(shì)大漲，三變科技、保變電氣等近10股漲停，此外受騰訊元寶上線春節(jié)紅包活動(dòng)等事件性催化，AI應(yīng)用與算力租賃同樣于盤(pán)中活躍，而另一方面，半導(dǎo)體板塊集體重挫，華虹公司跌超10%，貴金屬概念股更是上演跌停潮。整體而言，市場(chǎng)仍以震蕩調(diào)整為主，靜待市場(chǎng)虧錢(qián)效應(yīng)充分釋放后，再尋低吸機(jī)會(huì)或更為穩(wěn)妥。

午間漲停分析圖

二、【市場(chǎng)新聞聚焦】

1、九部門(mén)印發(fā)《2026“樂(lè)購(gòu)新春”春節(jié)特別活動(dòng)方案》 鼓勵(lì)各地增加春節(jié)期間消費(fèi)品以舊換新補(bǔ)貼數(shù)量付

商務(wù)部等9部門(mén)印發(fā)《2026“樂(lè)購(gòu)新春”春節(jié)特別活動(dòng)方案》。其中提出，鼓勵(lì)各地增加春節(jié)期間消費(fèi)品以舊換新補(bǔ)貼數(shù)量，加大線下實(shí)體零售支持力度，動(dòng)員企業(yè)春節(jié)期間持續(xù)開(kāi)展汽車(chē)、家電、數(shù)碼和智能產(chǎn)品相關(guān)展銷(xiāo)活動(dòng)，引導(dǎo)企業(yè)打造智能終端等產(chǎn)品體驗(yàn)專(zhuān)區(qū)，對(duì)到店體驗(yàn)消費(fèi)者給予更多優(yōu)惠，加大政策解讀和線下體驗(yàn)式消費(fèi)宣傳力度，營(yíng)造濃厚換新氛圍。

2、千問(wèn)APP投入30億啟動(dòng)“春節(jié)請(qǐng)客計(jì)劃”

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者獲悉，千問(wèn)APP宣布投入30億啟動(dòng)“春節(jié)請(qǐng)客計(jì)劃”，將于2月6日正式上線。春節(jié)期間，千問(wèn)App將聯(lián)合淘寶閃購(gòu)、飛豬、大麥、盒馬、天貓超市、支付寶等阿里生態(tài)業(yè)務(wù)，以免單形式請(qǐng)全國(guó)人民在春節(jié)期間吃喝玩樂(lè)。