財(cái)聯(lián)社2月2日訊（記者 彭科峰）農(nóng)歷春節(jié)臨近，財(cái)政部注資國(guó)有大行傳聞再起。

近日市場(chǎng)有消息稱(chēng)，有關(guān)方面計(jì)劃向工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行啟動(dòng)注資，但具體方案尚未確定。連日來(lái)，財(cái)聯(lián)社記者聯(lián)系兩家大行進(jìn)行采訪，至發(fā)稿未能獲得回應(yīng)。不過(guò)，相關(guān)人士向記者表示，目前尚未聽(tīng)到新一輪注資銀行的消息。

2024年9月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局局長(zhǎng)李云澤表示，將對(duì)6家大型商業(yè)銀行增強(qiáng)核心一級(jí)資本，按照統(tǒng)籌推進(jìn)，分期分批有序?qū)嵤０肽旰?，相關(guān)資本金補(bǔ)充計(jì)劃開(kāi)始落地。2025年3月30日晚間，中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和郵儲(chǔ)銀行同步發(fā)布定增募資公告，分別向財(cái)政部和中國(guó)煙草、中國(guó)移動(dòng)等多家央企增發(fā)股份，募資總額為5200億元。其中，財(cái)政部擬認(rèn)購(gòu)的金額為5000億元。

多位受訪業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于工行、農(nóng)行去年并未被納入財(cái)政注資計(jì)劃，按照此前監(jiān)管表態(tài)，今年再度發(fā)行國(guó)債注資的可能性依然存在。

“按照監(jiān)管24年的表態(tài)，六大行補(bǔ)充核心一級(jí)資本將分批實(shí)施。作為資產(chǎn)規(guī)模最大、實(shí)力最強(qiáng)的工行、農(nóng)行，今年或者明年獲得財(cái)政注資應(yīng)是大概率事件，只是具體時(shí)間不好確定。”有上市銀行人士向記者表示。

去年財(cái)政部注資大行計(jì)劃已完成，工行、農(nóng)行將是第二批？

“今年再度發(fā)行國(guó)債注資工行、農(nóng)行，這種可能性依然存在?！编]儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬向財(cái)聯(lián)社記者指出。他認(rèn)為，在強(qiáng)調(diào)提振內(nèi)需的背景下，銀行補(bǔ)充資本金的必要性依然存在。當(dāng)然，按照程序，發(fā)行特別國(guó)債等事項(xiàng)仍須在兩會(huì)期間審議通過(guò)。

公開(kāi)信息顯示，去年財(cái)政部注資國(guó)有大行的計(jì)劃已于去年末相繼完成。2025年12月4日，中國(guó)銀行發(fā)布公告稱(chēng)，監(jiān)管同意該行注冊(cè)資本增加278.25億元，由2943.88億元變更為3222.12億元；9日，建設(shè)銀行方面稱(chēng)，該行于2025年6月完成向特定對(duì)象發(fā)行約115.89億股A股股票，注冊(cè)資本由2500.11億元增至2616億元；11日，交通銀行發(fā)布公告稱(chēng)，金監(jiān)總局同意該行注冊(cè)資本增加141.01億元，由742.63億元變更為883.64億元。

在去年這一輪注資中，資產(chǎn)規(guī)?？壳暗膬杉掖笮小ど蹄y行和農(nóng)業(yè)銀行均未獲得財(cái)政部馳援。

前述上市銀行人士向記者表示，從體量規(guī)模來(lái)看工行、農(nóng)行居于國(guó)有大行領(lǐng)先地位，需要注資的金額也應(yīng)更多，這或許是這兩家銀行在財(cái)政注資的計(jì)劃中排位靠后的原因。

連日來(lái)，財(cái)聯(lián)社記者向工行、農(nóng)行多位人士就財(cái)政部注資一事進(jìn)行求證，但均未能獲得公開(kāi)答復(fù)。

其他系統(tǒng)重要性銀行多數(shù)通過(guò)可轉(zhuǎn)債“補(bǔ)血”，部分小銀行已現(xiàn)減資趨勢(shì)

財(cái)聯(lián)社記者注意到，近年來(lái)，除國(guó)家層面通過(guò)財(cái)政向國(guó)有大行注資夯實(shí)資本外，其他系統(tǒng)重要性銀行也在通過(guò)各種渠道補(bǔ)充資本。在當(dāng)前內(nèi)源性補(bǔ)充受限的情況下，依靠定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、配股等外部手段來(lái)補(bǔ)充資本金成了主流模式。

“參照近三四年的情況來(lái)看，依靠可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)增是主流上市銀行增資的主流模式。”某家系統(tǒng)性重要銀行人士向記者指出。

公開(kāi)信息顯示，2024年以來(lái)已有多家國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行通過(guò)可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)增的方式“補(bǔ)血”。

比如，2024年4月，江蘇銀行公告，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局江蘇監(jiān)管局同意本行注冊(cè)資本因可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股由人民幣14,769,656,700元變更為人民幣18,351,324,463元。2024年8月，光大銀行發(fā)布公告稱(chēng)，該行A 股可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股并摘牌后，就變更注冊(cè)資本事宜提出申請(qǐng)。目前金融監(jiān)管總局同意光大銀行注冊(cè)資本變更為人民幣590.86億元。2025年11月，南京銀行發(fā)布公告稱(chēng)，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局江蘇監(jiān)管局已同意公司注冊(cè)資本因可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股由100.07億元人民幣變更為約123.64億元人民幣。

去年下半年，青島銀行曾經(jīng)公告，擬向不特定對(duì)象發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金總金額不超過(guò)人民幣48億元。這也是去年唯一一家發(fā)布新發(fā)可轉(zhuǎn)債的城商行。不過(guò)，青島銀行相關(guān)人士日前向財(cái)聯(lián)社記者確認(rèn)，上述可轉(zhuǎn)債計(jì)劃“暫無(wú)最新動(dòng)向可以披露”。

此外，財(cái)聯(lián)社記者注意到，2026年以來(lái)，各地監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)密集披露超40家銀行機(jī)構(gòu)變更注冊(cè)資本或者變更注冊(cè)資本方案獲得監(jiān)管批復(fù)的公告，涉及多家地方城商行、農(nóng)商行及農(nóng)村信用社。

其中，絕大部分銀行機(jī)構(gòu)為增加注冊(cè)資本金，但也有少數(shù)中小銀行選擇了逆向減資。比如，山東陽(yáng)谷農(nóng)商銀行獲準(zhǔn)減少注冊(cè)資本4421.02萬(wàn)元；北京門(mén)頭溝珠江村鎮(zhèn)銀行獲批減資3000萬(wàn)元。

“隨著銀行業(yè)整體增長(zhǎng)規(guī)模見(jiàn)頂，信貸需求難有高速增長(zhǎng)，未來(lái)預(yù)計(jì)會(huì)有更多小銀行選擇減少注冊(cè)資本金?！庇猩鲜秀y行總行人士告訴記者，資本金補(bǔ)充尤其是核心一級(jí)資本金擴(kuò)容對(duì)應(yīng)的是信貸規(guī)模的擴(kuò)張和持續(xù)的資本金消耗。對(duì)于資產(chǎn)擴(kuò)張緩慢、業(yè)務(wù)發(fā)展受限的一些小銀行來(lái)說(shuō)，減資不失為一種理性選擇。當(dāng)前，銀行業(yè)的分化已經(jīng)勢(shì)在必行，“大而強(qiáng)”的戰(zhàn)略將會(huì)成為主流。