【熱點導(dǎo)讀】

第三代星艦6周后發(fā)射，太空探索有望邁入新階段

北美地區(qū)翻倍！谷歌云正式官宣漲價

遠(yuǎn)期供電缺口矛盾日益凸顯，可控核聚變產(chǎn)業(yè)化進程有望迎來加速

中微半導(dǎo)最高漲價50%，分析師稱半導(dǎo)體行業(yè)景氣度提升預(yù)期強化

歐盟正式啟動各成員國政府衛(wèi)星通信計劃

AI與數(shù)據(jù)擴張推動存儲進入新周期，供需緊張致價格持續(xù)上漲

【主題詳情】

第三代星艦6周后發(fā)射，太空探索有望邁入新階段

SpaceX首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克在社交平臺X上發(fā)文宣布，星艦V3版本（第三代星艦）的首次飛行測試將于六周后在得克薩斯州博卡奇卡的Starbase發(fā)射場進行。此次任務(wù)的核心目標(biāo)是將新一代星鏈衛(wèi)星（V3）送入軌道，同時驗證星艦V3的多項關(guān)鍵技術(shù)能力。任務(wù)搭載的星鏈V3衛(wèi)星是SpaceX全球通信網(wǎng)絡(luò)的新一代核心，比前代衛(wèi)星更大更重，展開太陽能板后尺寸堪比波音737客機，這使獵鷹9號難以承載，必須依賴星艦的超大運載能力。

馬斯克正積極推進麾下太空探索技術(shù)公司SpaceX的首次公開募股（IPO）計劃，其目標(biāo)是在2026年7月之前完成IPO。SpaceXIPO擬募資超過300億美元，目標(biāo)整體估值約為1.5萬億美元，有望創(chuàng)下史上最大規(guī)模的IPO，SpaceX計劃將部分IPO募資用于開發(fā)太空數(shù)據(jù)中心。開源證券劉逍遙表示，高度看好2026年海內(nèi)外商業(yè)航天技術(shù)與資本共振，隨著星艦的批量化生產(chǎn)與發(fā)射，太空探索有望邁入新階段。

上市公司中，雙良節(jié)能是SpaceX星艦發(fā)射基地大型熱交換器的重要供應(yīng)商。派克新材主要為運載火箭和衛(wèi)星提供箭體結(jié)構(gòu)、發(fā)動機和衛(wèi)星結(jié)構(gòu)件。

北美地區(qū)翻倍！谷歌云正式官宣漲價

谷歌正式發(fā)布將于2026年5月1日對CDN Interconnect、Direct Peering、 Carrier Peering等方式進行數(shù)據(jù)傳輸?shù)膬r格進行調(diào)整，其中北美地區(qū)翻倍。

Omdia報告顯示，谷歌云在2025年繼續(xù)位列全球第三大云服務(wù)提供商，市場份額提升至11%。東北證券研報認(rèn)為，構(gòu)建和運營大規(guī)模AI模型訓(xùn)練和推理的基礎(chǔ)設(shè)施，需要天文數(shù)字般的資本支出，用于采購先進的GPU和建設(shè)專用的AI數(shù)據(jù)中心，利好資金雄厚的科技巨頭，云服務(wù)的集中度有望進一步提升。

上市公司中，德科立客戶包括谷歌、亞馬遜、華為等行業(yè)龍頭。捷邦科技擁有谷歌的供應(yīng)商代碼。在液冷散熱模組類業(yè)務(wù)方面，公司目前已獲得某北美大客戶的臨時供應(yīng)商代碼，取得液冷散熱模組產(chǎn)品的送樣資格，并持續(xù)開展相關(guān)產(chǎn)品的導(dǎo)入工作。新亞電子產(chǎn)品高頻高速銅纜連接線已通過安費諾進入戴爾、惠普、谷歌、亞馬遜、微軟、甲骨文、Meta、浪潮、新華三、中科曙光等知名服務(wù)器制造商供應(yīng)鏈。

遠(yuǎn)期供電缺口矛盾日益凸顯，可控核聚變產(chǎn)業(yè)化進程有望迎來加速

據(jù)報道，可控核聚變被視為解決全球能源與環(huán)境問題、推動人類社會可持續(xù)發(fā)展的根本途徑之一。多國政府與企業(yè)持續(xù)增加對可控核聚變的投入，多個聚變示范堆計劃穩(wěn)步推進，商業(yè)化進程明顯加快。國際原子能機構(gòu)報告顯示，全球至少有45家企業(yè)正追求聚變商業(yè)化，超過160個聚變設(shè)施已運營、在建或規(guī)劃中。

可控核聚變行業(yè)的投資邏輯，正從遙遠(yuǎn)的“終極能源”主題敘事，轉(zhuǎn)變?yōu)橛晒こ袒涞仳?qū)動的產(chǎn)業(yè)趨勢投資。其核心驅(qū)動力源于需求端的爆發(fā)預(yù)期與供給端的技術(shù)突破，人工智能和大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展帶來的遠(yuǎn)期供電缺口矛盾日益凸顯，高溫超導(dǎo)與AI技術(shù)在核聚變領(lǐng)域的應(yīng)用極大降低了聚變裝置建造成本、加快了裝置迭代速度，共同催生了實驗堆和示范堆建設(shè)的龐大資本開支，為產(chǎn)業(yè)鏈上游材料和中游設(shè)備企業(yè)帶來了確定性的訂單放量。平安證券指出，隨著我國產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)發(fā)展以及行業(yè)技術(shù)的不斷進步，我國可控核聚變?nèi)〉貌粩嗤黄?，疊加相關(guān)政策扶持力度的不斷加碼，我國可控核聚變產(chǎn)業(yè)化進程有望迎來加速，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司有望受益。

上市公司中，浙富控股作為國內(nèi)少有的液態(tài)金屬主泵供應(yīng)商，一直以為可控核聚變堆主泵供貨為目標(biāo)開展技術(shù)儲備和研發(fā)工作。此外，鋰鉛合金是可控核聚變堆冷卻劑的一個重要選項，公司在多年前就自主投入開展了鋰鉛泵的研制工作，目前已有樣機處于試驗驗證階段。金田股份在核電及可控核聚變領(lǐng)域有較好的客戶基礎(chǔ)及技術(shù)儲備，目前公司銅線材等部分產(chǎn)品已應(yīng)用于上述場景中。安泰科技作為全球可控核聚變裝置的核心供應(yīng)商，實現(xiàn)鎢銅偏濾器、鎢銅限制器、包層第一壁、鎢硼中子屏蔽材料等全系列涉鎢產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，已累計提供數(shù)萬件鎢銅零部件。

中微半導(dǎo)最高漲價50%，分析師稱半導(dǎo)體行業(yè)景氣度提升預(yù)期強化

據(jù)媒體報道，中微半導(dǎo)發(fā)布漲價通知函：受當(dāng)前全行業(yè)芯片供應(yīng)緊張、成本上升等因素的影響，封裝成品交付周期變長，成本較此前大幅度增加，框架、封測費用等成本也持續(xù)上漲。鑒于當(dāng)前嚴(yán)峻的供需形勢以及巨大的成本壓力，經(jīng)過慎重研究，決定于即日起對MCU、Norflash等產(chǎn)品進行價格調(diào)整，漲價幅度15%~50%。若后續(xù)成本再次發(fā)生大幅變動，價格也將跟進調(diào)整。

中微半導(dǎo)的動作或成為行業(yè)集體漲價的信號，短期來看，芯片企業(yè)的利潤彈性將得到修復(fù)，相關(guān)標(biāo)的或迎來估值修復(fù)機會。中國銀河分析師高峰表示，1月1日-1月23日期間，半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)較好，核心驅(qū)動是產(chǎn)業(yè)鏈景氣度提升預(yù)期強化。除此之外，在外部環(huán)境背景下，供應(yīng)鏈安全與自主可控依舊是長期趨勢。設(shè)備與材料在國產(chǎn)替代頂層設(shè)計下邏輯最硬，數(shù)字芯片是算力自主的核心載體，先進封測受益于技術(shù)升級。

公司方面，燕東微是一家集芯片設(shè)計、晶圓制造和封裝測試于一體的高新技術(shù)企業(yè)，經(jīng)過三十余年的積累，公司已經(jīng)發(fā)展成為國內(nèi)知名的集成電路及分立器件制造和系統(tǒng)方案提供商。綜藝股份收購功率半導(dǎo)體IDM企業(yè)吉萊微控制權(quán)，形成了“芯片設(shè)計+晶圓制造+封測”一體化產(chǎn)業(yè)鏈。

歐盟正式啟動各成員國政府衛(wèi)星通信計劃

據(jù)媒體報道，歐盟空間事務(wù)專員安德留斯·庫比留斯當(dāng)?shù)貢r間1月27日在布魯塞爾舉行的一次會議上表示，歐盟政府衛(wèi)星通信計劃已于“上周”啟動。該計劃匯集了27個歐盟成員國政府擁有的衛(wèi)星的現(xiàn)有通信能力。歐盟政府衛(wèi)星通信計劃據(jù)稱是歐洲天基通信擺脫對外國供應(yīng)商依賴的第一步，旨在確保關(guān)鍵業(yè)務(wù)的順利開展。它允許歐盟各國政府相互租用安全的通信能力，用于敏感任務(wù)和其他政府行動，包括應(yīng)急服務(wù)、警務(wù)和軍事行動。該計劃也被認(rèn)為是歐盟啟動其第三個衛(wèi)星通信星座項目IRIS2的關(guān)鍵先導(dǎo)計劃。

東吳證券表示，技術(shù)與政策共振，商業(yè)航天需求高景氣。太空資源加速爭奪下，我國加速商業(yè)航天發(fā)展，衛(wèi)星申報數(shù)量超25萬顆，商業(yè)航天市場空間廣闊，2030年預(yù)計全球航天市場超8000億美元，同時馬斯克積極推動特斯拉與SpaceX的地面光伏與太空光伏建設(shè)。

公司方面，中航重機的鍛鑄產(chǎn)品已配套東方空間“引力一號”、星河動力“谷神星”等多型商業(yè)火箭，形成面向商業(yè)航天的專用基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)件供應(yīng)體系。再升科技研發(fā)生產(chǎn)的高硅氧纖維已與國際知名航天公司開展商業(yè)合作，長期供應(yīng)系列產(chǎn)品。東方日升的p型超薄異質(zhì)結(jié)電池厚度50-70μm，已小批量交付海外客戶，適配卷迭式太陽翼，具備柔性、抗輻射、比功率約2W/g等優(yōu)勢。

AI與數(shù)據(jù)擴張推動存儲進入新周期，供需緊張致價格持續(xù)上漲

據(jù)行業(yè)媒體，高盛數(shù)據(jù)指出全球DRAM（動態(tài)隨機存取存儲器）市場目前正深陷嚴(yán)重的供應(yīng)危機，進一步加劇倒掛現(xiàn)象，指出相比2025年12月，2026年1月DDR4內(nèi)存現(xiàn)貨價格飆升172%，遠(yuǎn)超DDR5的76%。

中銀國際證券表示，AI與數(shù)據(jù)擴張推動存儲進入新周期，供需緊張致價格持續(xù)上漲，HBM等新技術(shù)迭代需求旺盛，國產(chǎn)存儲加速發(fā)展機遇顯現(xiàn)。在數(shù)字經(jīng)濟各領(lǐng)域?qū)Υ鎯夹g(shù)需求不斷擴大的推動下，存儲市場規(guī)模持續(xù)上升。從下游應(yīng)用結(jié)構(gòu)來看，AI端側(cè)存儲需求增長速度顯著高于其他細(xì)分市場，已成為推動全球存儲市場擴張的關(guān)鍵動力。同時大模型技術(shù)熱潮帶動AI服務(wù)器存儲需求快速增長，服務(wù)器領(lǐng)域存儲需求亦將保持較高增速。價格方面，存儲全系產(chǎn)品價格2025年已出現(xiàn)較大幅度漲幅，2026年或進一步上漲，中銀國際認(rèn)為本輪價格上漲則是由AI服務(wù)器和通用服務(wù)器共同驅(qū)動，還存在著結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)能轉(zhuǎn)換和多個維度的需求競爭，情況更為復(fù)雜，短缺和漲價或?qū)掷m(xù)更長時間。

上市公司中，瀾起科技深耕高帶寬內(nèi)存互連、PCIe及CXL等高速互連技術(shù)，其產(chǎn)品在信道適應(yīng)能力、傳輸時延等關(guān)鍵性能指標(biāo)上處于行業(yè)領(lǐng)先水平，客戶覆蓋三星、海力士、美光等國際龍頭。隨著DDR5子代迭代速度加快，公司作為全球僅有的兩家可提供全套解決方案的供應(yīng)商之一，在技術(shù)壁壘與客戶粘性方面已構(gòu)建起極強的競爭優(yōu)勢。艾森股份存儲領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品成熟，產(chǎn)品已適配國產(chǎn)存儲芯片制造全流程，在目前國產(chǎn)化加速背景下，公司持續(xù)推進在國內(nèi)頭部存儲客戶的技術(shù)交流與產(chǎn)品驗證。