財聯(lián)社1月27日訊，市場探底回升，三大指數(shù)集體翻紅，創(chuàng)業(yè)板指一度漲超1%。滬深兩市成交額2.89萬億，較上一個交易日縮量3532億。盤面上，全市場超3400只個股下跌。從板塊來看，芯片產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)拉升，華虹公司創(chuàng)歷史新高，亞翔集成、圣暉集成、華天科技漲停。貴金屬概念延續(xù)強勢，中國黃金3連板，湖南黃金2連板。CPO概念表現(xiàn)活躍，源杰科技漲超10%創(chuàng)歷史新高，匯綠生態(tài)漲停。太空光伏概念持續(xù)回升，宇晶股份4天3板，賽伍技術(shù)3天2板。超硬材料概念走強，黃河旋風(fēng)漲停。下跌方面，煤炭、電池等板塊跌幅居前。其中電池產(chǎn)業(yè)鏈集體下挫，天際股份、華盛鋰電跌超6%。截至收盤，滬指漲0.18%，深成指漲0.09%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.71%。

板塊方面

半導(dǎo)體芯片集體走強，華虹公司創(chuàng)歷史新高，東芯股份、盛科通信、東微半導(dǎo)、電科芯片、金海通個股漲停，晶豐明源、國民技術(shù)、富滿微等個股漲幅居前。

根據(jù)Omdia發(fā)布的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)觀察，2025年四季度最新數(shù)據(jù)顯示，2026年中國半導(dǎo)體市場預(yù)計增長31.26%，市場規(guī)模將達(dá)到5465億美元。興業(yè)證券指出，AI創(chuàng)新帶來市場結(jié)構(gòu)性變化，存儲器已成為AI基礎(chǔ)架構(gòu)中不可或缺的關(guān)鍵資源，帶動報價上漲，產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值逐年創(chuàng)高。AI浪潮帶動算力需求爆發(fā)，服務(wù)器、AI芯片、存儲等環(huán)節(jié)價值量將大幅提升。持續(xù)看好以被動元件、數(shù)字SoC、射頻、存儲、封測、面板為代表的上游領(lǐng)域復(fù)蘇趨勢。國產(chǎn)設(shè)備先進(jìn)工藝突破持續(xù)推進(jìn)，“先進(jìn)工藝擴(kuò)產(chǎn)”將成為國產(chǎn)化主線。

從市場角度來看，在早盤集體走弱的市場環(huán)境下，半導(dǎo)體板塊率先吹響反彈號角，并帶動市場情緒回暖，足以見得半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈依舊是資金高度認(rèn)可的方向之一。不過正如此前多次強調(diào)的，半導(dǎo)體個股大多以震蕩走高趨勢行情為主，在單日爆發(fā)后往往仍會經(jīng)歷短線震蕩整理用以穩(wěn)固籌碼，重點留意分歧低吸機會為宜。

CPO概念表現(xiàn)活躍，源杰科技漲超10%創(chuàng)歷史新高，匯綠生態(tài)、可川科技、世嘉科技、中瓷電子漲停，炬光科技、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、天孚通信、仕佳光子、世運電路等個股漲幅居前。

市場研究機構(gòu)Cignal AI最新報告顯示，受人工智能驅(qū)動的數(shù)據(jù)中心和傳輸網(wǎng)絡(luò)建設(shè)推動，2025年數(shù)通光模塊市場營收預(yù)計將超過180億美元，相干光模塊營收達(dá)近60億美元。不過需注意的是，算力硬件內(nèi)部個股分化較為明顯。

太空光伏概念午后反彈，宇晶股份4天3板，賽伍技術(shù)3天2板，正泰電源、金辰股份等同樣漲停。消息面上，馬斯克近日表示，未來4-5年將通過星艦完成每年100GW的數(shù)據(jù)中心部署，每年發(fā)射100萬噸的衛(wèi)星，每顆衛(wèi)星配備100kW的太陽翼，即對應(yīng)太空光伏裝機約 100GW。

開源證券認(rèn)為，不同于地面光伏的極致成本競爭，太空光伏以供電可靠性為第一優(yōu)先級，高試錯成本與長在軌測試周期抬高行業(yè)門檻，核心壁壘在于商業(yè)資源對接能力、品牌認(rèn)可度、技術(shù)研發(fā)與工程化落地能力等維度。伴隨百GW級太空算力市場釋放，疊加太空光伏電池高單位價值量，將為光伏行業(yè)開辟全新增長空間。但本質(zhì)上而言，太空光伏仍屬于商業(yè)航天的延伸細(xì)分，在今日午后集體修復(fù)后，其延續(xù)性仍有待進(jìn)一步觀察。

個股方面

個股層面來看，今日短線情緒有所回暖，貴金屬方向延續(xù)強勢，白銀有色6連板，四川黃金9天5板，招金黃金7天4板、豫光金鉛3連板。商業(yè)航天概念股局部修復(fù)，電科芯片、盛路通信、三維通信等漲停，航宇微、西部材料、中超控股同樣漲幅居前。AI應(yīng)用、算力租賃方向同樣表現(xiàn)活躍，天地在線7天4板，宏景科技、云賽智聯(lián)漲停，開普云、英方軟件、久其軟件等個股漲幅居前?？梢钥吹皆诮袢毡P面中，前期幾乎所有熱點均有所輪動，不過需注意的是，多以局部個股活躍形式為主，而對板塊整體的帶動作用相對有限。反映出目前各熱點的賺錢效應(yīng)往往集中在頭部核心標(biāo)的之中，應(yīng)對上秉持著去弱留強的原則，重點留意相關(guān)核心票的分歧低吸機會。

后市分析

今日市場探底回升，三大指數(shù)均小幅收紅，均成功守穩(wěn)于20日均線以上，展現(xiàn)出較強的承接動能，中期向上的趨勢得以延續(xù)。不過從短線維度而言，目前還是以震蕩結(jié)構(gòu)為主，一方面，市場的分化依舊明顯，以今日為例，雖然指數(shù)全線收漲，但最終仍有超3400股下跌。另一方面，各熱點在盤中呈現(xiàn)快速輪動態(tài)勢，導(dǎo)致做多延續(xù)性相對一般。故在此背景下，仍可圍繞著商業(yè)航天、AI應(yīng)用、有色、半導(dǎo)體、算力硬件等核心熱門賽道，在短線分歧整理的過程中，尋找核心標(biāo)的的低吸機會。

市場要聞聚焦

1、行業(yè)人士：預(yù)測存儲短缺或至少持續(xù)兩到三年

全球EDA和半導(dǎo)體IP領(lǐng)域的龍頭企業(yè)新思科技（ Synopsys） 首席執(zhí)行官薩西尼·加齊在接受采訪時表示，芯片“短缺”現(xiàn)象將在2026年和2027年持續(xù)下去。加齊表示，目前，全球頂尖廠商的大部分內(nèi)存芯片“直接流向了人工智能基礎(chǔ)設(shè)施，但許多其他產(chǎn)品也需要內(nèi)存，所以如今這些其他市場因產(chǎn)能不足而陷入困境?！彼赋?，三星、SK 海力士和美光作為全球最大的內(nèi)存公司，雖然正致力于擴(kuò)大生產(chǎn)，但要實現(xiàn)擴(kuò)產(chǎn)目標(biāo)，需要“至少”兩年的時間，這也是此次短缺將持續(xù)下去的原因之一。

2、國家統(tǒng)計局：2025年全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤增長0.6%

國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額73982.0億元，比上年增長0.6%。2025年，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，國有控股企業(yè)實現(xiàn)利潤總額20561.0億元，比上年下降3.9%；股份制企業(yè)實現(xiàn)利潤總額55408.3億元，下降0.1%；外商及港澳臺投資企業(yè)實現(xiàn)利潤總額17447.4億元，增長4.2%；私營企業(yè)實現(xiàn)利潤總額22810.6億元，與上年持平。