一、【早盤盤面回顧】

財(cái)聯(lián)社1月27日訊，市場(chǎng)早盤探底回升，創(chuàng)業(yè)板指震蕩翻紅，此前一度跌超1%。滬深兩市半日成交額1.87萬(wàn)億，較上個(gè)交易日縮量3674億。全市場(chǎng)超4400只個(gè)股下跌。從板塊來(lái)看，貴金屬概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，中國(guó)黃金3連板，湖南黃金2連板。半導(dǎo)體設(shè)備股震蕩反彈，芯源微漲近14%，亞翔集成、圣暉集成漲停。CPO概念表現(xiàn)活躍，源杰科技漲超10%創(chuàng)歷史新高，匯綠生態(tài)漲停。超硬材料概念走強(qiáng)，黃河旋風(fēng)漲停。下跌方面，電池產(chǎn)業(yè)鏈集體下挫，天際股份觸及跌停。截至收盤，滬指漲0.03%，深成指跌0.37%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.44%。

個(gè)股來(lái)看，今日早盤漲停數(shù)量為28家（不包括ST及未開(kāi)板新股），炸板率為40%，連板股數(shù)量為9家，拓日新能、中農(nóng)聯(lián)合、中國(guó)黃金3連板，招金黃金、天奇股份、達(dá)安基因、湖南黃金、光正眼科、天地在線2連板。

板塊上，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈全線爆發(fā)，東芯股份、康強(qiáng)電子、金海通、電科芯片等個(gè)股漲停，明微電子、芯源微、晶豐明源、炬光科技、中微半導(dǎo)等個(gè)股漲幅居前。 中信建投證券研報(bào)稱，受AI需求爆發(fā)、供給側(cè)收縮等多重因素影響，存儲(chǔ)芯片正處于價(jià)格上升期，推動(dòng)全球存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)迎來(lái)業(yè)績(jī)爆發(fā)。存儲(chǔ)產(chǎn)線建設(shè)及國(guó)產(chǎn)化率提升有望進(jìn)入加速階段，看好配套半導(dǎo)體設(shè)備、封測(cè)等國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)鏈投資機(jī)遇。

算力硬件方向同樣表現(xiàn)活躍，源杰科技漲超10%創(chuàng)歷史新高，可川科技、中瓷電子、匯綠生態(tài)等漲停，天孚通信、致尚科技、中際旭創(chuàng)、仕佳光子等個(gè)股漲幅居前。

市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Cignal AI最新報(bào)告顯示，受人工智能驅(qū)動(dòng)的數(shù)據(jù)中心和傳輸網(wǎng)絡(luò)建設(shè)推動(dòng)，2025年數(shù)通光模塊市場(chǎng)營(yíng)收預(yù)計(jì)將超過(guò)180億美元，相干光模塊營(yíng)收達(dá)近60億美元。中信證券研報(bào)指出，AI算力需求爆發(fā)推動(dòng)光通信產(chǎn)業(yè)升級(jí)，海外云廠商及臺(tái)積電資本開(kāi)支持續(xù)擴(kuò)張，印證AI基礎(chǔ)設(shè)施需求強(qiáng)勁，帶來(lái)旺盛的高速率光模塊需求。盡管高速光芯片等物料短期供給存在缺口，但上游廠商積極擴(kuò)產(chǎn)，疊加硅光方案滲透率提升，供應(yīng)鏈瓶頸有望緩解。

超硬材料概念走強(qiáng)，黃河旋風(fēng)漲停，四方達(dá)、惠豐鉆石、國(guó)機(jī)精工等跟漲。 消息面上，近日，西安電子科技大學(xué)郝躍院士、張進(jìn)成教授團(tuán)隊(duì)與中國(guó)科學(xué)院國(guó)家空間科學(xué)中心團(tuán)隊(duì)合作，成功研制出高性能單晶金剛石輻射探測(cè)器，顯著提升了電極鍵合可靠性、輻射耐受性和高溫工作穩(wěn)定性，為突破傳統(tǒng)探測(cè)器在深空環(huán)境下的性能瓶頸提供了創(chuàng)新技術(shù)路徑。中原證券研報(bào)認(rèn)為，隨著技術(shù)不斷演進(jìn)突破，功能性金剛石在半導(dǎo)體、軍工、光學(xué)等領(lǐng)域也初步顯露出實(shí)用化趨勢(shì)，其產(chǎn)業(yè)化序幕正徐徐拉開(kāi)。

貴金屬概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，中國(guó)黃金3連板，湖南黃金2連板，招金黃金7天4板、四川黃金、西部黃金跟漲。消息面上，現(xiàn)貨黃金站上5070美元/盎司，日內(nèi)漲1.21%。昨日現(xiàn)貨白銀站上110美元/盎司，創(chuàng)歷史新高。

市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期持續(xù)升溫，成為金價(jià)上漲的重要中期動(dòng)力。高盛預(yù)計(jì)2026年底聯(lián)邦基金利率將降至3％~3.25％，市場(chǎng)普遍預(yù)期全年將啟動(dòng)2~3次降息，實(shí)際利率下行降低了黃金的持有機(jī)會(huì)成本，顯著提升了黃金的配置吸引力。

綜合來(lái)看，今日市場(chǎng)延續(xù)結(jié)構(gòu)性分化，三大指數(shù)漲跌不一，科技股方向集體反彈，半導(dǎo)體設(shè)備板塊漲幅居前，算力硬件方向震蕩走強(qiáng)。此外貴金屬、超硬材料同樣表現(xiàn)活躍。而其余方向大多陷入調(diào)整，全市場(chǎng)超4400只個(gè)股下跌，鋰電、醫(yī)藥等方向領(lǐng)跌。整體而言市場(chǎng)仍以震蕩結(jié)構(gòu)為主，把握輪動(dòng)節(jié)奏或仍是關(guān)鍵。

午間漲停分析圖

二、【市場(chǎng)新聞聚焦】

1、美光科技未來(lái)十年將在新加坡投資240億美元 擴(kuò)大存儲(chǔ)芯片產(chǎn)能

美光科技未來(lái)十年將在新加坡額外投資240億美元，以擴(kuò)大產(chǎn)能，應(yīng)對(duì)人工智能(AI)熱潮引發(fā)的存儲(chǔ)芯片短缺。這家存儲(chǔ)芯片巨頭表示，將在新加坡新建一座NAND工廠。NAND是比機(jī)械硬盤速度更快的存儲(chǔ)技術(shù)，隨著人工智能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加速，其需求不斷上升。美光科技表示，這項(xiàng)新增投資將創(chuàng)造約1600個(gè)就業(yè)崗位，預(yù)計(jì)2028年下半年開(kāi)始投產(chǎn)晶圓。

2、我國(guó)將出臺(tái)應(yīng)對(duì)人工智能影響促就業(yè)文件

從人力資源社會(huì)保障部獲悉，我國(guó)將實(shí)施穩(wěn)崗擴(kuò)容提質(zhì)行動(dòng)，推出重點(diǎn)行業(yè)就業(yè)支持舉措，出臺(tái)應(yīng)對(duì)人工智能影響促就業(yè)文件。強(qiáng)化重點(diǎn)群體就業(yè)支持，印發(fā)高校畢業(yè)生等青年就業(yè)文件，出臺(tái)統(tǒng)籌城鄉(xiāng)就業(yè)體系意見(jiàn)，建立常態(tài)化防止返貧致貧就業(yè)幫扶機(jī)制。