財聯(lián)社1月4日訊（記者 閆軍）隨著費率改革收官，公募高質(zhì)量改革持續(xù)推進，作為生態(tài)上重要一環(huán)，建設(shè)銀行率先“亮劍”2026年代銷新打法。

今年伊始，建設(shè)銀行正式推出定制化FOF品牌“龍盈FOF”，以深度定制的策略高調(diào)切入資產(chǎn)配置賽道，這也是繼招商銀行“長盈計劃”打造多個爆款之后，又一家銀行向資產(chǎn)配置方案提供者轉(zhuǎn)型。

從展示信息來看，“龍盈FOF”無疑成為建設(shè)銀行新年“開門紅”的旗艦擔(dān)當(dāng)，萬家啟泰穩(wěn)健三個月持有期混合(FOF)將成為入選的首只新發(fā)產(chǎn)品，戰(zhàn)績?nèi)绾?，將靜待結(jié)果。

在代銷機構(gòu)看來，隨著認申購費打折常態(tài)化、尾傭上限收緊的背景下，傳統(tǒng)“貨架陳列”銷售模式難以為繼，保有規(guī)模將與專業(yè)服務(wù)能力掛鉤。財聯(lián)社記者獲悉，不僅是銀行渠道，螞蟻基金也將2026年業(yè)務(wù)重點錨定在資產(chǎn)配置能力上。

另據(jù)消息顯示，招商銀行在“長盈計劃”之余，2026年將同步發(fā)力指數(shù)類被動產(chǎn)品。頭部機構(gòu)依然是“通吃”策略。

慢牛預(yù)期之下，2026年的代銷江湖依然看點十足。

盯上資產(chǎn)配置，建設(shè)銀行推出龍盈FOF

銷售新規(guī)落地，傳統(tǒng)基金銷售服務(wù)費進一步下行，銀行在代銷之外，積極作為，從客戶配置角度出發(fā)，陸續(xù)推出定制化產(chǎn)品，以更好滿足不同風(fēng)險偏好客戶的需求。

1月1日，建設(shè)銀行定制FOF品牌“龍盈FOF”正式上線。這也是招商銀行“長盈計劃”定制FOF之后，再有大行高調(diào)進軍FOF領(lǐng)域。

建設(shè)銀行介紹，相較于普通FOF基金，龍盈FOF產(chǎn)品為建行與基金公司深度合作、“兩層精選”共同定制的專屬FOF產(chǎn)品。相較于普通FOF，特點有二：

一是精選機構(gòu)。深入調(diào)研基金公司投研能力、基金經(jīng)理產(chǎn)品管理能力等，篩選合作基金公司。

二是精選產(chǎn)品。嚴(yán)格執(zhí)行產(chǎn)品準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，要求公司投資中樞不偏離，根據(jù)收益率、凈值波動等指標(biāo)，從合作基金公司的代銷產(chǎn)品中精選優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，并定期篩查和檢驗入池產(chǎn)品的各維度表現(xiàn)。

龍盈FOF各個分類的目標(biāo)收益和回撤為產(chǎn)品管理目標(biāo)，從策略來看，可橫跨股、債、商品、海外等資產(chǎn)，通過多資產(chǎn)投資捕捉各市場投資機會；產(chǎn)品分類上，分為定制低波-多資產(chǎn)FOF、中低波-多資產(chǎn)FOF、ETF-FOF、全球投資-FOF四大系列，分別對應(yīng)10%、20%、30%以及40%的權(quán)益中樞。其中，低波產(chǎn)品還嚴(yán)格限制了低于1.5%的最大回撤控制目標(biāo)，同時設(shè)置3%的年化收益目標(biāo)。

從龍盈FOF產(chǎn)品展示來看，低波產(chǎn)品已有華夏聚安優(yōu)選三個月FOF，而萬家啟泰穩(wěn)健三個月持有期混合(FOF)將是其首只募集新基金，發(fā)行日為1月5日，即2026年首個交易日，必將成為建行“開門紅”的銷售重點產(chǎn)品。

此外，中波多資產(chǎn)FOF中，華夏聚嘉優(yōu)選三個月持有混合(FOF)、建信福澤安泰以及銀華華豐三個月持有期混合(FOF)在展示中。而ETF-FOF、全球投資-FOF暫無產(chǎn)品展示。

建設(shè)銀行指出，F(xiàn)OF基金配置的資產(chǎn)組合中，權(quán)益?zhèn)}位比例越低則產(chǎn)品的風(fēng)險越低，產(chǎn)品的風(fēng)險收益水平就越低。投資者可根據(jù)自身風(fēng)險偏好選擇對應(yīng)產(chǎn)品。

此外，龍盈FOF定制產(chǎn)品還主打陪伴，會根據(jù)產(chǎn)品運作、市場行情，提供專業(yè)性服務(wù)與全流程陪伴，提升持有體驗。

螞蟻基金加碼大類資產(chǎn)配置

招行、建行之外，亦有銀行布局固收+。

比如廣發(fā)銀行此前推出基金業(yè)務(wù)領(lǐng)域的重點品牌“廣發(fā)嚴(yán)選”， 旨在以專業(yè)服務(wù)長期陪伴客戶，助力其獲得長期穩(wěn)健回報，成為長跑贏家。

2025年8月，南方益穩(wěn)穩(wěn)健增利債募集時公告稱，該基金在6個交易日募集規(guī)模觸達50億元上限，宣布提前結(jié)募并啟動末日比例確認。該基金為二級債基，廣發(fā)銀行托管，并在該行代銷。這已經(jīng)是廣發(fā)銀行與南方基金合作的第三只“廣發(fā)嚴(yán)選”產(chǎn)品，與前期推出的南方譽穩(wěn)、南方浩穩(wěn)一脈相承，力爭持續(xù)提升客戶盈利體驗。

除了銀行渠道，互聯(lián)網(wǎng)巨頭同樣有自己的打法。

2025年，螞蟻基金上線指數(shù)+平臺，借助指數(shù)增強基金給投資者提供布局市場的工具。下半年以來，大類資產(chǎn)配置則被更多的提及，比如當(dāng)年7月，支付寶理財首頁推出“全球投資”新板塊，鼓勵用戶分散投資，健康理財。

財聯(lián)社記者獲悉，2026年，螞蟻基金將持續(xù)發(fā)力資產(chǎn)配置方向。以螞蟻財富黑卡服務(wù)來看，“財富黑卡鑫選”系列為大額資金提供底倉配置的選擇項，針對投資者收益目標(biāo)設(shè)置了“安·鑫選”“穩(wěn)·鑫選”以及“進·鑫選”分類，分別對應(yīng)追求收益1.5%+、2%~4%以及6%+的預(yù)期目標(biāo)。

從分散風(fēng)險、提高收益穩(wěn)定性的角度出發(fā)，代銷渠道對不同風(fēng)險等級的客戶去做分層經(jīng)營，提供多元產(chǎn)品以匹配不同客戶的需求。

與此同時，重視資產(chǎn)配置也是基于自身業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，一方面單純的貨架型并不能滿足客戶多樣化需求，另一方面，公募基金降費收官，認申購費打折常態(tài)化、贖回費只能計入基金資產(chǎn)、個人客戶代銷尾傭不得高于50%，代銷參與讓利背景之下，引入資產(chǎn)配置通過客戶資產(chǎn)提升獲得保有規(guī)模，繼而增強盈利能力。

針對公募費率改革，螞蟻基金董事長王珺表示，作為連接機構(gòu)與投資者的銷售平臺，螞蟻基金除了降費讓利投資者，還將不斷加強“買方服務(wù)”建設(shè)，通過專業(yè)的數(shù)字化服務(wù)，全方位提升投資者收益體感與獲得感。

“2025年以來強化基金標(biāo)簽體系，根據(jù)不同基金持倉及投資風(fēng)格，給出不同標(biāo)簽，主動權(quán)益基金的標(biāo)簽，還會直擊基金所布局的行業(yè)，方便投資者更清晰了解其實際投資方向?！蓖醅B進一步指出，希望提供標(biāo)準(zhǔn)化和透明化的信息，引導(dǎo)普惠投資者建立更理性的收益預(yù)期，理解波動與回撤，從而增加持有耐心，避免頻繁交易。

長盈計劃之后，招商銀行或?qū)l(fā)力指數(shù)產(chǎn)品

基金代銷江湖近年來一直是招商銀行與螞蟻基金兩大巨頭領(lǐng)跑。在螞蟻基金發(fā)力指增的2025年，招行則憑借自2024年底開始布局的“長盈計劃”，重塑了FOF的格局。

“長盈計劃”是基于資產(chǎn)配置邏輯定制的公募FOF產(chǎn)品，為不同風(fēng)險偏好的客戶提供一站式資產(chǎn)配置解決方案。在選擇基金公司與產(chǎn)品時，招行要求近乎“苛刻”，必須有清晰的收益和回撤目標(biāo)，并嚴(yán)格按照目標(biāo)進行管理和回檢。

從銷售來看，“長盈計劃”也制造了多個2025年的“爆款”。入選產(chǎn)品更是領(lǐng)跑單只產(chǎn)品發(fā)行榜。東方紅盈豐穩(wěn)健配置6個月持有FOF、富國盈和臻選3個月持有FOF分別以65.73億元、60.01億元的規(guī)模領(lǐng)跑2025年的所有公募基金發(fā)行。

單看FOF基金發(fā)行，以基金成立日來統(tǒng)計，2025年全市場共有89只FOF基金成立，合計成立規(guī)模為845.29億元，其中，招商銀行托管的FOF基金包攬了前五，分別是東方紅盈豐穩(wěn)健配置6個月持有FOF、富國盈和臻選3個月持有FOF、易方達如意盈安6個月持有FOF、華泰柏瑞盈泰穩(wěn)健3個月持有FOF以及南方穩(wěn)健3個月持有FOF，從名稱來看，前四只產(chǎn)品均為“長盈計劃”入選產(chǎn)品。

此外，平安、摩根資產(chǎn)管理、浦銀安盛以及華夏均有入選FOF產(chǎn)品新發(fā)，發(fā)行規(guī)模均超20億元。

財聯(lián)社記者獲悉，在長盈計劃取得行業(yè)認可后，招商銀行2026年或?qū)l(fā)力指數(shù)基金發(fā)行。

從2026年開門紅產(chǎn)品發(fā)行來看，招商銀行為7只新發(fā)產(chǎn)品提供托管，仍有工銀盈泰穩(wěn)健6個月持有FOF、廣發(fā)悅盈穩(wěn)健三個月持有兩只FOF基金，此外，還是平安恒生港股通科技主題ETF、華夏中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF兩只被動指數(shù)基金的托管行，ETF選擇銀行作為托管行，無疑看中的是此后發(fā)行的聯(lián)接基金發(fā)行。

在被動投資大時代，不論是從客戶需求，還是規(guī)模保有角度出發(fā)，銀行都將更為重視包括場外指數(shù)、ETF聯(lián)接基金等被動工具的布局。