財(cái)聯(lián)社12月31日訊 （編輯 王蔚 實(shí)習(xí)生 梁澤豐）2025年以來，多家銀行通過升格部門層級(jí)、重塑組織架構(gòu)來加快財(cái)富管理的轉(zhuǎn)型，以滿足居民超300萬億的可投資資產(chǎn)需求。

從上市銀行角度，據(jù)財(cái)聯(lián)社梳理，目前已有招商銀行、興業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、交通銀行等17家上市銀行在總行層面設(shè)立了獨(dú)立的財(cái)富管理部、財(cái)富平臺(tái)部或財(cái)富管理與私人銀行部（本文統(tǒng)稱“財(cái)富管理部”），這旨在打通價(jià)值服務(wù)鏈，實(shí)現(xiàn)向價(jià)值驅(qū)動(dòng)的轉(zhuǎn)化。

（資料來源：銀行2024年報(bào)，財(cái)聯(lián)社整理）

17家上市銀行已設(shè)立財(cái)富管理部

中信金控財(cái)富委資產(chǎn)管理工作室此前發(fā)布《國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理行業(yè)報(bào)告（2025年上半年）》顯示，截至2025年6月末，居民可投資資產(chǎn)總額突破300萬億，中等收入群體不斷擴(kuò)大，推動(dòng)財(cái)富管理需求進(jìn)入高速增長(zhǎng)階段。

銀行正試圖通過對(duì)財(cái)富管理?xiàng)l線的組織架構(gòu)調(diào)整，來適應(yīng)和滿足如此龐大的投資需求。根據(jù)公開數(shù)據(jù)，從42家上市銀行角度，財(cái)聯(lián)社梳理，銀行的財(cái)富管理業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出“獨(dú)立化”與“整合化”的雙重特征。

國(guó)有大行方面，其財(cái)富管理的組織架構(gòu)調(diào)整向“一級(jí)部門”升格。今年年初，郵儲(chǔ)銀行在總行層面新設(shè)“財(cái)富管理部”，與個(gè)人金融部、私人銀行部并列，意在發(fā)揮政府端源頭作用，靶向服務(wù)下游B端、C端客戶，賦能一流大型零售銀行戰(zhàn)略；12月，交通銀行在總行層面正式整合成立“財(cái)富管理部”，旨在全行范圍內(nèi)統(tǒng)籌個(gè)人財(cái)富管理業(yè)務(wù)，進(jìn)一步落實(shí)國(guó)家共同富裕戰(zhàn)略部署，突出財(cái)富金融特色。

財(cái)聯(lián)社從上市銀行2024年年報(bào)中梳理注意到，股份制銀行與城商行正加速推進(jìn)“財(cái)私一體化”運(yùn)營(yíng)。如，浦發(fā)銀行將原私人銀行部更名為“財(cái)富管理及私人銀行部”，整合了財(cái)富業(yè)務(wù)與私行業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理職責(zé)，聚焦“資產(chǎn)管理+財(cái)富管理”雙輪驅(qū)動(dòng)，落地?cái)?shù)智財(cái)資金融新打法。招商銀行在零售金融總部下設(shè)立“財(cái)富平臺(tái)部”，與私人銀行部、零售客群部協(xié)同，強(qiáng)調(diào)平臺(tái)化運(yùn)營(yíng)。上海銀行設(shè)立了“財(cái)富管理與私人銀行部”作為總行一級(jí)部門，光大銀行設(shè)立了“零售與財(cái)富管理部”，興業(yè)銀行也在零售金融板塊下設(shè)立了“財(cái)富管理部”。

中金公司相關(guān)研報(bào)指出，財(cái)富管理轉(zhuǎn)型除了一次性的戰(zhàn)略投入，還需要組織架構(gòu)和體制機(jī)制等上層建筑改革跟進(jìn)，設(shè)立獨(dú)立財(cái)富部門的核心深意在于，將總行定位于“大腦”職能，構(gòu)建總部中后臺(tái)的“大買方團(tuán)隊(duì)”。通過統(tǒng)一的專業(yè)輸出，確保金融決策和權(quán)益服務(wù)在全行范圍內(nèi)的高勝率與一致性，從而解決產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)模式下資產(chǎn)配置失衡的痛點(diǎn)。國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)紛紛進(jìn)行組織架構(gòu)改革，邁出了上層建筑適配財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展改革的重要一步。

中泰證券相關(guān)分析認(rèn)為，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力正從“規(guī)模驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)向“精準(zhǔn)匹配”，通過架構(gòu)整合實(shí)現(xiàn)資源打通，正是為了構(gòu)建涵蓋賬戶管理與資產(chǎn)配置的長(zhǎng)期服務(wù)能力，以應(yīng)對(duì)不同客群固化的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

AUM穩(wěn)步擴(kuò)容，結(jié)構(gòu)優(yōu)化開啟新增長(zhǎng)空間

銀行的財(cái)富管理業(yè)績(jī)方面，財(cái)聯(lián)社從各上市銀行披露的2025年三季報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行了梳理，各家銀行在2025年第三季度繼續(xù)大力推進(jìn)財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，通過做大零售客戶資產(chǎn)規(guī)模（AUM）、優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)以及豐富代銷產(chǎn)品線來實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)，整體呈現(xiàn)出穩(wěn)健擴(kuò)容與結(jié)構(gòu)優(yōu)化的態(tài)勢(shì)。

（資料來源：銀行2025年三季報(bào)，財(cái)聯(lián)社整理）

股份制銀行與國(guó)有大行憑借廣泛的客戶基礎(chǔ)，在財(cái)富管理領(lǐng)域持續(xù)領(lǐng)跑。其中，郵儲(chǔ)銀行以其17.89萬億元的AUM規(guī)模穩(wěn)居前列，在龐大客群基礎(chǔ)上著力推進(jìn)分層經(jīng)營(yíng)，深化客戶價(jià)值挖掘；浦發(fā)銀行零售AUM達(dá)4.62萬億元，以高達(dá)19.07%的AUM增速展現(xiàn)出強(qiáng)勁成長(zhǎng)性，規(guī)模擴(kuò)張與中收提升同步推進(jìn)；平安銀行雖整體增速趨緩，但其財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)收入仍實(shí)現(xiàn)16.1%的顯著增長(zhǎng)，尤其在代理保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)上表現(xiàn)出突出的盈利轉(zhuǎn)化能力。

城商行則通過深耕區(qū)域市場(chǎng)和打造特色化財(cái)富管理品牌，實(shí)現(xiàn)了AUM的快速增長(zhǎng)，部分銀行增速顯著。南京銀行以17.14%的零售AUM增速和高達(dá)47.42%的代銷中收增長(zhǎng)脫穎而出，顯現(xiàn)出卓越的成長(zhǎng)性與經(jīng)營(yíng)效益。北京銀行則在實(shí)現(xiàn)12.94%的規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)，其私人銀行客戶數(shù)增長(zhǎng)近18%，顯示出在高凈值客群深耕上的突出成果。

財(cái)富管理的架構(gòu)調(diào)整，深意在致力于打通價(jià)值服務(wù)鏈

在財(cái)富管理業(yè)務(wù)邏輯的深層重構(gòu)方面，平安銀行與中信銀行等先行者已率先提出從“賣產(chǎn)品”到“全場(chǎng)景陪伴”的轉(zhuǎn)變。平安銀行將財(cái)富管理深度嵌入“綜合金融+數(shù)字化”生態(tài)，而中信銀行則深化“財(cái)富管理-資產(chǎn)管理-綜合融資”的大價(jià)值循環(huán)鏈。興業(yè)銀行發(fā)揮“商行+投行”協(xié)同優(yōu)勢(shì)，通過“財(cái)富與資管戰(zhàn)略工作組”強(qiáng)化資產(chǎn)構(gòu)建與資金募集的聯(lián)動(dòng)，打通“投資銀行-資產(chǎn)管理-財(cái)富管理”價(jià)值鏈。

中金公司相關(guān)研報(bào)指出，這種重構(gòu)意味著機(jī)構(gòu)需要接納長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的“戰(zhàn)略蟄伏期”，財(cái)富管理是一門“高投入、高產(chǎn)出”的生意。在“戰(zhàn)略蟄伏期”內(nèi)，機(jī)構(gòu)往往會(huì)經(jīng)歷成本收入比的階段性上升，這是因?yàn)槿瞬艃?chǔ)備和科技基建的投入具有前置性，而利潤(rùn)貢獻(xiàn)通常存在滯后效應(yīng)。為此，其建議銀行應(yīng)建立動(dòng)態(tài)考核體系，在轉(zhuǎn)型初期應(yīng)更看重投顧數(shù)量、AUM增長(zhǎng)等潛力指標(biāo)，而非急于索取利潤(rùn)，只有熬過這段“投入期”，才能實(shí)現(xiàn)真正從規(guī)模驅(qū)動(dòng)向價(jià)值驅(qū)動(dòng)的跨越。