《科創(chuàng)板日報》12月25日訊 2025年的最后一個月，電池產(chǎn)業(yè)鏈又忙起來了。今日，兩家公司傳出新長單消息：

?？菩略幢P后公告，與法恩萊特公司簽署《戰(zhàn)略合作暨原材料供貨協(xié)議》，法恩萊特在協(xié)議有效期內(nèi)（2026年1月1日至2028年12月31日）向?？菩略促徺I電解液溶劑及添加劑27萬噸。

另有媒體報道稱，寧德時代與韓國鋰電池電解液制造商Enchem簽訂為期五年的電解液供應(yīng)合同，共計35萬噸，該合同規(guī)模約合72.68億元人民幣。

拉長時間線來看，12月以來，整個電池產(chǎn)業(yè)鏈已有多個訂單落地，訂單時間從3年至5年不等（納科諾爾未披露時間），涉及環(huán)節(jié)涵蓋鋰鹽、電解液、銅箔、正極材料、設(shè)備等。

已披露的訂單金額中，以寧德時代與Enchem的73億元人民幣最高。但值得注意的是，盛新鋰能與中創(chuàng)新航的訂單涉及20萬噸鋰鹽產(chǎn)品，在碳酸鋰期貨價格已突破10萬元/噸關(guān)口的當(dāng)下，以此計算該訂單規(guī)模或超過200億元。

一個個長單陸續(xù)落地的同時，更為密集的則是整個產(chǎn)業(yè)鏈的擴(kuò)產(chǎn)動作。據(jù)《科創(chuàng)板日報》不完全統(tǒng)計，12月已有至少10家公司披露產(chǎn)能擴(kuò)張新動向，涉及環(huán)節(jié)囊括儲能系統(tǒng)集成、電池制造、正負(fù)極材料、鋰鹽與電池結(jié)構(gòu)件。

與上一輪電池產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)產(chǎn)潮顯著不同的是，這一次多家公司的擴(kuò)產(chǎn)都明確瞄準(zhǔn)了儲能，包括億緯鋰能、派能科技、欣旺達(dá)、龍蟠科技、萬華化學(xué)等。其中龍蟠科技還在上調(diào)募投項目產(chǎn)能目標(biāo)公告中解釋，此舉意在緩解公司當(dāng)前面臨的磷酸鐵鋰正極材料交付壓力，更好地滿足公司訂單增長的需求。

近年儲能需求高速增長，根據(jù)儲能應(yīng)用分會統(tǒng)計，2025年1-11月，國內(nèi)新型儲能新增招標(biāo)規(guī)模已突破400GWh，較之去年同比增長75%，且大項目持續(xù)放量。

海外儲能需求則受益于數(shù)據(jù)中心電力需求，此前韓國三大電池廠商三星SDI、SK On及LG能源解決方案已迅速將業(yè)務(wù)重點轉(zhuǎn)向儲能系統(tǒng)，計劃到2026年底前，將他們的美國總年產(chǎn)能提高一倍，從目前的300GWh提升至600GWh。

東吳證券指出，全球儲能需求高景氣，上修需求。國內(nèi)獨立儲能商業(yè)模式經(jīng)濟(jì)性跑通，代替配儲成為增長主力，后續(xù)多省政策出臺可期，上修國內(nèi)2025年儲能裝機(jī)需求35%增長至 150gwh+、2026年60%+增長至250gwh左右。同時，新興市場、歐洲大儲翻番增長可持續(xù)，美國儲能政策留有窗口期，分析師預(yù)計2025年全球儲能裝機(jī)60%增長至330Gwh+，對應(yīng)電池需求600gwh，2026年維持50%-60%+增長至900-1000GWh，長期持續(xù)性可期。

從整體電池產(chǎn)業(yè)來看，國金證券認(rèn)為，鋰電供給確立穿越過剩周期，庫存周期結(jié)束兩年去庫階段，正式轉(zhuǎn)入“主動補庫”的繁榮期，基本面呈現(xiàn)2024年觸底、2026年有望明顯復(fù)蘇。其核心邏輯在于，終端需求受AI與儲能拉動持續(xù)高增，而供給端因資本開支收縮導(dǎo)致擴(kuò)產(chǎn)放緩，供需錯配重現(xiàn)；隨著頭部企業(yè)稼動率打滿，行業(yè)由“內(nèi)卷價格戰(zhàn)”轉(zhuǎn)向“聯(lián)合挺價”，推動價格觸底回升，產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配正向具備高壁壘、高集中度的上游“硬瓶頸”材料環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移，最終實現(xiàn)全行業(yè)的量利雙升。