【熱點(diǎn)導(dǎo)讀】

NAND閃存短缺將明顯加劇，SSD價(jià)格將在當(dāng)前基礎(chǔ)上進(jìn)一步上漲

人工智能已從技術(shù)探索邁入規(guī)?；瘧?yīng)用落地開花

重磅汽車大會(huì)官宣日期，將聚焦自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域

AI最強(qiáng)應(yīng)用方向之一，人形機(jī)器人量產(chǎn)路線清晰

Waymo洽談新一輪融資，估值或超1000億美元

【主題詳情】

NAND閃存短缺將明顯加劇，SSD價(jià)格將在當(dāng)前基礎(chǔ)上進(jìn)一步上漲

據(jù)行業(yè)媒體，存儲(chǔ)巨頭金士頓數(shù)據(jù)中心SSD業(yè)務(wù)經(jīng)理CameronCrandall近日在“TheFullNerdNetwork”播客中表示，未來30天NAND閃存短缺將明顯加劇，SSD價(jià)格將在當(dāng)前基礎(chǔ)上進(jìn)一步上漲。

在AI引爆存儲(chǔ)需求以及行業(yè)產(chǎn)能調(diào)整等多重因素的影響下，過去幾個(gè)月，全球“存儲(chǔ)荒”愈演愈烈。全球存儲(chǔ)巨頭SK海力士警告稱，DRAM（動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器）供應(yīng)短缺狀況將持續(xù)至2028年。其比大多數(shù)主流投行機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)更為嚴(yán)峻。此前，包括瑞銀、摩根大通、野村證券在內(nèi)的國際大行均預(yù)測(cè)，DRAM短缺將持續(xù)至2027年。東北證券表示，海外大廠紛紛將原有中端產(chǎn)能向高端產(chǎn)品進(jìn)行切換（DDR4轉(zhuǎn)向DDR5，傳統(tǒng)DRAM轉(zhuǎn)向HBM），原本中端市場(chǎng)出現(xiàn)大量供給缺口，驅(qū)動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲，國產(chǎn)存儲(chǔ)芯片廠商有望借此機(jī)會(huì)快速搶占市場(chǎng)份額，迎來中高端產(chǎn)品雙重爆發(fā)。

上市公司中，長川科技全面布局后道測(cè)試設(shè)備，包括測(cè)試機(jī)、分選機(jī)、探針臺(tái)；通過并購新加坡STI進(jìn)入前道晶圓檢測(cè)領(lǐng)域（AOI為主）、TCB熱壓鍵合等，其中數(shù)字測(cè)試機(jī)SoC、存儲(chǔ)測(cè)試機(jī)是本土真正實(shí)現(xiàn)大規(guī)模放量的公司。機(jī)構(gòu)表示，公司SOC、存儲(chǔ)等高端測(cè)試機(jī)競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)明顯。帝科股份2024年完成對(duì)因夢(mèng)控股的收購，本次進(jìn)一步完成對(duì)江蘇晶凱收購后，公司存儲(chǔ)業(yè)務(wù)將成為行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多實(shí)現(xiàn)貫穿DRAM芯片應(yīng)用性開發(fā)設(shè)計(jì)、晶圓測(cè)試分選、存儲(chǔ)封裝測(cè)試一體化布局且規(guī)模量產(chǎn)的企業(yè)。

人工智能已從技術(shù)探索邁入規(guī)?；瘧?yīng)用落地開花

AI應(yīng)用商業(yè)化加速發(fā)展。近日，QuestMobile發(fā)布了《2025年新媒體生態(tài)盤點(diǎn)》報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，10月AI相關(guān)內(nèi)容用戶滲透率同比增長9.9個(gè)百分點(diǎn)，且深度興趣用戶呈年輕化特征，抖音、微博、快手平臺(tái)AI插件月活躍用戶規(guī)模均已超三千萬級(jí)。

2025年，人工智能已從技術(shù)探索邁入規(guī)模化應(yīng)用落地開花，“AI+應(yīng)用”不再是前沿概念的代名詞，而是扎根工業(yè)制造、金融決策、校園課堂、醫(yī)療健康、文化旅游等千行百業(yè)的務(wù)實(shí)實(shí)踐。以精準(zhǔn)賦能重構(gòu)行業(yè)效率、優(yōu)化民生體驗(yàn)，成為激活新質(zhì)生產(chǎn)力的新抓手。東吳證券認(rèn)為，從科技浪潮演進(jìn)角度，終局看AI賦能萬物一定是通過應(yīng)用端實(shí)現(xiàn)，亦即應(yīng)用端的爆發(fā)具有中期確定性，且空間較上游硬件更為廣闊，這一點(diǎn)已經(jīng)在10年前的“互聯(lián)網(wǎng)+”浪潮以及對(duì)應(yīng)的股市行情中得到驗(yàn)證。

上市公司中，合合信息主要為全球C端用戶及多元行業(yè)B端客戶提供AI產(chǎn)品與服務(wù)。C端業(yè)務(wù)方面，公司基于多年AI技術(shù)積累及對(duì)用戶需求的深入洞察，自主研發(fā)并成功推出了包括掃描全能王、名片全能王、啟信寶在內(nèi)的一系列產(chǎn)品；B端業(yè)務(wù)方面，公司將多年積累技術(shù)專業(yè)知識(shí)轉(zhuǎn)化為可跨行業(yè)復(fù)用的B端標(biāo)準(zhǔn)化AI產(chǎn)品，幫助客戶提升效率和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，助力客戶實(shí)現(xiàn)數(shù)字化與智能化的轉(zhuǎn)型升級(jí)。完美世界已完成涵蓋PC端游、移動(dòng)游戲、主機(jī)游戲、云游戲及小程序游戲的全平臺(tái)研發(fā)體系建設(shè)，并將AI工具全面融入研發(fā)管線，通過AIGC生產(chǎn)工具的規(guī)?；瘧?yīng)用，顯著提升了研發(fā)效率。公司自研的大模型智能體平臺(tái)，可集成各類私有化部署和商業(yè)大模型，具備記憶模塊和工具使用能力，可定制各種場(chǎng)景的AI智能體，有效賦能游戲生產(chǎn)環(huán)節(jié)。

重磅汽車大會(huì)官宣日期，將聚焦自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域

據(jù)媒體報(bào)道，近日在中國電動(dòng)汽車百人會(huì)論壇（2026）媒體溝通會(huì)上，車百會(huì)正式宣布中國電動(dòng)汽車百人會(huì)論壇（2026）將于2026年3月27日-29日在北京召開。據(jù)悉，第十二屆百人會(huì)論壇將圍繞“推進(jìn)新能源汽車智能化、綠色化、融合化、國際化發(fā)展”主題，舉辦11場(chǎng)主題論壇，議題全面覆蓋市場(chǎng)消費(fèi)、智能汽車創(chuàng)新技術(shù)、城市自動(dòng)駕駛生態(tài)、動(dòng)力電池、資本協(xié)同、商用車發(fā)展、自動(dòng)駕駛、AI+汽車、聚合智能、汽車設(shè)計(jì)、智能動(dòng)力系統(tǒng)、汽車“三新”前沿科技等核心領(lǐng)域。

中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2025年我國無人駕駛市場(chǎng)規(guī)模將超過4000億元。海通國際認(rèn)為，隨著特斯拉Robotaxi的持續(xù)放量驗(yàn)證，以及中國L3車型的制度化落地，高階自動(dòng)駕駛的產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)正在加速到來，并將深刻影響整車估值體系與競(jìng)爭格局。

公司方面，福龍馬致力于構(gòu)建“云端分析-智能駕駛-人機(jī)協(xié)同-機(jī)群作業(yè)運(yùn)營”一體化解決方案，以無人駕駛清掃、智能垃圾收運(yùn)等實(shí)用型裝備為核心，目前已推出SD15無人清掃機(jī)器人、SD22智能掃路機(jī)等智能環(huán)衛(wèi)產(chǎn)品。盛路通信在微波電子行業(yè)擁有超過20年的技術(shù)積累和沉淀，形成了具備充分競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)的超寬帶上下變頻技術(shù)，產(chǎn)品可應(yīng)用于毫米波雷達(dá)領(lǐng)域。

AI最強(qiáng)應(yīng)用方向之一，人形機(jī)器人量產(chǎn)路線清晰

Figure創(chuàng)始人布雷特·阿德科克(Brett Adcock)發(fā)文稱，團(tuán)隊(duì)已研究一個(gè)變革性的人工智能問題近6個(gè)月，F(xiàn)igure機(jī)器人已經(jīng)具備了通用機(jī)器人所需的一切要素。其表示：“現(xiàn)在，我們只需要完成艱難的工程工作，就能實(shí)現(xiàn)完全的通用性。”

具身智能是AI最強(qiáng)應(yīng)用，而人形機(jī)器人則是具身智能最重要的方向之一。渤海證券認(rèn)為，國內(nèi)人形機(jī)器人產(chǎn)品加速迭代，掀起社會(huì)廣泛關(guān)注。近期國內(nèi)外人形機(jī)器人主要企業(yè)紛紛更新旗下產(chǎn)品進(jìn)展，其中小鵬全新一代IRON人形機(jī)器人更是憑借逼真形態(tài)和高度擬人的行走姿態(tài)掀起社會(huì)廣泛關(guān)注。目前人形機(jī)器人量產(chǎn)路線清晰，各家紛紛以2026年作為量產(chǎn)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，建議持續(xù)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈投資布局機(jī)會(huì)。TrendForce集邦咨詢預(yù)估，2026年將是人形機(jī)器人邁向商用化的關(guān)鍵年，全球出貨量可望突破5萬臺(tái)，年增逾700%。

上市公司中，領(lǐng)益智造已為漢森、智元、Figure AI等人形機(jī)器人客戶提供頭部總成、靈巧手總成、四肢總成、高功率充電和散熱解決方案等核心硬件，在聯(lián)合開發(fā)和整機(jī)組裝有成熟經(jīng)驗(yàn)。飛榮達(dá)可提供靈巧手、關(guān)節(jié)模組相關(guān)產(chǎn)品、風(fēng)扇、一體化散熱模組、輕量化結(jié)構(gòu)件及導(dǎo)熱材料等產(chǎn)品，適配高功率密度、小型化及動(dòng)態(tài)交互場(chǎng)景，可支撐設(shè)備穩(wěn)定運(yùn)行。目前，部分產(chǎn)品已通過部分客戶認(rèn)證，處于送樣、測(cè)試或小批量供貨階段。

Waymo洽談新一輪融資，估值或超1000億美元

據(jù)報(bào)道，Alphabet旗下的自動(dòng)駕駛公司W(wǎng)aymo正與潛在投資者討論新一輪融資，計(jì)劃以近1000億美元的估值融資逾150億美元。知情人士透露，除了Alphabet，Waymo還在討論從外部支持者籌集數(shù)十億美元股權(quán)。部分知情人士稱，Waymo及其潛在金融支持者考慮的最高估值達(dá)1100億美元，不過具體融資規(guī)模和最終估值尚未確定。Alphabet和Waymo均未就此置評(píng)。

華鑫證券研報(bào)認(rèn)為，谷歌在AI產(chǎn)業(yè)具備深厚積累，同時(shí)其主業(yè)穩(wěn)健度可以支撐其在AI領(lǐng)域持續(xù)投入擴(kuò)張。自動(dòng)駕駛為AI應(yīng)用的重要領(lǐng)域，市場(chǎng)空間廣闊，谷歌子公司W(wǎng)aymo在此方面具備明顯領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，持續(xù)拓展業(yè)務(wù)版圖，未來成長空間較大。建議投資者重點(diǎn)關(guān)注谷歌在AI技術(shù)開發(fā)、云計(jì)算業(yè)務(wù)拓展、自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)推進(jìn)等方面的持續(xù)進(jìn)展。

上市公司中，恒帥股份相關(guān)產(chǎn)品也開始加速產(chǎn)業(yè)化滲透，已通過客戶對(duì)Waymo、美團(tuán)、小馬智行、滴滴、菜鳥、新石器、北美新能源客戶等終端進(jìn)行適配交樣。茂萊光學(xué)已與Camtek、KLA、上海微電子、ALIGN、谷歌母公司Alphabet旗下自動(dòng)駕駛平臺(tái)Waymo、Microsoft、Meta、IDEMIA、北京空間機(jī)電研究所（508所）等多家全球領(lǐng)先的高科技企業(yè)及關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的科研院所達(dá)成長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。