【熱點導(dǎo)讀】

中國移動發(fā)布6G傳輸技術(shù)白皮書與原型樣機

事關(guān)商業(yè)航天，史上最大IPO要來了

計劃于2026年量產(chǎn)，能取代GPU的QPU要來了

基礎(chǔ)層、技術(shù)層不斷完善，AI醫(yī)療行業(yè)快速發(fā)展

AI驅(qū)動用電結(jié)構(gòu)重構(gòu)，核聚變戰(zhàn)略價值凸顯

中國光伏行業(yè)協(xié)會官宣“多晶硅產(chǎn)能整合收購平臺”正式落地

【主題詳情】

中國移動發(fā)布6G傳輸技術(shù)白皮書與原型樣機

近日，在2025年中國信息通信大會暨中國通信學(xué)會學(xué)術(shù)年會“算網(wǎng)筑基，萬智互聯(lián)——面向6G的算力網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)新技術(shù)論壇”上，中國移動正式發(fā)布《中國移動6G傳輸技術(shù)白皮書》與“中國移動6G傳輸系統(tǒng)原型樣機1.0”。

根據(jù)IMT-2030（6G）推進組預(yù)測，2030年前后6G將支撐智能體交互、通信感知、普惠智能等新興業(yè)務(wù)場景。到2040年，6G終端連接數(shù)預(yù)計達到1216億臺，較2022年增長超過30倍，構(gòu)建超大規(guī)模泛在連接能力。東莞證券研報認為，隨著6G標(biāo)準(zhǔn)制定工作的逐步推進，業(yè)界對6G標(biāo)準(zhǔn)的共識日益廣泛。在此過程中，決定6G長期發(fā)展方向的系統(tǒng)架構(gòu)決策有望在相對較短的時間內(nèi)得以確定。展望后市，2025年通信行業(yè)處于技術(shù)迭代與政策紅利疊加期。

上市公司中，本川智能已在5G、6G等應(yīng)用領(lǐng)域與部分頭部通訊設(shè)備廠商開展長期技術(shù)交流與合作，并通過產(chǎn)學(xué)研等方式在6G通訊用高端PCB印制電路板的研究、設(shè)計以及材料加工工藝等方面展開前瞻性布局。盛路通信在6G技術(shù)方面，公司按照“天基組網(wǎng)、地網(wǎng)跨代、天地互聯(lián)”的思路，以地面網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)、空間網(wǎng)絡(luò)為延伸，一直積極布局6G技術(shù)的研發(fā)工作，研究覆蓋太空、空中、陸地、海洋的綜合信息網(wǎng)絡(luò)的相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品。

事關(guān)商業(yè)航天，史上最大IPO要來了

據(jù)媒體報道，SpaceX公司首席財務(wù)官布雷特·約翰森（Bret Johnsen）在內(nèi)部備忘錄中表示，最新的內(nèi)部股票定價達421美元/股，這使SpaceX公司估值達到8000億美元（約合人民幣56442億元），有望創(chuàng)下史上規(guī)模最大的IPO紀錄。

SpaceX的上市必定帶領(lǐng)新一輪主流賽道火箭和衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)興起。開源證券指出，政策端持續(xù)發(fā)力與供給端技術(shù)突破形成共振，中國商業(yè)航天正迎來關(guān)鍵轉(zhuǎn)折期。國家商業(yè)航天發(fā)展基金設(shè)立、北京市太空數(shù)據(jù)中心規(guī)劃等政策密集落地，凸顯太空算力基礎(chǔ)設(shè)施的戰(zhàn)略地位?？苫厥栈鸺夹g(shù)成熟與衛(wèi)星超級工廠投產(chǎn)，解決了行業(yè)成本與產(chǎn)能痛點，低軌高密度組網(wǎng)和天地協(xié)同計算具備廣闊發(fā)展空間。板塊已從主題投資轉(zhuǎn)向業(yè)績兌現(xiàn)邏輯，衛(wèi)星制造、發(fā)射及下游應(yīng)用環(huán)節(jié)將持續(xù)受益于規(guī)?；M網(wǎng)推進，未來三年行業(yè)成長確定性強，建議沿全產(chǎn)業(yè)鏈布局核心標(biāo)的。

公司方面，信維通信從2021年開始服務(wù)于SpaceX，并連續(xù)多年是該客戶衛(wèi)星地面終端產(chǎn)品部分零部件的獨家供應(yīng)商，目前雙方合作的產(chǎn)品品類和業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴大。通宇通訊目前正圍繞衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)方向，積極布局衛(wèi)星通信業(yè)務(wù)，持續(xù)加強相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)與技術(shù)布局?，F(xiàn)已構(gòu)建了覆蓋“星—地—端”三大應(yīng)用場景的產(chǎn)品體系。公司的MacroWiFi產(chǎn)品通過SpaceX接口實現(xiàn)衛(wèi)星直連互聯(lián)網(wǎng)功能，主要用于戶外復(fù)雜場景的信號覆蓋。

計劃于2026年量產(chǎn)，能取代GPU的QPU要來了

近日，谷歌宣布與英國國家量子計算中心達成合作，擬邀請后者為公司研制的Willow量子處理器尋找應(yīng)用場景。而在英特爾前首席執(zhí)行官帕特·基辛格（PatGelsinger）看來，量子計算僅需兩年便可步入主流?；粮癖硎荆孔佑嬎銓⒃趦赡陜?nèi)普及并加速戳破AI泡沫，且將在2030年前徹底取代GPU。這一預(yù)言在短短幾天內(nèi)便得到了部分驗證：12月9日，量子硬件初創(chuàng)公司QuantWare正式發(fā)布了全新的量子處理器（QPU）擴展架構(gòu)VIO-40K，并計劃于2026年實現(xiàn)量子芯片的大規(guī)模量產(chǎn)。

英偉達CEO黃仁勛在COMPUTEX2025主題演講中表示，英偉達正在開發(fā)量子經(jīng)典或量子GPU計算平臺，他預(yù)測未來所有超級計算機都有量子加速部分，超級計算機將擁有GPU、QPU（量子處理單元）和CPU。東方證券薛宏偉分析指出，量子科技正在成為全球科技爭霸的戰(zhàn)略高地，而量子計算是其中最具前景的應(yīng)用領(lǐng)域。量子計算成為國內(nèi)外政府重點關(guān)注的科技前沿領(lǐng)域，英偉達等頭部算力廠商也持續(xù)布局量子計算領(lǐng)域，量子計算商業(yè)化落地進程有望加速。

上市公司中，陜西華達依托在連接器領(lǐng)域的長期技術(shù)積累，已預(yù)研出適用于量子計算機的射頻傳輸系統(tǒng)及組件，目前正在積極跟進中。國盾量子可提供除芯片外的量子計算機整機解決方案，向市場提供測控系統(tǒng)、稀釋制冷機等核心組件及整機，配套的量子計算技術(shù)服務(wù)等，產(chǎn)品已交付下游科研和產(chǎn)業(yè)客戶。

基礎(chǔ)層、技術(shù)層不斷完善，AI醫(yī)療行業(yè)快速發(fā)展

行業(yè)媒體報道，近日浙江省政府采購中心發(fā)布醫(yī)學(xué)人工智能創(chuàng)新服務(wù)平臺（2025年）項目中標(biāo)結(jié)果公告，支付寶（杭州）數(shù)字服務(wù)技術(shù)有限公司中標(biāo)，中標(biāo)金額約為2.06億元。據(jù)悉，該項目于今年11月17日發(fā)布招標(biāo)公告，其總體目標(biāo)是聚焦醫(yī)學(xué)人工智能發(fā)展存在的運行算力不足、數(shù)據(jù)算料短缺、應(yīng)用驗證機制不完善、成果轉(zhuǎn)化路徑不明晰等行業(yè)共性問題，建設(shè)“1+4”醫(yī)學(xué)人工智能應(yīng)用服務(wù)平臺（2025年）。

近年來，國家已陸續(xù)出臺多項政策支持AI醫(yī)療發(fā)展。華源證券指出，AI醫(yī)療由數(shù)據(jù)、算法、算力為核心，醫(yī)療設(shè)備、耗材、軟件為載體落地，已在藥械研發(fā)、疾病診斷與治療、診療資源優(yōu)化等領(lǐng)域進行應(yīng)用，提供更高效、更智能的解決方案。弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)AI在醫(yī)療機構(gòu)中的市場規(guī)模從2019的20億，增長至2023年的64億，預(yù)計2033年有望達到2244億，2023-2033年復(fù)合增速為43.1%，基礎(chǔ)層、技術(shù)層的不斷完善，以及應(yīng)用層的持續(xù)豐富，驅(qū)動行業(yè)快速發(fā)展。

上市公司中，潤達醫(yī)療聯(lián)合華為，華鯤振宇三方聯(lián)手發(fā)布了最新智慧醫(yī)院AI一體機解決方案，以“全場景覆蓋、軟硬一體、開箱即用”的核心優(yōu)勢，通過首創(chuàng)場景反哺式定制開發(fā)、端到端軟硬協(xié)同體系和極致性價比三大突破，極大程度降低了部署成本，為AI醫(yī)療落地難題提供了破局之道。衛(wèi)寧健康醫(yī)護智能助手WiNEX Copilot致力于成為醫(yī)護好幫手，集成涵蓋醫(yī)院管理、醫(yī)護增效等100余個臨床應(yīng)用場景。目前，WiNEX Copilot已在全國近150家醫(yī)療機構(gòu)部署應(yīng)用?？当娽t(yī)療是一家專業(yè)從事數(shù)字化X射線平板探測器研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。公司通過對外投資新設(shè)控股子公司、通過資源整合戰(zhàn)略投資入股行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，積極布局AI賦能基層醫(yī)療、打造經(jīng)營業(yè)務(wù)第二增長曲線。

AI驅(qū)動用電結(jié)構(gòu)重構(gòu)，核聚變戰(zhàn)略價值凸顯

機構(gòu)研報指出，12月核聚變行業(yè)迎來密集中標(biāo)潮，核聚變投招標(biāo)進程加速推進。據(jù)其統(tǒng)計的中科院等離子體所及聚變新能安徽的招標(biāo)數(shù)據(jù)，11月招標(biāo)項目總額顯著放量，單月招標(biāo)金額達到39億量級，進入到12月，行業(yè)轉(zhuǎn)而迎來密集中標(biāo)潮，上半月（統(tǒng)計周期12/01~12/12），中科院合肥等離子體物理研究所及聚變新能安徽中科院合肥等離子體物理研究所及聚變新能安徽合計公布中標(biāo)項目總額超過24億元，中標(biāo)預(yù)算金額超過5000萬的項目達到9個。

光大證券研報指出，AI驅(qū)動用電結(jié)構(gòu)重構(gòu)，聚變能源戰(zhàn)略價值凸顯，可控核聚變是當(dāng)前全球能源戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵方向，核心原因在于其具備解決長期能源供需矛盾的現(xiàn)實可能。據(jù)悉，國際上，OpenAI、谷歌等AI巨頭已前瞻布局聚變產(chǎn)業(yè)鏈，谷歌、微軟還分別與CFS、Helion簽訂購電協(xié)議，鎖定未來清潔能源供給。英偉達也于今年官宣與TAETechnologies等核聚變初創(chuàng)企業(yè)達成深度合作。華創(chuàng)證券表示，可控核聚變在頂層規(guī)劃中首次列入未來產(chǎn)業(yè)，且目前行業(yè)資本開支明顯進入到上行周期。

上市公司中，四創(chuàng)電子積極努力開拓各地聚變項目，包括上海、成都等地項目資源。旭光電子與國內(nèi)多個核聚變項目均建立了緊密的技術(shù)合作，涵蓋托卡馬克裝置、直線型場反位形(FRC)裝置以及慣性約束混合堆裝置等項目。

中國光伏行業(yè)協(xié)會官宣“多晶硅產(chǎn)能整合收購平臺”正式落地

據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會官方微信公眾號，近日，北京光和謙成科技有限責(zé)任公司完成注冊，標(biāo)志著光伏行業(yè)醞釀已久的“多晶硅產(chǎn)能整合收購平臺”正式落地。

中泰證券發(fā)布研報稱，光伏反內(nèi)卷持續(xù)釋放積極信號、供給側(cè)改革相關(guān)舉措有望逐步落地，光伏行業(yè)基本面預(yù)期反轉(zhuǎn)向上。分環(huán)節(jié)看，硅料、硅片環(huán)節(jié)率先受益行業(yè)反內(nèi)卷，毛利率環(huán)比修復(fù)顯著；玻璃、膠膜環(huán)節(jié)頭部企業(yè)憑借龍頭成本優(yōu)勢維持盈利；支架/逆變器環(huán)節(jié)：支架、逆變器環(huán)節(jié)下游客戶為電站業(yè)主且成本占比不高，同時出海需求加強，毛利率維持相對高位穩(wěn)定。

公司方面，通潤裝備的光伏逆變器產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于戶用、工商業(yè)屋頂、地面電站等光伏發(fā)電系統(tǒng)。公司是美國工商業(yè)逆變器、韓國逆變器市場的細分龍頭。拓日新能主要從事高效太陽能電池、光伏組件、光伏玻璃及太陽能應(yīng)用消費類產(chǎn)品等的研發(fā)與生產(chǎn)、分布式及地面光伏電站的設(shè)計、建設(shè)及運維等業(yè)務(wù)。公司已構(gòu)建起覆蓋硅料提純到組件智造再到光伏電站建設(shè)運營的全產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢。