財(cái)聯(lián)社12月15日訊（記者 封其娟）資不抵債，竟成了私募當(dāng)起甩手掌柜的理由。

針對(duì)蜂巢股權(quán)投資基金管理（大連）有限公司（以下簡稱：蜂巢投資）違反私募法規(guī)行為，大連證監(jiān)局最新披露處罰結(jié)果。依據(jù)相關(guān)條例，該局決定：對(duì)蜂巢投資給予警告，并處以罰款90萬元；同時(shí)，對(duì)張中華給予警告，并處以罰款27萬元。罰單指出，該私募時(shí)任法定代表人、執(zhí)行董事張中華，是直接負(fù)責(zé)的主管人員。

經(jīng)查明，2024年4月16日，蜂巢投資向投資人發(fā)送郵件，稱“蜂巢公司目前因資不抵債已無力維持正常運(yùn)營，所有相關(guān)產(chǎn)品管理工作也已無法正常開展”。自此，蜂巢基金不履行私募基金管理人的基金管理職責(zé)，辦公場(chǎng)所無人辦公，辦公電話無人接聽。

期間，蜂巢基金未按照規(guī)定向中基協(xié)報(bào)送私募基金管理人及14只基金產(chǎn)品的2023年、2024年年報(bào)。張中華作為時(shí)任蜂巢基金法定代表人、經(jīng)理、執(zhí)行董事，在調(diào)查期間拒絕配合調(diào)查。

這并非蜂巢投資首次受到監(jiān)管處罰。早在3年前，因拒絕接受該局現(xiàn)場(chǎng)檢查，蜂巢投資及時(shí)任法定代表人、經(jīng)理、執(zhí)行董事左廣志被采取行政監(jiān)管措施。到了2023年4月，中基協(xié)處罰蜂巢投資，并披露了蜂巢投資的通道業(yè)務(wù)。

2016年5月于中基協(xié)完成登記后，蜂巢投資就放棄了一家私募管理人的核心管理職責(zé)，將募集、投資、管理等核心權(quán)責(zé)全盤讓渡，僅充當(dāng)“通道”收取費(fèi)用。

從協(xié)議讓渡核心管理權(quán)的“通道化”違規(guī)運(yùn)作，到失聯(lián)拒查的徹底擺爛，蜂巢投資每一步都踩在私募監(jiān)管的紅線之上。

近年來，私募機(jī)構(gòu)實(shí)控人違規(guī)操作、導(dǎo)致機(jī)構(gòu)資不抵債后失聯(lián)跑路的事件屢有發(fā)生。其中就包括“和合系”實(shí)控人林強(qiáng)非法集資超千億元、造成300余億元無法兌付并潛逃境外，洛克資本張穎豪在拖欠員工工資、留下12億元未兌付資金后倉促失聯(lián)。

拒絕現(xiàn)場(chǎng)檢查、出借私募通道，僅剩1名員工苦撐

實(shí)際上，當(dāng)監(jiān)管部門察覺異常并啟動(dòng)檢查時(shí)，蜂巢投資的“甩手掌柜”心態(tài)早就升級(jí)為對(duì)抗行為。

早在2022年底，蜂巢投資及時(shí)任法定代表人、執(zhí)行董事、總經(jīng)理左廣志，分別被大連證監(jiān)局采取責(zé)令改正、出具警示函的監(jiān)管措施。

罰單顯示，大連證監(jiān)局曾向蜂巢投資下達(dá)了現(xiàn)場(chǎng)檢查通知書，并派員到公司現(xiàn)場(chǎng)實(shí)施檢查，但是蜂巢投資拒絕接受該局現(xiàn)場(chǎng)檢查。

2023年4月，中基協(xié)向大連蜂巢投資下發(fā)紀(jì)律處分決定書，決定對(duì)蜂巢股權(quán)進(jìn)行公開譴責(zé)，并暫停受理其私募基金產(chǎn)品備案6個(gè)月。經(jīng)查，蜂巢股權(quán)存在兩類違規(guī)行為：一是未履行謹(jǐn)慎勤勉義務(wù)；二是員工人數(shù)不符合私募基金管理人登記要求。

根據(jù)中基協(xié)前期收到的舉報(bào)材料，蜂巢股權(quán)與非私募基金管理人榮道資本簽訂了違反規(guī)定的協(xié)議。具體來看，蜂巢股權(quán)于2016年6月至2018年12月與榮道資本簽訂了系列《私募基金委托服務(wù)協(xié)議》及《補(bǔ)充協(xié)議》，協(xié)議約定“榮道資本借助蜂巢股權(quán)私募基金的通道，發(fā)行私募基金產(chǎn)品”、“私募基金成立后由榮道資本擔(dān)任實(shí)際管理人并獨(dú)立操作，蜂巢股權(quán)僅提供私募基金通道服務(wù)”。

蜂巢投資成立于2008年7月，2016年5月完成登記，注冊(cè)及實(shí)繳資本均為1800萬元，登記在冊(cè)的全職員工僅左廣志1人，在管規(guī)模區(qū)間在0-5億元。機(jī)構(gòu)信息最后更新是去年1月26日。

中基協(xié)紅字提示，蜂巢投資存在處于失聯(lián)狀態(tài)、信息報(bào)送異常情形已經(jīng)超過一年且尚未整改、存在長期處于清算狀態(tài)基金、全職從業(yè)人員少于5人等情形。

300余億本金無法兌付，“和合系”實(shí)控人曾失聯(lián)潛逃

近年來，私募實(shí)控人違規(guī)運(yùn)作私募，引發(fā)機(jī)構(gòu)資不抵債等運(yùn)營危機(jī)，自身失聯(lián)跑路的案例屢見不鮮。

就在剛剛過去的11月，曾獲“陸家嘴金融城十大杰出青年”的林強(qiáng)在上海市第二中級(jí)人民法院出庭受審。公訴機(jī)關(guān)指控，2019年至2023年間，林強(qiáng)實(shí)際控制“和合系”相關(guān)企業(yè)，通過發(fā)行私募產(chǎn)品等方式非法募集資金逾千億元，最終造成300余億元本金無法兌付，并涉嫌洗錢金額超過8億元。

這場(chǎng)巨額騙局的暴露，始于2023年8月林強(qiáng)借赴港開會(huì)之名失聯(lián)潛逃，所掌控的“和合系”平臺(tái)（包括和合首創(chuàng)、和合資管、和合期貨等）隨即陷入危機(jī)。盡管相關(guān)公司一度否認(rèn)林強(qiáng)的實(shí)控人身份，但一份蓋有和合首創(chuàng)公章的告知函，仍將兌付問題直接歸因于“林強(qiáng)失聯(lián)”。涉案8只產(chǎn)品中，有7只號(hào)稱“依托金融監(jiān)管”的票據(jù)類項(xiàng)目，實(shí)際卻是缺乏真實(shí)貿(mào)易背景的違規(guī)套利工具。

2023年10月底，和合首次公開承認(rèn)兌付困難，涉及16款產(chǎn)品，總金額達(dá)52.56億元。公司當(dāng)時(shí)承諾在當(dāng)年年底前兌付10%，剩余部分分期償還，并陸續(xù)采取了包括完成5.1億元首筆兌付、設(shè)立專項(xiàng)處置委員會(huì)、開通投資者大病應(yīng)急通道等措施，但仍未能阻止形勢(shì)惡化。

2024年4月9日，和合首創(chuàng)發(fā)布公告，承認(rèn)“已嚴(yán)重資不抵債”，正式暫停所有兌付工作。

事件爆發(fā)后，司法機(jī)關(guān)與監(jiān)管部門迅速行動(dòng)。2024年4月10日，上海警方以涉嫌非法集資犯罪對(duì)“和合系”立案?jìng)刹椋?月，國際刑警組織對(duì)林強(qiáng)發(fā)布紅色通報(bào)；

同年11月30日，潛逃至印尼的林強(qiáng)被押解回國。在此期間，證監(jiān)會(huì)于2024年接管和合期貨，并于2025年2月吊銷業(yè)務(wù)許可證。庭審信息顯示，“和合系”通過拆分私募產(chǎn)品、承諾6-10.5%的年化收益率等方式規(guī)避監(jiān)管，所募資金大多用于借新還舊，已構(gòu)成龐氏騙局。

12億本金未兌付還拖欠工資，私募創(chuàng)始人倉促跑路

林強(qiáng)失聯(lián)潛逃后不足3個(gè)月，另一起私募實(shí)控人跑路事件再度引發(fā)市場(chǎng)震動(dòng)，主角正是洛克資本創(chuàng)始人張穎豪。與林強(qiáng)精心包裝的“金融精英”形象不同，張穎豪的跑路更顯倉促，同樣給投資者與員工留下一地雞毛。

2023年11月，洛克資本張穎豪卷款跑路的消息不脛而走。就在給員工發(fā)工資的前一日，張穎豪在公司員工群中說了一句“我要走了，你們也走吧”，隨后處于失聯(lián)狀態(tài)。不久，洛克資本深圳辦公室已“人去樓空”。據(jù)了解，洛克資本的員工已被拖欠了一個(gè)月工資。

洛克資本是一家股權(quán)類私募機(jī)構(gòu)，張穎豪常以董事長身份出席公開活動(dòng)。該私募曾宣稱，截至2022年，公司累計(jì)資產(chǎn)管理規(guī)模超170億元，已投資多家納斯達(dá)克及科創(chuàng)板上市公司。

張穎豪失聯(lián)事件，首當(dāng)其沖的是廣大投資者。公開信息披露，洛克資本未兌付資金規(guī)模達(dá)12億元，其中固收類、股權(quán)類分別有8億元、4億元，涉及資管產(chǎn)品投資人約500名。

據(jù)悉，洛克資本前員工曾指出，股權(quán)投資的資金原則上由第三方托管，應(yīng)該不容易拿走。張穎豪此次卷走了集團(tuán)旗下實(shí)體板塊的資金，內(nèi)部初步計(jì)算，這部分資金至少有8億元。

張穎豪卷款跑路，被欠薪的員工和未被兌付資金的投資者，只能選擇報(bào)警。據(jù)多家媒體報(bào)道，針對(duì)此事，東莞市公安局已經(jīng)立案，洛克資本在東莞的部分高管已被警方控制，案件處于進(jìn)一步偵查中。