導(dǎo)讀：①商業(yè)航天延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，海內(nèi)外消息面催化持續(xù)共振下，板塊呈現(xiàn)高位抱團(tuán)與低位補(bǔ)漲并行的態(tài)勢(shì)；②可控核聚變崛起，或與商業(yè)航天一起聯(lián)動(dòng)活躍；③英偉達(dá)閉門(mén)峰會(huì)催化電力短缺解決方案，出海電力概念的預(yù)期再度升溫。

12月15日 17:00

今日市場(chǎng)震蕩走低，其中創(chuàng)業(yè)板指偏弱跌近2%，兩市成交額大幅萎縮超3000億。但市場(chǎng)依舊存在結(jié)構(gòu)性分化，商業(yè)航天依舊是目前市場(chǎng)延續(xù)性最佳的題材方向。再升科技6連板、華菱線纜、中超控股3連板，此外，航天電子、龍洲股份、雷科防務(wù)、超捷股份、斯瑞新材等個(gè)股漲幅居前。不過(guò)需注意的是，板塊內(nèi)部個(gè)股分歧加劇，人氣高標(biāo)之一的順灝股份炸板回落最終僅漲超1%，永鼎股份、乾照光電等回調(diào)明顯，預(yù)計(jì)后續(xù)類(lèi)似的分歧仍會(huì)延續(xù)，應(yīng)對(duì)上保持著去弱留強(qiáng)的原則。

12月15日 12:00

今日市場(chǎng)震蕩分化，滬指低開(kāi)高走一度翻紅，創(chuàng)業(yè)板指跌超1%，保險(xiǎn)板塊強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，中國(guó)平安、中國(guó)太保雙雙漲超4%。大消費(fèi)板塊全線走強(qiáng)，乳業(yè)、白酒、零售等板塊漲幅居前，商業(yè)航天反復(fù)活躍，另一方面，算力硬件、半導(dǎo)體等科技股方向陷入調(diào)整。整體而言，市場(chǎng)仍以整理結(jié)構(gòu)為主，在結(jié)構(gòu)性分化中尋找熱點(diǎn)間的輪動(dòng)機(jī)會(huì)仍是當(dāng)下應(yīng)對(duì)的關(guān)鍵。

12月15日 10:45

開(kāi)盤(pán)來(lái)看，市場(chǎng)震蕩分化，其中滬指在保險(xiǎn)等權(quán)重的帶動(dòng)下成功翻紅。中國(guó)平安、中國(guó)太保雙雙漲超5%。大消費(fèi)全線走強(qiáng)，零售、飲料、乳業(yè)等細(xì)分漲幅居前。此外，商業(yè)航天板塊持續(xù)走強(qiáng)，中超控股、華菱線纜3連板，長(zhǎng)城電工2連板，雷科防務(wù)、太鋼不銹、撫順特鋼、通宇通訊漲停，科大國(guó)創(chuàng)、震有科技、科隆新材、瑞華泰漲超10%。

12月15日 9:15

上周五市場(chǎng)迎來(lái)反彈三大指數(shù)全線收紅，量能也有所提升。但市場(chǎng)分歧依舊不低，漲跌家數(shù)基本持平。所以當(dāng)前市場(chǎng)還是以震蕩為主，在輪動(dòng)中尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

商業(yè)航天依舊是目前市場(chǎng)延續(xù)性最強(qiáng)的題材方向。消息面上，商業(yè)航天依舊保持著海內(nèi)外產(chǎn)業(yè)催化共振之勢(shì)。近期SpaceX IPO官宣：SpaceX正式向員工通報(bào)2026年IPO計(jì)劃，整體估值約8000億美元。國(guó)內(nèi)方向，國(guó)家層面將發(fā)起設(shè)立商業(yè)航天發(fā)展基金，為長(zhǎng)周期、重資產(chǎn)的火箭可回收、星座組網(wǎng)等項(xiàng)目提供“耐心資本”。而從個(gè)股來(lái)看，航天動(dòng)力、順灝股份、龍洲股份、航天發(fā)展等均維持強(qiáng)勁走勢(shì)，而華菱線纜等個(gè)股同樣后來(lái)居上表現(xiàn)亮眼。目前呈現(xiàn)出低位補(bǔ)漲和高位抱團(tuán)并行。

可控核聚變概念同樣值得關(guān)注，中洲特材、中國(guó)核建、雪人集團(tuán)、保變電氣等10余股漲停。消息面上中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，深入推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)節(jié)能降碳改造。制定能源強(qiáng)國(guó)建設(shè)規(guī)劃綱要，加快新型能源體系建設(shè)，擴(kuò)大綠電應(yīng)用。從市場(chǎng)的角度而言，上周四開(kāi)始發(fā)酵后，周五進(jìn)一步加強(qiáng)，與指數(shù)形成了小幅共振，反映出資金對(duì)于該方向的重視程度不斷提升。該題材中部分個(gè)股與商業(yè)航天重合，本質(zhì)上而言可視為低位題材的延伸炒作，或與商業(yè)航天具有較高的聯(lián)動(dòng)性。

電網(wǎng)設(shè)備板塊同樣再度活躍，其催化源于英偉達(dá)本周將舉辦一場(chǎng)閉門(mén)峰會(huì)，破解AI時(shí)代的電力短缺困局的消息。目前來(lái)看相關(guān)的燃?xì)廨啓C(jī)、SOFC等細(xì)分概念相繼走強(qiáng)，預(yù)計(jì)本周仍存一定的活躍空間。電網(wǎng)設(shè)備方向自11月初以來(lái)已經(jīng)歷1個(gè)多月的整理，籌碼沉淀較為充分，或可視為AI鏈延伸炒作方向。