財(cái)聯(lián)社12月10日訊（記者 周曉雅）ETF市場再次涌現(xiàn)翻倍基，年內(nèi)業(yè)績排位生變。

12月9日，三大指數(shù)漲跌不一，創(chuàng)業(yè)板指繼續(xù)翻紅，滬指、深成指震蕩回落。繼續(xù)領(lǐng)漲的通信、人工智能板塊則將跟蹤相關(guān)指數(shù)ETF推上“翻倍基”行列。隨著12月9日更新，目前市場上年內(nèi)凈值回報(bào)超100%的ETF達(dá)5只，分別是通信設(shè)備主題ETF與創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF。 這并非年內(nèi)首次出現(xiàn)業(yè)績翻倍的ETF，早在今年7月，創(chuàng)新藥主題ETF曾連續(xù)3個(gè)月占據(jù)翻倍基榜單，但隨后迎來凈值回落。而同樣經(jīng)歷行情調(diào)整，但近期又再蓄力上攻，通信、人工智能主題ETF能否最終成為今年的“冠軍ETF”？

ETF翻倍基再現(xiàn)

截至12月9日收盤，國泰中證全指通信設(shè)備ETF以3.09%的漲幅領(lǐng)漲市場。隨著行情的持續(xù)走強(qiáng)，該ETF的年內(nèi)業(yè)績表現(xiàn)已在本月初再次翻倍。此前，該基金的凈值峰值停留在10月下旬，彼時(shí)年內(nèi)凈值回報(bào)達(dá)117.38%。

隨著12月9日的凈值更新，該ETF最新的年內(nèi)凈值回報(bào)達(dá)到122.27%，領(lǐng)漲ETF市場；該基金凈值也在當(dāng)日續(xù)創(chuàng)新高，至3.0297。

除了國泰中證全指通信設(shè)備ETF以外，富國中證通信設(shè)備主題ETF也重回到翻倍基行列。截至12月9日，富國中證通信設(shè)備主題ETF的年內(nèi)業(yè)績回報(bào)已經(jīng)達(dá)到111.21%，累計(jì)單位凈值沖高至2.4910。

成立不滿8個(gè)月的南方創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF也在近期凈值屢創(chuàng)新高后，新進(jìn)年內(nèi)“翻倍基”行列。12月9日，該ETF凈值繼續(xù)刷新紀(jì)錄至2.1015，年內(nèi)凈值回報(bào)110.15%。

華寶創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF、國泰創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF則是在12月9日當(dāng)天，新進(jìn)為年內(nèi)業(yè)績翻倍基。截至12月9日，華寶創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF單位凈值創(chuàng)新高至1.9602，年內(nèi)凈值回報(bào)為104.57%。同樣成立不足1年的國泰創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF的單位凈值最新為2.0038，年內(nèi)凈值回報(bào)達(dá)到100.38%。

事實(shí)上，這并非年內(nèi)首次出現(xiàn)業(yè)績翻倍的ETF。創(chuàng)新藥此前的強(qiáng)勢表現(xiàn)下，多只港股創(chuàng)新藥在今年7月已成為年內(nèi)業(yè)績的“翻倍基”，并在隨后的8月、9月繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勢，9月8日同樣有多只ETF的凈值新高，彼時(shí)領(lǐng)漲的萬家中證港股通創(chuàng)新藥ETF年內(nèi)凈值漲幅也超過120%。

黃金股主題ETF也曾在隨后的10月進(jìn)入翻倍基行列，但隨后的行情調(diào)整使得多只曾業(yè)績翻倍的ETF，均出現(xiàn)凈值回撤。

年內(nèi)冠軍ETF花落誰家？

ETF翻倍基再次涌現(xiàn)的背后，相關(guān)板塊也在多個(gè)因素推動(dòng)下持續(xù)走強(qiáng)，12月9日當(dāng)天，H200解禁備受市場關(guān)注。

華寶基金關(guān)注到，H200芯片解禁帶來的三方面影響。一是繼續(xù)利好英偉達(dá)產(chǎn)品的銷量，所以利好光模塊、PCB等傳統(tǒng)海外算力產(chǎn)業(yè)鏈；二是如果H200芯片推動(dòng)國產(chǎn)算力部署CAPEX提升，則對浪潮、華勤等國產(chǎn)服務(wù)器公司形成毛利率和業(yè)績的帶動(dòng)作用。三是對國產(chǎn)算力芯片有小幅情緒利空，但大趨勢不變。

而結(jié)合結(jié)合12月9日的盤面，市場的反應(yīng)分別為光模塊仍是成長板塊最核心的資產(chǎn)，帶動(dòng)成長板塊整體情緒升溫；市場對于國產(chǎn)算力CAPEX能否上修尚存質(zhì)疑，相關(guān)板塊高開低走；國產(chǎn)算力芯片自主可控趨勢不變，相關(guān)板塊低開高走。

“總體而言，當(dāng)前市場更加注重中長期既定趨勢，而對于未出現(xiàn)明顯產(chǎn)業(yè)端變化的邊際催化相對保守?！比A寶基金表示。

國泰基金從宏觀角度看，H200解禁雖然是英偉達(dá)游說的勝利。但也標(biāo)志著中美關(guān)系進(jìn)入緩和階段。短期可能難以出現(xiàn)激烈的對抗，全球權(quán)益市場風(fēng)險(xiǎn)偏好有望提升。

展望后期，華寶基金認(rèn)為，從空間角度，泛科技板塊已經(jīng)達(dá)到“低吸”的較好“擊球點(diǎn)”，可把握本周四議息會議之后可能帶來的短期分歧機(jī)遇。

具體可以關(guān)注的方向包括以光模塊為代表的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶目前就是成長板塊指數(shù)增強(qiáng)，仍是最具有效率的方向；已具有一定安全邊際的港股信息技術(shù)ETF、金融科技ETF等保持關(guān)注；對于大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF和信創(chuàng)ETF基金的服務(wù)器邏輯，整體預(yù)期空間雖相對有限，但預(yù)期和情緒或存在進(jìn)一步演化空間。

“AI是一場巨大的科技革命，從各個(gè)角度看現(xiàn)在都還遠(yuǎn)沒有結(jié)束。”國泰基金則提到，2026年光模塊供不應(yīng)求幾乎是確定的，2027年除了可插拔光模塊有望保持高速增長外，CPO等新興技術(shù)落地，有望帶來額外的市場增量。