一、【早盤盤面回顧】

財聯(lián)社12月8日訊，市場早盤震蕩反彈，深成指漲超1%，創(chuàng)業(yè)板指漲超3%。滬深兩市半日成交額1.29萬億，較上個交易日放量2971億。盤面上熱點(diǎn)快速輪動，全市場超3500只個股上漲。從板塊來看，算力硬件概念爆發(fā)，天孚通信20cm漲停創(chuàng)新高，中際旭創(chuàng)漲超8%創(chuàng)新高。商業(yè)航天概念延續(xù)強(qiáng)勢，順灝股份7天6板，龍洲股份、航天動力等10余股漲停。福建板塊持續(xù)活躍，實(shí)達(dá)集團(tuán)13天8板，安記食品5連板。下跌方面，煤炭板塊走弱，安泰集團(tuán)、陜西黑貓下挫。截至收盤，滬指漲0.62%，深成指漲1.55%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.02%。

個股來看，今日早盤漲停數(shù)量為59家（不包括ST及未開板新股），封板率為73%，連板股數(shù)量為22家，安記食品5連板，龍洲股份4連板，雙星新材、舒華體育3連板。

板塊上，算力硬件方向漲幅居前，東田微、天孚通信雙雙20CM漲停，中際旭創(chuàng)漲超8%再創(chuàng)歷史新高，致尚科技、光庫科技、源杰科技、羅博特科等個股漲超10%。

國盛證券指出，在AI算力需求驅(qū)動下，全球光模塊產(chǎn)業(yè)正加速向800G/1.6T升級。光隔離器作為光模塊中保護(hù)激光器的關(guān)鍵無源組件，正因其上游核心材料法拉第旋光片的全球性供應(yīng)短缺，成為制約光模塊產(chǎn)能擴(kuò)張的“卡脖子”環(huán)節(jié)。

商業(yè)航天延續(xù)強(qiáng)勢，飛沃科技、通宇通訊、順灝股份、龍洲股份、天箭科技、航天科技等個股漲停。

國泰海通證券表示，太空資源競爭背景下，我國進(jìn)入衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)加速組網(wǎng)期。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)作為具備高技術(shù)、重資本、大應(yīng)用場景等特點(diǎn)的行業(yè)，在國家研發(fā)實(shí)力、經(jīng)濟(jì)規(guī)模、市場需求等環(huán)節(jié)的推動下，未來基本只剩下中美具有競爭能力。中國依靠GW星座和千帆星座等組網(wǎng)計劃已規(guī)劃超2.5萬顆衛(wèi)星的發(fā)射目標(biāo)，且商業(yè)航天作為國家重點(diǎn)培育的新質(zhì)生產(chǎn)力方向，經(jīng)過數(shù)年的籌備和孕育，已經(jīng)逐步進(jìn)入快速組網(wǎng)期。

證券板塊同樣表現(xiàn)活躍，興業(yè)證券漲停，東北證券、華泰證券、國泰海通、華安證券、中信證券等漲幅居前。消息面上，證監(jiān)會主席吳清12月6日在出席中國證券業(yè)協(xié)會第八次會員大會發(fā)言時表示，監(jiān)管層面將強(qiáng)化分類監(jiān)管，對優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)優(yōu)化評價指標(biāo)、適度拓寬資本空間與杠桿上限，提升資本利用效率。

東吳證券發(fā)布研報表示，提升證券公司杠桿率和資本使用效率將有效提升證券公司凈資產(chǎn)收益率。該機(jī)構(gòu)統(tǒng)計，截至2025年第三季度，國內(nèi)上市券商平均杠桿率為3.45倍，盡管較以往已小幅提升，但仍低于其他金融機(jī)構(gòu)及海外證券公司的平均水平。

存儲芯片概念走強(qiáng)，邁為股份、誠邦股份、德明利漲停，江波龍、佰維存儲、香農(nóng)芯創(chuàng)、大為股份、東芯股份漲幅居前。

消息面上，近期DDR4內(nèi)存條、SSD固態(tài)硬盤等產(chǎn)品報價頻率加快，部分代理商及貿(mào)易商手中持有大量DDR4及大容量HDD庫存，出現(xiàn)“惜售”心態(tài)。另外當(dāng)前全球AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)熱潮正在造成存儲芯片等關(guān)鍵投入品短缺，或?qū)⑼苿?026年DRAM均價持續(xù)上漲。Counterpoint Research預(yù)計，先進(jìn)和傳統(tǒng)存儲芯片價格將在2026年初可能再漲20%。

綜合來看，今日市場震蕩拉升，創(chuàng)業(yè)板指偏強(qiáng)漲超3%，兩市半日成交額放大近3000億?？萍脊煞较蚣w走強(qiáng)，CPO為代表的算力硬件方向再度爆發(fā)，天孚通信、中際旭創(chuàng)等核心標(biāo)的再創(chuàng)新高，商業(yè)航天概念股延續(xù)強(qiáng)勢，板塊中仍有近20股漲停。此外存儲芯片、大金融等方向同樣表現(xiàn)亮眼。整體來看，在放量上漲的市場環(huán)境下，短線的風(fēng)險偏好有所提升。但市場結(jié)構(gòu)性分化還是較為明顯，多數(shù)的賺錢效應(yīng)還是圍繞著算力硬件與商業(yè)航天展開，因此聚焦前排核心標(biāo)的分歧低吸機(jī)會或是關(guān)鍵。

午間漲停分析圖

二、【市場新聞聚焦】

1、海關(guān)總署：11月份出口2.35萬億元 同比增長5.7%

海關(guān)總署今天（12月8日）對外公布，今年前11個月，我國貨物貿(mào)易保持增長，進(jìn)出口總值41.21萬億元，同比增長3.6 %。其中：出口24.46萬億元，增長6.2%；進(jìn)口16.75萬億元，增長0.2%；對共建“一帶一路”國家進(jìn)出口21.33萬億元，增長6%，占我國外貿(mào)總值的51.8%；我國民營企業(yè)進(jìn)出口23.52萬億元，同比增長7.1%。11月份，我國外貿(mào)增速回升，進(jìn)出口3.9萬億元，同比增長4.1%。其中，出口2.35萬億元，增長5.7%；進(jìn)口1.55萬億元，增長1.7%。

2、國家稅務(wù)總局：前11個月集成電路、工業(yè)母機(jī)等制造業(yè)銷售收入同比分別增長19.3%和11%

國家稅務(wù)總局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年前11個月，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)銷售收入均保持兩位數(shù)以上增長。增值稅發(fā)票數(shù)據(jù)顯示，今年前11個月，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)銷售收入同比增長14.7%。其中，高技術(shù)服務(wù)業(yè)銷售收入同比增長17.2%；高技術(shù)制造業(yè)銷售收入同比增長11.1%，特別是集成電路、工業(yè)母機(jī)等制造業(yè)銷售收入同比分別增長19.3%和11%。同時，數(shù)實(shí)融合也在不斷突破。據(jù)介紹，今年以來我國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)深入推進(jìn)提質(zhì)升級，加快應(yīng)用智能制造設(shè)備。1—11月，全國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)采購數(shù)字化設(shè)備金額同比增長7.6%，采購自動化設(shè)備金額同比增長9.3%。此外，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)也更加環(huán)保。