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商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，國內(nèi)首個海上回收復(fù)用火箭基地落地杭州

IDC預(yù)測蘋果2025年iPhone出貨量將達2.474億部的創(chuàng)紀(jì)錄水平

吉林“冰雪假期”首日帶熱冬季文旅市場

存儲芯片已從AI部署“成本部件”升格為“戰(zhàn)略性物資”

數(shù)據(jù)中心電力需求激增，燃氣輪機產(chǎn)能緊張

九峰山實驗室發(fā)布最新成果，一年可為超大型AI算力中心省3億度電

廣東佛山新動能產(chǎn)業(yè)基金簽約子基金，總規(guī)模100億元投向機器人產(chǎn)業(yè)

【主題詳情】

商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，國內(nèi)首個海上回收復(fù)用火箭基地落地杭州

據(jù)媒體報道，從箭元科技了解到，該公司中大型液體運載火箭生產(chǎn)試驗及總裝總測基地正式落地杭州錢塘區(qū)。此次落地的基地包括回收復(fù)用中心、檢測檢驗中心、生產(chǎn)制造中心，項目總投資52億元，一期規(guī)劃用地108畝，建成后將具備年產(chǎn)25發(fā)元行者一號火箭的規(guī)?；圃炷芰?，實現(xiàn)火箭回收后的快速檢測、維修與復(fù)用。

據(jù)悉，箭元科技是規(guī)劃采用“不銹鋼+液氧甲烷”方案，實現(xiàn)可回收全復(fù)用中大型火箭的民營企業(yè)。其核心產(chǎn)品元行者一號不銹鋼液體火箭全箭設(shè)計可重復(fù)使用20次，已于今年5月成功完成驗證型火箭首次海上飛行回收試驗，7月份完成了濺落回收發(fā)動機和控制系統(tǒng)圓滿完成聯(lián)合搖擺熱試車，實現(xiàn)了發(fā)射-回收的全流程閉環(huán)驗證?？苫厥栈鸺龓淼某杀窘档蛯⒒菁靶l(wèi)星公司，有利于商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。浙商證券研究顯示，2025年全球商業(yè)航天市場規(guī)模預(yù)計突破7000億美元；國內(nèi)方面，預(yù)計2025年我國商業(yè)航天市場規(guī)模達2.8萬億元，昭示著浩瀚星辰中蘊藏的巨大經(jīng)濟價值。

公司方面，航天智裝的航天領(lǐng)域產(chǎn)品主要包括智能仿真測試設(shè)備、微系統(tǒng)及控制部組件，已經(jīng)與航天科技集團內(nèi)外不同商業(yè)航天企業(yè)達成合作。五洲新春自主研發(fā)的低摩擦力矩光電系統(tǒng)精密軸承、航天系統(tǒng)真空軸承及無人機主軸軸承等，已進入航空航天和軍工配套領(lǐng)域。

IDC預(yù)測蘋果2025年iPhone出貨量將達2.474億部的創(chuàng)紀(jì)錄水平

據(jù)媒體報道，國際數(shù)據(jù)公司（IDC）預(yù)測，蘋果2025年iPhone出貨量將達2.474億部的創(chuàng)紀(jì)錄水平，同比增長略超6%。

招商證券表示，蘋果手機今年銷量逐季超市場預(yù)期，近期加單趨勢也很明確，蘋果3年硬件創(chuàng)新加速周期開始，且其在端側(cè)AI軟件和生態(tài)的創(chuàng)新在明年值得重視。再加上北美各大巨頭AI端側(cè)發(fā)力，搶奪優(yōu)質(zhì)蘋果供應(yīng)鏈資源，產(chǎn)業(yè)鏈價值進一步凸顯。繼續(xù)看好蘋果引領(lǐng)AI時代端側(cè)創(chuàng)新，推動產(chǎn)業(yè)鏈迎新一輪發(fā)展機遇，帶來國內(nèi)蘋果鏈當(dāng)前估值以及遠期業(yè)績的向上彈性。

公司方面，博杰股份主營業(yè)務(wù)為自動化測試和組裝相關(guān)設(shè)備，蘋果是公司重要客戶。福萊新材的電子級功能材料主要包括膠帶系列、保護膜系列和離型膜系列，主要應(yīng)用于消費電子領(lǐng)域，如蘋果、華為、三星及國內(nèi)知名高端品牌手機、電腦的無線充電模組及石墨散熱模塊等。

吉林“冰雪假期”首日帶熱冬季文旅市場

據(jù)報道，吉林省今年首次推出的5天“冰雪假期”3日啟動，全省多地滑雪場和城市冰場客流明顯增加。學(xué)生及親子游客成為當(dāng)天主要人群，推動當(dāng)?shù)囟韭糜闻c消費同步升溫。根據(jù)政策，吉林義務(wù)教育階段學(xué)生在假期內(nèi)可免費體驗一次3小時的冰雪課程，并免首道景區(qū)門票，隨行家長可享受雪票和門票七折優(yōu)惠。教育部門同時要求學(xué)校在假期不安排課堂活動，也不布置書面作業(yè)。政策落地后，部分滑雪場表示，工作日的入場需求出現(xiàn)“明顯跳升”。

近些年來，吉林冰雪消費結(jié)構(gòu)正在從單點消費轉(zhuǎn)向全鏈條消費。冰雪假期不僅有助于拉動雪票消費，還會帶動相關(guān)配套消費，形成復(fù)合型消費結(jié)構(gòu)。2024至2025冰雪季，滑雪場周邊兩公里消費金額同比增長27.97%。渤海證券袁藝博認為，體育產(chǎn)業(yè)是擴大內(nèi)需的重要抓手之一，而冰雪旅游、冰雪運動將成為冬季體育產(chǎn)業(yè)拉動內(nèi)需的重要體現(xiàn)，建議持續(xù)關(guān)注冰雪相關(guān)服飾、運動裝備等領(lǐng)域。

上市公司中，長白山是國內(nèi)稀缺的冰雪游代表景區(qū)標(biāo)的，自然資源稟賦卓越，憑借自身通過獨享景區(qū)內(nèi)客運獨家經(jīng)營權(quán)和長白山聚龍溫泉開采權(quán)，搭建了以旅游客運、酒店業(yè)務(wù)為核心的多元業(yè)務(wù)布局，競爭壁壘突出。歐亞集團是吉林省的商業(yè)龍頭企業(yè)之一，旗下門店多年前即有奇幻雪世界、室內(nèi)真冰場、冰上卡丁車、模擬滑雪場等富有東北冰雪特色的游玩項目。

存儲芯片已從AI部署“成本部件”升格為“戰(zhàn)略性物資”

在拓荊科技舉行的2025年第三季度業(yè)績說明會上，該公司董事長呂光泉表示，存儲價格上升反映出存儲芯片市場仍有較大的需求量，從中長期來看，這可能拉動存儲芯片制造廠持續(xù)擴大產(chǎn)能。

在AI技術(shù)規(guī)模化應(yīng)用的浪潮下，全球存儲產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷一場前所未有的變革。中信證券研報認為，存儲仍處于超級景氣周期初期，目前未來半年缺貨可見度高，合約價漲價幅度在26Q1末之前有望擴大或維持，累計漲幅追趕現(xiàn)貨價漲幅。據(jù)媒體報道，行業(yè)人士還發(fā)出警示，存儲芯片已從AI部署的“成本部件”升格為“戰(zhàn)略性物資”，結(jié)構(gòu)性缺貨將推動2026年DRAM均價持續(xù)上漲，產(chǎn)值首次突破3000億美元大關(guān)。

上市公司中，合肥城建通過合肥市國聯(lián)資本創(chuàng)新投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）間接、少量投資長鑫科技。朗迪集團通過認購寧波燕創(chuàng)德鑫創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)的8,000萬元份額，間接獲得了長鑫科技集團股份有限公司的股權(quán)。

數(shù)據(jù)中心電力需求激增，燃氣輪機產(chǎn)能緊張

全球AI算力爆發(fā)帶動數(shù)據(jù)中心電力需求激增，燃氣輪機作為核心供電設(shè)備，需求持續(xù)高增。

方正證券指出，燃氣輪機產(chǎn)能緊張，由于發(fā)達國家電力需求常年停滯，以及全球天然氣發(fā)電裝機增速近年放緩，供應(yīng)鏈的制造產(chǎn)能投資一直受限，目前GE、西門子能源和三菱動力三家公司供應(yīng)了全球在建天然氣電廠約三分之二的燃氣輪機，均表示訂單積壓量持續(xù)增長，目前新建電廠的輪機交付在許多情況下需延遲數(shù)年，需求回升也導(dǎo)致勞動力及其他設(shè)備等供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)趨于緊張，這可能使部分新建天然氣電廠并網(wǎng)時間推遲至2030年之后。在美國頭部企業(yè)產(chǎn)能較為緊張的背景下，相關(guān)供應(yīng)訂單需求有望外溢至產(chǎn)能相對充足的中國，使得相關(guān)廠商從中受益。

上市公司中，廣聯(lián)航空憑借在結(jié)構(gòu)件制造、復(fù)合材料應(yīng)用領(lǐng)域的技術(shù)積累，公司快速切入燃氣輪機市場，已實現(xiàn)從粗加工到燃機機匣成套制造裝配的全流程突破，可提供從結(jié)構(gòu)設(shè)計、材料選型到裝配檢測的一體化解決方案。隨著國內(nèi)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型及燃氣輪機國產(chǎn)化替代加速，公司將持續(xù)拓展電力、船舶等應(yīng)用場景。杰瑞股份在美國杰瑞原有廠房的基礎(chǔ)上進行產(chǎn)能擴建，逐步實現(xiàn)研、產(chǎn)、供、銷、服全產(chǎn)業(yè)鏈職能布局。美國杰瑞現(xiàn)已具備電驅(qū)/渦輪壓裂成套設(shè)備、燃氣輪機發(fā)電設(shè)備等多種類設(shè)備總裝配的生產(chǎn)能力，有效滿足北美地區(qū)的生產(chǎn)需求。

九峰山實驗室發(fā)布最新成果，一年可為超大型AI算力中心省3億度電

100萬個指甲蓋大小的“黑盒子”，裝入一座容量1吉瓦（10億瓦）的超大型AI算力中心機柜里，一年可省近3億度電，約合2.4億元電費。這是九峰山實驗室新發(fā)布的科技成果——氮化鎵電源模塊。團隊負責(zé)人李思超博士說，該成果目前已完成概念驗證，即將開始中試驗證，預(yù)計3-5年內(nèi)量產(chǎn)，屆時可滿足千億級市場需求。

氮化鎵是第三代半導(dǎo)體材料。若把硅基氮化鎵芯片裝入電源模塊中，替代傳統(tǒng)電源模塊芯片使用的硅材料，可實現(xiàn)用電損耗降低30%，還能使模塊體積縮小30%，成本也降至硅的一半。華創(chuàng)證券表示，傳統(tǒng)硅基材料已接近工藝極限，高效能需求驅(qū)動氮化鎵等第三代半導(dǎo)體高速增長。

上市公司中，海特高新參股公司華芯科技已建成由國家發(fā)改委立項建設(shè)的國內(nèi)首條6吋化合物半導(dǎo)體生產(chǎn)線，芯片制程涵蓋砷化鎵、氮化鎵、碳化硅等第二、三代化合物半導(dǎo)體；技術(shù)布局全面，產(chǎn)品實現(xiàn)批量出貨。欣銳科技在第三代寬禁帶半導(dǎo)體碳化硅（SiC）和氮化鎵（GaN）方向已積累了深厚的開發(fā)經(jīng)驗，全面將碳化硅（SiC）模組應(yīng)用于車載電源產(chǎn)品，實現(xiàn)基于雙向氮化鎵（GaN）器件的單級矩陣變換器拓撲（雙向）量產(chǎn)技術(shù)，在相關(guān)技術(shù)和工藝上具備成熟的經(jīng)驗。公司正積極研發(fā)針對機器人的供電系統(tǒng)（PMS），旨在將新能源汽車領(lǐng)域積累的高效電能轉(zhuǎn)換、高功率密度設(shè)計及熱管理技術(shù)遷移至機器人領(lǐng)域。

廣東佛山新動能產(chǎn)業(yè)基金簽約子基金，總規(guī)模100億元投向機器人產(chǎn)業(yè)

近日，佛山市金融投資控股有限公司發(fā)布，廣東智能機器人產(chǎn)業(yè)投資基金成為佛山新動能產(chǎn)業(yè)基金首批（第二期）合作子基金。該基金總規(guī)模100億元。

財通證券研報指出，從部分頭部機器人本體廠的訂單和上市計劃來看，宇樹科技、優(yōu)必選等企業(yè)已經(jīng)獲得較大批量訂單，人形機器人產(chǎn)業(yè)化進度正持續(xù)加速。此外，中信證券表示，特斯拉機器人量產(chǎn)進程加速，關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司。市場空間方面，預(yù)測顯示，到2035年，全球人形機器人年銷量有望達到600萬臺，市場規(guī)模突破1200億美元；在樂觀場景下，銷量甚至可能超過1000萬臺，市場規(guī)模達到2600億美元。

上市公司中，五洲新春目前已具備完整的絲杠產(chǎn)品的設(shè)備產(chǎn)線及生產(chǎn)能力。龍溪股份人形機器人領(lǐng)域配套產(chǎn)品關(guān)節(jié)軸承目前仍處于研制或小批送樣、試驗階段，公司積極拓展人形機器人配套市場并與下游客戶進行交流。美湖股份為客戶配套的減速器關(guān)節(jié)模組零部件已按客戶要求正常量產(chǎn)交付。公司目前具備年產(chǎn)500萬套齒輪、年產(chǎn)320萬套電機和年產(chǎn)5萬套諧波減速器產(chǎn)能，同時公司參股子公司東嘉智能具備年產(chǎn)200萬套貼片產(chǎn)能。