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谷歌的自研TPU正顯露出挑戰(zhàn)現(xiàn)有市場(chǎng)格局的巨大潛力

滴滴自動(dòng)駕駛在廣州試運(yùn)行全天候、全無人Robotaxi服務(wù)

2025腦機(jī)接口大會(huì)將于12月4日至5日在上海舉行

DeepSeek發(fā)布兩款新模型

供電保障體系的理想方案，AIDC建設(shè)有望提振儲(chǔ)能市場(chǎng)增長(zhǎng)

大模型廠商正加速AI應(yīng)用形態(tài)革新與場(chǎng)景滲透

【主題詳情】

谷歌的自研TPU正顯露出挑戰(zhàn)現(xiàn)有市場(chǎng)格局的巨大潛力

在AI芯片的激烈競(jìng)賽中，谷歌的自研TPU正顯露出挑戰(zhàn)現(xiàn)有市場(chǎng)格局的巨大潛力。據(jù)摩根士丹利12月1日發(fā)布的最新研報(bào)顯示，谷歌自研AI芯片——TPU供應(yīng)鏈的不確定性正在消退，未來兩年產(chǎn)量預(yù)期呈爆炸式增長(zhǎng)，這或許是谷歌準(zhǔn)備向第三方大規(guī)模銷售TPU芯片的早期信號(hào)。該行基于供應(yīng)鏈端的最新排查，將谷歌TPU在2027年和2028年的產(chǎn)量預(yù)測(cè)大幅上調(diào)。2027年的預(yù)測(cè)從約300萬塊上調(diào)至約500萬塊，增幅約67%。

谷歌硬件生態(tài)正迎來“技術(shù)閉環(huán)”向“商業(yè)外溢”的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)，重塑AI算力供應(yīng)鏈格局，技術(shù)層面基于“光電協(xié)同”的TCO壁壘已轉(zhuǎn)化為強(qiáng)大的商業(yè)虹吸效應(yīng)，接連斬獲Anthropic百萬級(jí)算力訂單及Meta潛在部署意向，有力證明了TPU已具備比肩英偉達(dá)的競(jìng)爭(zhēng)力。東吳證券陳海進(jìn)認(rèn)為，隨著谷歌TPU從自用走向外售，“谷歌鏈”有望成為獨(dú)立于英偉達(dá)之外的第二增長(zhǎng)極，建議重點(diǎn)關(guān)注深度受益于OCS架構(gòu)的MEMS光器件、光模塊、ASIC設(shè)計(jì)服務(wù)及液冷散熱等核心供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的彈性機(jī)會(huì)。

上市公司中，滬電股份在AIPCB及交換機(jī)PCB具備深厚技術(shù)實(shí)力且與下游大客戶深入合作，伴隨谷歌TPU芯片向更高算力版本迭代，配套PCB工藝難度大幅提升，公司有望深度受益PCB市場(chǎng)規(guī)模的量?jī)r(jià)齊升。德科立硅基OCS光交換機(jī)已出貨樣機(jī)，自谷歌在TPU集群部署OCS光交換機(jī)以來，光交換機(jī)在逐漸得到更多大廠重視，未來有望看到量產(chǎn)代工需求。

滴滴自動(dòng)駕駛在廣州試運(yùn)行全天候、全無人Robotaxi服務(wù)

據(jù)媒體報(bào)道，12月1日，滴滴自動(dòng)駕駛宣布在廣州部分示范應(yīng)用區(qū)域開啟全天候、全無人Robotaxi試運(yùn)行。此次試運(yùn)行區(qū)域位于黃埔核心生活圈，站點(diǎn)覆蓋地鐵站、學(xué)校、商超、寫字樓、小區(qū)等高頻出行場(chǎng)景，服務(wù)時(shí)間為周一至周日全天24小時(shí)。

民生證券表示，智能駕駛商業(yè)化落地進(jìn)程提速，規(guī)模普及與市場(chǎng)拓展并進(jìn)。Robotaxi商業(yè)化落地在即，或于2026年開始規(guī)?；涞兀?4小時(shí)運(yùn)營(yíng)和基于算法的智能調(diào)度能力驅(qū)動(dòng)規(guī)模效應(yīng)實(shí)現(xiàn)，成本和營(yíng)收優(yōu)勢(shì)將逐步顯現(xiàn)，2030年Robotaxi市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)數(shù)千億，具備強(qiáng)大潛力和吸引力。

公司方面，路暢科技開發(fā)的自動(dòng)駕駛產(chǎn)品聚焦于自動(dòng)泊車APA產(chǎn)品，前視一體機(jī)等。騰景科技有少量精密光學(xué)元組件產(chǎn)品應(yīng)用于智能駕駛激光雷達(dá)領(lǐng)域。

2025腦機(jī)接口大會(huì)將于12月4日至5日在上海舉行

上海市科委介紹，為推進(jìn)腦機(jī)接口前沿技術(shù)創(chuàng)新與未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展，營(yíng)造創(chuàng)新環(huán)境，12月4日至5日，以“腦聯(lián)世界·智匯上?！睘橹黝}的2025腦機(jī)接口大會(huì)將在“腦智天地”腦機(jī)接口未來產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)舉行。

財(cái)信證券表示，腦機(jī)接口市場(chǎng)規(guī)模在政策支持、技術(shù)突破與應(yīng)用拓展的多重驅(qū)動(dòng)下正持續(xù)擴(kuò)大。國(guó)內(nèi)企業(yè)在部分領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)與國(guó)際領(lǐng)先水平并跑，在設(shè)備小型化、信號(hào)傳輸速率、安全性能等方面表現(xiàn)突出，中長(zhǎng)期相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有較好投資機(jī)會(huì)。

上市公司中，創(chuàng)新醫(yī)療控股子公司博靈腦機(jī)的「賽博靈科AC5」已于近日上市。博靈腦機(jī)產(chǎn)品采用腦機(jī)接口技術(shù)，能夠精準(zhǔn)識(shí)別患者的真實(shí)運(yùn)動(dòng)意圖，實(shí)現(xiàn)患者對(duì)患側(cè)肢體在外骨骼系統(tǒng)幫助下的主動(dòng)控制，在一定程度上恢復(fù)了患者的雙手協(xié)作能力，能有效增強(qiáng)患肢運(yùn)動(dòng)功能、提高基礎(chǔ)生活質(zhì)量、提升生活信心，減輕家庭的照護(hù)以及經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，并且降低康復(fù)訓(xùn)練成本。愛朋醫(yī)療在腦機(jī)接口領(lǐng)域已有多款產(chǎn)品落地并產(chǎn)生銷售，包括圍術(shù)期腦狀態(tài)監(jiān)測(cè)的麻醉深度監(jiān)護(hù)儀和頑固性失眠麻醉治療系統(tǒng)等。此外，公司參股的常州瑞神安醫(yī)療的植入式腦深部神經(jīng)刺激器（CNS）等產(chǎn)品已經(jīng)獲批上市。

DeepSeek發(fā)布兩款新模型

據(jù)媒體報(bào)道，12月1日，DeepSeek發(fā)布兩個(gè)正式版模型：DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale。DeepSeek-V3.2強(qiáng)化Agent能力，官方網(wǎng)頁(yè)端、App和API均已更新為正式版DeepSeek-V3.2。Speciale版本目前僅以臨時(shí)API服務(wù)形式開放，以供社區(qū)評(píng)測(cè)與研究。

國(guó)金證券認(rèn)為，國(guó)產(chǎn)大模型與芯片配套迭代，全球AI算力投資持續(xù)景氣。國(guó)內(nèi)AI生態(tài)正形成一個(gè)加速迭代的內(nèi)部循環(huán)：新模型發(fā)布-國(guó)產(chǎn)芯片適配-大模型優(yōu)化，軟硬件協(xié)同進(jìn)化。國(guó)產(chǎn)鏈有望進(jìn)入拔估值階段。

公司方面，英維克在算力液冷領(lǐng)域具有全鏈條、全場(chǎng)景、全生命周期的能力平臺(tái)與經(jīng)驗(yàn)積累?？频陆逃齾⒐傻闹嘘恍居⑹菄?guó)內(nèi)掌握TPU架構(gòu)AI芯片核心研發(fā)技術(shù)并實(shí)現(xiàn)TPU芯片量產(chǎn)的公司，致力于打造“自研AI芯片+超算集群+預(yù)訓(xùn)練大模型”的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈。

供電保障體系的理想方案，AIDC建設(shè)有望提振儲(chǔ)能市場(chǎng)增長(zhǎng)

由于北美地區(qū)對(duì)儲(chǔ)能系統(tǒng)（ESS）電池的需求激增，LG新能源正在擴(kuò)大該地區(qū)的儲(chǔ)能系統(tǒng)電池產(chǎn)能。這家韓國(guó)電池制造商計(jì)劃在明年將儲(chǔ)能電池的總產(chǎn)能提升至50GWh，相較于其最初設(shè)定的30GWh目標(biāo)，上調(diào)幅度約為六成。在這50GWh的總產(chǎn)能中，約80%將在北美生產(chǎn)并銷售。

當(dāng)前，受AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)提速影響，美國(guó)用電需求爆發(fā)。GridStrategies最新預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，到2029年美國(guó)最高用電負(fù)荷將達(dá)到947GW，相比2024年增加128GW。此外，歐洲、中東等新興市場(chǎng)大儲(chǔ)需求亦有望持續(xù)增長(zhǎng)。國(guó)海證券指出，伴隨AI大模型升級(jí)及智算需求提升，2025年有望成為全球AIDC建設(shè)元年。隨著AIDC功率密度逐漸提升，配置儲(chǔ)能調(diào)節(jié)電網(wǎng)負(fù)荷波動(dòng)的需求日益提升，AIDC建設(shè)有望提振儲(chǔ)能市場(chǎng)增長(zhǎng)。

上市公司中，世運(yùn)電路在固態(tài)變壓器（SST）領(lǐng)域已有產(chǎn)品技術(shù)布局。該產(chǎn)品主要應(yīng)用于高成長(zhǎng)性的數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能和新能源儲(chǔ)能兩大戰(zhàn)略方向。目前，相關(guān)產(chǎn)品已成功導(dǎo)入商用的下游客戶具備量產(chǎn)能力。永福股份可提供不同技術(shù)路線的儲(chǔ)能全場(chǎng)景解決方案，涵蓋固態(tài)電池、磷酸鐵鋰電池、鈉離子電池、液流電池、超級(jí)電容、飛輪儲(chǔ)能、氫儲(chǔ)能等多種儲(chǔ)能電池技術(shù)路線。

大模型廠商正加速AI應(yīng)用形態(tài)革新與場(chǎng)景滲透

據(jù)報(bào)道，螞蟻集團(tuán)旗下通用AI助手“靈光”App上線兩周來，用戶已創(chuàng)建出330萬個(gè)“閃應(yīng)用”。據(jù)悉，其“靈光閃應(yīng)用”功能支持最快30秒生成一個(gè)小應(yīng)用。

東吳證券指出，從科技浪潮演進(jìn)角度，終局看AI賦能萬物一定是通過應(yīng)用端實(shí)現(xiàn)，亦即應(yīng)用端的爆發(fā)具有中期確定性，且空間較上游硬件更為廣闊，這一點(diǎn)已經(jīng)在10年前的“互聯(lián)網(wǎng)+”浪潮以及對(duì)應(yīng)的股市行情中得到驗(yàn)證。渤海證券表示，考慮到當(dāng)前大模型廠商正加速C端AI應(yīng)用的形態(tài)革新與場(chǎng)景滲透，持續(xù)看好AI應(yīng)用板塊在技術(shù)落地提速與場(chǎng)景需求釋放的雙重驅(qū)動(dòng)下的增長(zhǎng)潛力，建議關(guān)注應(yīng)用端具備AI技術(shù)落地實(shí)力與場(chǎng)景適配優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)。

上市公司中，漢得信息表示，根據(jù)公司發(fā)布的25年半年度報(bào)告，報(bào)告期內(nèi)公司的AI應(yīng)用業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入約1.1億元。同時(shí)，公司擁有自建的“得靈”B端AI應(yīng)用體系，包括三大產(chǎn)品及一大服務(wù)，全面支撐企業(yè)構(gòu)建AI能力體系和智能化升級(jí)。彩訊股份自研的企業(yè)智能體開發(fā)與運(yùn)營(yíng)平臺(tái)Rich AIBox已全面對(duì)接阿里通義千問系列模型，包括語(yǔ)言大模型和多模態(tài)大模型，并在多個(gè)垂直客戶場(chǎng)景中基于阿里開源基座模型打造出了垂直場(chǎng)景模型，賦能企服AI應(yīng)用落地。