《科創(chuàng)板日報》12月1日訊（記者 吳旭光）今日（12月1日）午后，光刻膠概念異動拉升，截至收盤，光刻膠概念上漲超過2%，板塊內(nèi)57股上漲，華融化學(xué)、國風(fēng)新材等漲停，容大感光、南大光電、彤程新材、恒坤新材、八億時空等漲幅居前，分別上漲17.86%、8.84%、7.70%、5.47%和3.92%。

針對這一波市場行情的背后增長邏輯，有光刻膠上市公司董監(jiān)高人士向《科創(chuàng)板日報》記者分析表示，主要驅(qū)動因素一方面源于市場對半導(dǎo)體光刻膠本土化替代的強預(yù)期；另一方面則得益于國內(nèi)光刻膠產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在產(chǎn)品技術(shù)上的突破，以及產(chǎn)業(yè)化落地進程的加速。

《科創(chuàng)板日報》記者注意到，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)以及自身在投資者關(guān)系互動平臺的披露，A股市場布局半導(dǎo)體光刻膠業(yè)務(wù)的公司有上海新陽、南大光電、聚光科技等多家企業(yè)，這些公司中既有屬于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上下游的公司，也有子公司或參股公司參與半導(dǎo)體光刻膠業(yè)務(wù)。

多梯次光刻膠產(chǎn)品實現(xiàn)突破

光刻膠的應(yīng)用領(lǐng)域主要涵蓋半導(dǎo)體、面板產(chǎn)業(yè)和PCB等產(chǎn)業(yè)，主要用于光刻工藝中形成精細圖案。在半導(dǎo)體領(lǐng)域，由于涉及超精細圖案化、高分辨率、高靈敏度等技術(shù)要求，技術(shù)含量最高，因此對光刻膠的要求也更高。

根據(jù)全球市場調(diào)查機構(gòu)QYResearch報告，光刻膠市場長期被東京應(yīng)化、信越化學(xué)、日本合成橡膠（JSR）、富士膠片等國際巨頭壟斷。

近期，我國加快半導(dǎo)體自主可控步伐，產(chǎn)業(yè)鏈上下游多個環(huán)節(jié)實現(xiàn)技術(shù)新突破。

11月29日，容大感光在互動平臺表示，公司部分光刻膠產(chǎn)品在關(guān)鍵性能指標(biāo)上已實現(xiàn)對部分日系產(chǎn)品的替代，并已在部分客戶中實現(xiàn)批量應(yīng)用。

一位接近公司的行業(yè)內(nèi)人士對《科創(chuàng)板日報》記者表示，容大感光目前布局的主要是i線、g線等偏中低端但此前被海外市場壟斷的光刻膠產(chǎn)品，目前該公司研發(fā)、生產(chǎn)、銷售端都在積極推進相關(guān)工作。不過更高端的KrF系列光刻膠，目前該公司還沒有相關(guān)產(chǎn)品布局。

對于半導(dǎo)體光刻膠產(chǎn)品布局，今日（12月1日），容大感光董秘辦人士表示，目前該公司KrF（248nm）光刻膠項目已完成了光刻機等核心設(shè)備的配置工作，目前正積極開展相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)工作。

“這臺機器主要用于驗證和測試，不是生產(chǎn)用的。還處于研發(fā)階段?！?對于下一步量產(chǎn)計劃，容大感光董秘辦人士進一步表示。

恒坤新材主要從事光刻材料和前驅(qū)體材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。根據(jù)11月2日華鑫證券研報內(nèi)容，目前該公司ArF光刻膠已實現(xiàn)小批量銷售，SiARC、TopCoating等光刻材料和硅基、金屬基前驅(qū)體材料則已進入客戶驗證流程。

談及公司產(chǎn)品對日產(chǎn)化學(xué)、美國杜邦、日本合成橡膠（JSR）等境外廠商同類產(chǎn)品的替代情況，恒坤新材董秘辦人士并未正面回應(yīng)，僅表示“以公司后續(xù)信息披露為準(zhǔn)”。

八億時空主要從事顯示用液晶材料、光刻膠樹脂原材料等領(lǐng)域的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是國內(nèi)為數(shù)不多具備半導(dǎo)體光刻膠上游原材料量產(chǎn)能力的企業(yè)之一。

談及該公司百噸級半導(dǎo)體KrF光刻膠樹脂高自動化柔性/量產(chǎn)雙產(chǎn)線項目最新進展，今日，八億時空董秘辦人士表示，該項目已實現(xiàn)量產(chǎn)，其光刻膠樹脂材料核心客戶包括恒坤新材等光刻膠企業(yè)。

“目前八億時空光刻膠樹脂已經(jīng)間接切入中芯國際、華虹集團的終端供應(yīng)鏈?zhǔn)袌??！庇惺袌鋈耸繉Α犊苿?chuàng)板日報》記者補充稱。

國內(nèi)另外一家上市新材料企業(yè)國風(fēng)新材今日股價漲停，報收8.39元/股。對于該公司在半導(dǎo)體光刻膠領(lǐng)域的布局，國風(fēng)新材董秘辦人士表示，該公司現(xiàn)在還沒有生產(chǎn)出光刻膠產(chǎn)品，目前布局的 PSPI（光敏聚酰胺光刻膠）還在研發(fā)中；不過，公司已在實驗室制備出樣品。

“目前產(chǎn)品定位是i線、g線還是更高端的ArF、KrF產(chǎn)品，尚未最終確定，要等到量產(chǎn)前結(jié)合市場情況評估確定。”國風(fēng)新材董秘辦人士進一步表示。

《科創(chuàng)板日報》記者注意到，在國內(nèi)半導(dǎo)體光刻膠領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)量產(chǎn)突破的企業(yè)還包括南大光電、彤程新材、晶瑞電材、華懋科技等，這些企業(yè)可在ArF、KrF、i線、g線等不同梯次產(chǎn)品上實現(xiàn)不同程度的量產(chǎn)、供貨等。

可以說，國內(nèi)企業(yè)在多梯次產(chǎn)品上的量產(chǎn)突破，為應(yīng)對潛在供應(yīng)鏈風(fēng)險奠定了基礎(chǔ)。

國內(nèi)企業(yè)直面供應(yīng)鏈不確定性

光刻膠是光刻過程中最重要的耗材，光刻膠的質(zhì)量對光刻工藝有著重要影響。

銀河證券表示，“十五五”規(guī)劃重點聚焦關(guān)鍵核心技術(shù)領(lǐng)域的自主突破，設(shè)備等領(lǐng)域是直接受益環(huán)節(jié)之一；而光刻膠作為半導(dǎo)體制造的核心耗材，其本土化替代需求將隨政策推進持續(xù)釋放，據(jù)市場三方機構(gòu)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，預(yù)計2025年光刻膠市場規(guī)?？蛇_123億元。

《科創(chuàng)板日報》記者注意到，近期多家相關(guān)企業(yè)通過互動回應(yīng)、提前布局等方式積極應(yīng)對，在明確本土化替代的戰(zhàn)略機遇同時，也介紹了當(dāng)前供應(yīng)鏈現(xiàn)狀與應(yīng)對舉措。

11月28日，有投資者在互動易平臺上向容大感光提問，近期國際關(guān)系緊張，請問公司光刻膠產(chǎn)品在功能和性能上能否替代日產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品，實現(xiàn)本土化替代？

對此，容大感光回應(yīng)稱，當(dāng)前形勢下公司高度重視本土化替代所帶來的戰(zhàn)略機遇，并已制定相應(yīng)的工作策略，主要包括加速產(chǎn)線建設(shè)、深化客戶合作、提升供應(yīng)鏈韌性等，把握本土化替代機遇，推動光刻膠產(chǎn)業(yè)自主可控。

久日新材在談及該公司光刻膠相關(guān)產(chǎn)品是否可以實現(xiàn)對海外巨頭產(chǎn)品的本土化替代時，該公司董秘辦人士今日表示，久日新材生產(chǎn)的光刻膠產(chǎn)品及光刻膠核心原材料重氮萘醌類光敏劑產(chǎn)品可實現(xiàn)本土化替代。

“當(dāng)下，對企業(yè)而言，做好業(yè)務(wù)、以不變應(yīng)萬變才是核心。”國內(nèi)一家量產(chǎn)光刻膠的生產(chǎn)企業(yè)董秘辦人士表示，不排除，日系光刻膠供應(yīng)可能出現(xiàn)收緊的趨勢，但這種變化大概率不會是“突然全面斷供”的極端情況。不過，事件的實際影響需要結(jié)合更多因素綜合分析判斷。

在應(yīng)對舉措方面，國內(nèi)另外一家半導(dǎo)體光刻膠企業(yè)董秘辦工作人員表示，如果真的出現(xiàn)供應(yīng)鏈問題，公司有相應(yīng)的應(yīng)對方案。不過目前高端原材料確實還需要從日系供應(yīng)商采購，但公司也在提前布局、未雨綢繆。

亦有光刻膠上游原材料上市公司高管則表示，生產(chǎn)光刻膠的原材料每家企業(yè)的來源不同，不過一旦出現(xiàn)海外市場斷供的情況，目前仍難以完全擺脫對日系原材料的依賴。

“公司判斷，光刻膠斷供雖會對生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生一定影響，但整體風(fēng)險處于可控范圍。”國內(nèi)一家從事光刻膠材料業(yè)務(wù)公司技術(shù)研發(fā)人員對《科創(chuàng)板日報》記者表示，目前該公司推進的大部分光刻膠本土化項目已在FAB產(chǎn)線完成全流程驗證，產(chǎn)品性能基本滿足現(xiàn)有工藝使用需求。