一、【早盤(pán)盤(pán)面回顧】

財(cái)聯(lián)社12月1日訊，市場(chǎng)早盤(pán)震蕩拉升，深成指、創(chuàng)業(yè)板指盤(pán)中均漲超1%，滬指重返3900點(diǎn)上方。滬深兩市半日成交額1.23萬(wàn)億，較上個(gè)交易日放量2504億。盤(pán)面上熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，全市場(chǎng)超3600只個(gè)股上漲。從板塊來(lái)看，消費(fèi)電子方向集體大漲，中興通訊、天音控股、道明光學(xué)等10余股漲停。有色金屬板塊表現(xiàn)活躍，白銀有色、閩發(fā)鋁業(yè)漲停。商業(yè)航天概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，航天發(fā)展12天8板。下跌方面，風(fēng)電板塊走勢(shì)較弱，三一重能跌超6%。截至收盤(pán)，滬指漲0.42%，深成指漲0.95%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.9%。

個(gè)股來(lái)看，今日早盤(pán)漲停數(shù)量為54家（不包括ST及未開(kāi)板新股），封板率為73%，連板股數(shù)量為14家，金富科技6連板，海欣食品4連板，道明光學(xué)、通宇通訊、睿能科技3連板，航天發(fā)展、陽(yáng)光乳業(yè)、雷科防務(wù)、銀河電子、順灝股份、瑞瑪精密、芯瑞達(dá)、梅雁吉祥、中國(guó)電影2連板。

板塊上，AI端側(cè)全線(xiàn)爆發(fā)，豪聲電子、昀?？萍肌⒌烂鞴鈱W(xué)、貝隆精密、福蓉科技、美格智能、中興通訊等個(gè)股漲停，天健股份、智動(dòng)力、共達(dá)電聲等個(gè)股漲幅居前。

消息面上，12月1日，中興通訊表示，目前，搭載豆包手機(jī)助手技術(shù)預(yù)覽版的工程樣機(jī)努比亞M153少量發(fā)售，供開(kāi)發(fā)者和感興趣的朋友體驗(yàn)豆包手機(jī)助手。其中，字節(jié)主導(dǎo)豆包大模型的植入與AI交互功能定義，中興則主導(dǎo)硬件定義、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和生產(chǎn)制造。

有色金屬板塊同樣走強(qiáng)，白銀有色、閩發(fā)鋁業(yè)、亞太科技、羅平鋅電漲停，天華新能、江西銅業(yè)、湖南白銀、云南銅業(yè)等個(gè)股漲幅居前。

金屬價(jià)格上周五飆升，白銀和銅創(chuàng)下紀(jì)錄新高。白銀一度躍升5.7%，至每盎司56.46美元，突破了10月倫敦市場(chǎng)歷史性吃緊期間創(chuàng)下的峰值。東莞證券研報(bào)表示，銅鋁等基本金屬供需格局持續(xù)優(yōu)化，疊加全球降息周期開(kāi)啟打開(kāi)宏觀(guān)寬松空間，使得工業(yè)金屬價(jià)格仍具備上行動(dòng)能，短期需注意美聯(lián)儲(chǔ)降息節(jié)奏。

商業(yè)航天概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，航天發(fā)展12天8板，雷科防務(wù)6天5板，光啟技術(shù)、通宇通訊、萬(wàn)通發(fā)展、順灝股份等個(gè)股漲停。

消息面上，據(jù)國(guó)家航天局消息，該局已于近期設(shè)立商業(yè)航天司，相關(guān)業(yè)務(wù)正在逐步開(kāi)展。這標(biāo)志著我國(guó)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)迎來(lái)專(zhuān)職監(jiān)管與推動(dòng)機(jī)構(gòu)，未來(lái)將持續(xù)助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的有望直接受益。

算力硬件方向再度活躍，科翔股份20CM漲停、則成電子、易天股份漲超10%，生益電子、鵬鼎控股、中際旭創(chuàng)等個(gè)股漲幅居前。

從國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈機(jī)會(huì)來(lái)看，無(wú)論是谷歌TPU還是英偉達(dá)GPU，在構(gòu)建超大規(guī)模AI算力集群時(shí)，都不可避免地要使用光模塊來(lái)突破通信瓶頸。光模塊作為數(shù)據(jù)中心內(nèi)部的“信息高速公路”，確保了計(jì)算潛力能被完全釋放。因此，光模塊已成為支撐英偉達(dá)GPU和谷歌TPU這兩大AI算力巨頭邁向未來(lái)的共同基石。

綜合來(lái)看，今日市場(chǎng)震蕩拉升三大指數(shù)全線(xiàn)上漲，其中AI端側(cè)全線(xiàn)爆發(fā)，消費(fèi)電子領(lǐng)漲，龍頭中興通訊漲停，有色、商業(yè)航天等方向同樣漲幅居前。另外值得注意的是，今日市場(chǎng)量能較之上周五明顯放大，反映出市場(chǎng)做多信心正逐步恢復(fù)。整體而言后市大概率延續(xù)震蕩向上的走勢(shì)，后市仍可圍繞熱點(diǎn)輪動(dòng)的過(guò)程中尋找低吸機(jī)會(huì)。

午間漲停分析圖

二、【市場(chǎng)新聞聚焦】

1、豆包手機(jī)助手發(fā)布技術(shù)預(yù)覽版 可在工程樣機(jī)nubia M153上體驗(yàn)

今日，豆包手機(jī)助手發(fā)布技術(shù)預(yù)覽版。豆包手機(jī)助手是豆包和手機(jī)廠(chǎng)商在操作系統(tǒng)層面合作的手機(jī)AI助手?；诙拱竽Ｐ偷哪芰褪謾C(jī)廠(chǎng)商的授權(quán)，現(xiàn)階段，開(kāi)發(fā)者和科技愛(ài)好者可以在豆包與中興合作的工程樣機(jī)nubia M153 上，體驗(yàn)豆包手機(jī)助手的技術(shù)預(yù)覽版本。豆包方面表示，這是一款需要和手機(jī)廠(chǎng)商一起完成的產(chǎn)品。豆包目前正與多家手機(jī)廠(chǎng)商洽談助手合作，并沒(méi)有自己開(kāi)發(fā)手機(jī)的計(jì)劃，后續(xù)將公布更多進(jìn)展。

2、瑞銀證券：2026年全部A股盈利增速有望升至8%

瑞銀證券中國(guó)股票策略分析師孟磊12月1日發(fā)表中國(guó)股票策略觀(guān)點(diǎn)，認(rèn)為2026年全部A股盈利增速有望從今年的6%進(jìn)一步升至8%。孟磊稱(chēng)，目前A股市場(chǎng)的股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)仍高于歷史均值，而其它新興市場(chǎng)股市則顯著低于長(zhǎng)期均值。中期來(lái)看，增量的宏觀(guān)政策、A股盈利增長(zhǎng)加速、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下行、居民儲(chǔ)蓄持續(xù)往股市“搬家”、長(zhǎng)線(xiàn)資金持續(xù)凈流入以及市值管理改革的持續(xù)推進(jìn)等因素共振，將助力A股市場(chǎng)的估值進(jìn)一步上