【熱點(diǎn)導(dǎo)讀】

外骨骼機(jī)器人應(yīng)用場(chǎng)景逐步鋪開，C端市場(chǎng)空間廣闊

《瘋狂動(dòng)物城2》成影史進(jìn)口動(dòng)畫片單日票房冠軍

美國(guó)腦機(jī)接口公司已獲FDA批準(zhǔn)開展首個(gè)長(zhǎng)期臨床試驗(yàn)

又一家國(guó)產(chǎn)GPU公司上市了！沐曦12月5日申購(gòu)

中國(guó)科學(xué)院工業(yè)人工智能研究所成立

旺季將至，機(jī)構(gòu)稱政策支持下冰雪產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景廣闊

AI算力需求快速增長(zhǎng)下AIDC建設(shè)速度顯著提升

【主題詳情】

外骨骼機(jī)器人應(yīng)用場(chǎng)景逐步鋪開，C端市場(chǎng)空間廣闊

外骨骼機(jī)器人公司極殼科技宣布已完成7000萬(wàn)美元（約合4.95億元人民幣）Pre B及B輪融資。此次融資后，極殼科技的投后估值近4億美元（約合28.31億元人民幣）。

外骨骼機(jī)器人通過提供力量輔助增強(qiáng)人類行走運(yùn)動(dòng)及重物負(fù)荷等能力，在工業(yè)、消費(fèi)等場(chǎng)景應(yīng)用具有較大潛力，C端市場(chǎng)空間廣闊。中信證券指出，隨著AI、工業(yè)控制技術(shù)的發(fā)展，外骨骼機(jī)器人作為一種典型人機(jī)緊耦合系統(tǒng)，有望受益于人工智能等技術(shù)革新和工業(yè)控制的持續(xù)技術(shù)升級(jí)和成本下降，應(yīng)用場(chǎng)景逐步鋪開，到2028年有望實(shí)現(xiàn)24億元以上的市場(chǎng)空間，2023-2025年CAGR達(dá)到50%以上。

上市公司中，探路者合作研發(fā)的下肢外骨骼產(chǎn)品，基于人因功效學(xué)設(shè)計(jì)，集成了多模態(tài)傳感器與智能算法，能自動(dòng)識(shí)別用戶運(yùn)動(dòng)狀態(tài)并切換助力模式，提供安全舒適的助力體驗(yàn)，主要應(yīng)用于高強(qiáng)度戶外運(yùn)動(dòng)及特殊人群輔助。新華醫(yī)療在外骨骼機(jī)器人領(lǐng)域聚焦醫(yī)療康復(fù)場(chǎng)景，自主研發(fā)的下肢助行外骨骼機(jī)器人已完成功能樣機(jī)研發(fā)，專利申請(qǐng)于2025年1月26日獲國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局受理。

《瘋狂動(dòng)物城2》成影史進(jìn)口動(dòng)畫片單日票房冠軍

據(jù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)數(shù)據(jù)，電影《瘋狂動(dòng)物城2》上映首日票房突破2.13億，成中國(guó)影史進(jìn)口動(dòng)畫電影單日票房冠軍。此外，在即將于12月舉辦的第七屆海南島國(guó)際電影節(jié)期間，電影《阿凡達(dá)：火與燼》便選擇CINITY和CINITYLED屏幕在中國(guó)首映。

從國(guó)家電影局了解到，截至今年10月底，我國(guó)全年凈增影院233家、銀幕1588塊。全國(guó)共有營(yíng)業(yè)影院15438家、銀幕92556塊。華泰證券朱珺認(rèn)為，今年影視行業(yè)仍呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇，且進(jìn)口影片與國(guó)產(chǎn)影片儲(chǔ)備仍然豐富。南京證券許吟倩認(rèn)為，《瘋狂動(dòng)物城2》和《阿凡達(dá)：火與燼》無(wú)疑是兩大“核彈級(jí)”IP。中信建投證券楊艾莉看好年末引進(jìn)片有望推動(dòng)電影市場(chǎng)回暖。

上市公司中，金逸影視是國(guó)內(nèi)首批進(jìn)入影院投資運(yùn)營(yíng)的影視投資企業(yè)，電影放映收入是公司營(yíng)收的重要來(lái)源。此外，公司還通過影院內(nèi)的賣品部和自助售貨區(qū)銷售固定及隨機(jī)賣品、電影衍生產(chǎn)品等，滿足觀影人群的消費(fèi)需求。上海電影重點(diǎn)推進(jìn)《浪浪山小妖怪》電影宣發(fā)，電影票房超已超17.07億，刷新了上影集團(tuán)歷史票房最好成績(jī)，創(chuàng)造了上美影二維動(dòng)畫新標(biāo)桿，奠定了上影元IP開發(fā)與運(yùn)營(yíng)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

美國(guó)腦機(jī)接口公司已獲FDA批準(zhǔn)開展首個(gè)長(zhǎng)期臨床試驗(yàn)

據(jù)媒體報(bào)道，美國(guó)腦機(jī)接口公司Paradromics近日宣布，其腦機(jī)接口（BCI）已獲美國(guó)食品和藥物管理局（FDA）批準(zhǔn)開展首個(gè)長(zhǎng)期臨床試驗(yàn)。該試驗(yàn)還將探索能否精準(zhǔn)檢測(cè)志愿者想象手部運(yùn)動(dòng)時(shí)的神經(jīng)活動(dòng)，從而讓他們可以通過意念控制電腦光標(biāo)。根據(jù)初步結(jié)果，該試驗(yàn)可能擴(kuò)展至10名志愿者，他們將接受兩個(gè)大腦皮層植入物，以增加信號(hào)豐富度并覆蓋更多腦區(qū)。

根據(jù)precedence research，2034年全球腦機(jī)接口市場(chǎng)規(guī)模有望增長(zhǎng)至124億美元。東吳證券認(rèn)為，國(guó)內(nèi)政策積極推進(jìn)，國(guó)內(nèi)外臨床和商業(yè)化進(jìn)展加速，看好腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)。

公司方面，亞華電子已完成腦機(jī)接口（BCI）與智慧病房系統(tǒng)的初步融合，與強(qiáng)腦科技產(chǎn)品協(xié)同布局落地，打造業(yè)內(nèi)創(chuàng)新的腦機(jī)智慧病房解決方案。喜臨門與強(qiáng)腦科技達(dá)成獨(dú)家戰(zhàn)略合作，并發(fā)布首款腦機(jī)接口AI床墊“寶褓 BrainCo”（待發(fā)售），目前雙方正按計(jì)劃穩(wěn)步推進(jìn)深度研發(fā)項(xiàng)目。

又一家國(guó)產(chǎn)GPU公司上市了！沐曦12月5日申購(gòu)

繼摩爾線程開啟上市之路之后，另一家國(guó)產(chǎn)GPU廠商沐曦也接踵而至。根據(jù)沐曦發(fā)布的公告，沐曦股份發(fā)布首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市發(fā)行安排及初步詢價(jià)公告，本次發(fā)行擬發(fā)行數(shù)量4010萬(wàn)股，初始戰(zhàn)略配售數(shù)量802萬(wàn)股，網(wǎng)上申購(gòu)代碼787802，初步詢價(jià)日2025年12月2日，申購(gòu)日2025年12月5日。公司目前正在研發(fā)中的下一代旗艦產(chǎn)品C700，則將在計(jì)算能力、存儲(chǔ)能力、通信能力及能效比等方面進(jìn)一步大幅提升，接近NVIDIAH系列旗艦H100水平。

根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，隨著我國(guó)加速芯片市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)，本土AI芯片品牌的出貨量也在不斷上升，2024年出貨超過82萬(wàn)張，份額約為30%。根據(jù)TrendForce，中國(guó)AIServer市場(chǎng)預(yù)計(jì)外購(gòu)英偉達(dá)、AMD等芯片比例會(huì)下降至2025年的42%，而本土芯片供應(yīng)商在國(guó)有AI芯片政策支持下，2025年預(yù)計(jì)占比將提升至40%。上海證券章鋒認(rèn)為，國(guó)產(chǎn)GPU雖然還未到對(duì)標(biāo)國(guó)外產(chǎn)品的水平，但已經(jīng)能夠滿足部分對(duì)算力有一定要求的應(yīng)用場(chǎng)景，目前國(guó)產(chǎn)GPU進(jìn)入了快速發(fā)展階段，將從“可用”階段進(jìn)入“好用”階段。

上市公司中，超訊通信是“沐曦”品牌GPU產(chǎn)品特定行業(yè)總代。圣元環(huán)保通過認(rèn)購(gòu)中原前海股權(quán)投資基金（有限合伙）的基金份額3億元人民幣間接參與了摩爾線程和沐曦集成的投資。

中國(guó)科學(xué)院工業(yè)人工智能研究所成立

據(jù)媒體報(bào)道，11月26日，中國(guó)科學(xué)院工業(yè)人工智能研究所在江蘇南京成立。該研究所聚焦國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展重大需求，承擔(dān)工業(yè)人工智能從頂層設(shè)計(jì)到體系落地的全鏈條創(chuàng)新任務(wù)，構(gòu)建“技術(shù)引領(lǐng)—平臺(tái)整合—賦能閉環(huán)”的協(xié)同創(chuàng)新體系，推動(dòng)人工智能賦能制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，著力打造智能制造領(lǐng)域國(guó)家戰(zhàn)略科技力量。

國(guó)泰海通證券認(rèn)為，AI點(diǎn)亮燈塔工廠，引領(lǐng)智能制造新范式。在AI對(duì)燈塔工廠影響力持續(xù)增加的趨勢(shì)及十五五規(guī)劃的影響下，AI+制造成為燈塔工廠發(fā)展的頂層牽引，看好以人工智能技術(shù)賦能制造業(yè)進(jìn)行數(shù)智化轉(zhuǎn)型的工業(yè)軟件與自動(dòng)化廠商。

公司方面，漢得信息自研的B端AI中臺(tái)愈發(fā)成熟，在營(yíng)銷、供應(yīng)鏈、財(cái)務(wù)、工業(yè)等領(lǐng)域均有高質(zhì)量的業(yè)務(wù)智能體“誕生”并在不少頭部企業(yè)客戶中落地，同時(shí)發(fā)布了物流、礦山、鋰電行業(yè)大模型和代碼大模型。博杰股份自主研發(fā)的工業(yè)AI視覺算法平臺(tái)目前已經(jīng)廣泛應(yīng)用于公司開發(fā)的觸控玻璃、汽車電容、工業(yè)CT等多種AOI檢測(cè)設(shè)備中。

旺季將至，機(jī)構(gòu)稱政策支持下冰雪產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景廣闊

11月27日，首屆黑龍江省冰雪運(yùn)動(dòng)超級(jí)聯(lián)賽新聞發(fā)布會(huì)在黑龍江省體育局召開。首屆“冰超”將于2025年12月至2026年3月冰雪季期間舉行。

據(jù)《報(bào)告》顯示，11月份以來(lái)，上海、廣州等主要城市飛往哈爾濱等熱門冰雪游目的地的航班預(yù)訂熱度快速上升。江海證券研報(bào)指出，2025年，國(guó)務(wù)院辦公廳在《提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)方案》中再次明確要“推動(dòng)冰雪消費(fèi)”，啟動(dòng)冰雪旅游提升計(jì)劃，表明政府發(fā)展冰雪經(jīng)濟(jì)的決心，冰雪產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展前景廣闊。冬季將至，冰雪運(yùn)動(dòng)及冰雪旅游旺季即將來(lái)臨，在積極推動(dòng)冰雪經(jīng)濟(jì)政策的支持下，看好冰雪產(chǎn)業(yè)鏈中的部分上市公司。

上市公司中，長(zhǎng)白山系長(zhǎng)白山管委會(huì)唯一的國(guó)有控股上市公司，長(zhǎng)白山兼具溫帶山地生態(tài)、世界黃金水源、世界級(jí)火山溫泉、全世界最好品質(zhì)的冰雪資源，與阿爾卑斯山和北美落基山同處于“冰雪黃金緯度帶”，并稱“世界三大粉雪基地”。天府文旅下屬控股子公司文旅股份公司依托西嶺雪山景區(qū)，開展索道、滑雪（滑草）、酒店經(jīng)營(yíng)、娛樂等文旅相關(guān)業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，共接待游客約40萬(wàn)人次，較上年同期增幅約5%；公司文旅業(yè)務(wù)收入10,595.38萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)17.38%。公司近日公告稱擬現(xiàn)金方式收購(gòu)西部旅游所持畢棚溝公司34.3%股權(quán)，此舉是為夯實(shí)冰雪旅游戰(zhàn)略布局。三夫戶外已在全國(guó)開設(shè)10家滑雪店；公司的運(yùn)動(dòng)黑科技品牌X-BIONIC滑雪運(yùn)動(dòng)貼身層、滑雪襪、單雙板滑雪服、羽絨服、棉服等功能性及保暖性產(chǎn)品適用于冰雪運(yùn)動(dòng)。

AI算力需求快速增長(zhǎng)下AIDC建設(shè)速度顯著提升

行業(yè)媒體報(bào)道，美國(guó)正面臨十年內(nèi)可能出現(xiàn)的電力危機(jī)：數(shù)據(jù)中心用電需求激增，與老化脆弱電網(wǎng)的現(xiàn)實(shí)形成尖銳沖突。上述判斷來(lái)自施耐德電氣（SchneiderElectricSE），該公司預(yù)計(jì)，若維持當(dāng)前備用容量水平，到2028年，美國(guó)高峰時(shí)段的發(fā)電能力將不足以滿足用電需求。

全球數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)FortuneBusinessInsights，全球數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模將由2024年2427.2億美元，增長(zhǎng)到2032年5848.6億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)11.62%。其中AIDC為新型智能算力核心基礎(chǔ)設(shè)施，對(duì)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)的擴(kuò)張貢獻(xiàn)顯著。國(guó)金證券指出，隨著全球AI算力需求的快速增長(zhǎng)，AIDC的建設(shè)速度顯著提升，其對(duì)高效率、高密度、高可靠性的電力設(shè)備需求也隨之增加。諸多傳統(tǒng)電網(wǎng)設(shè)備公司均在HVDC、SST、超級(jí)電容等領(lǐng)域進(jìn)行了前瞻布局，相關(guān)行業(yè)有望持續(xù)景氣。

上市公司中，金盤科技數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品包括①變壓器，②成套開關(guān)電力模塊、③電池儲(chǔ)能系統(tǒng)（BESS）、④固態(tài)變壓器（SST）等。公司海外產(chǎn)能布局領(lǐng)先，深度參與全球AIDC供配電建設(shè)。中恒電氣密切關(guān)注新一代服務(wù)器電源、固態(tài)變壓器等技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，結(jié)合公司情況，適時(shí)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈延伸、產(chǎn)品線拓展等工作。