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AI催生旺盛的基建需求，服務(wù)器電源或?yàn)橄乱粋€(gè)千億元市場(chǎng)

華為首款A(yù)I陪聊機(jī)器人將于11月28日正式開售

國(guó)家航天局印發(fā)推進(jìn)商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃

AI芯片競(jìng)賽升級(jí)！Meta據(jù)悉轉(zhuǎn)向谷歌TPU

新加坡國(guó)家AI計(jì)劃放棄Meta模型轉(zhuǎn)向阿里千問

激光雷達(dá)行業(yè)迎來“量?jī)r(jià)齊升”的黃金時(shí)期

【主題詳情】

AI催生旺盛的基建需求，服務(wù)器電源或?yàn)橄乱粋€(gè)千億元市場(chǎng)

阿里巴巴CEO吳泳銘在財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，目前的客戶需求還是非常旺盛的。阿里云AI服務(wù)器的上架節(jié)奏，嚴(yán)重跟不上客戶訂單的增長(zhǎng)速度，阿里云在手積壓訂單數(shù)量還在持續(xù)擴(kuò)大，未來潛力仍在加速增長(zhǎng)過程中。對(duì)未來AI的需求，抱有較大的信心。

AI服務(wù)器電源是為AI服務(wù)器提供穩(wěn)定、高效供電的核心基礎(chǔ)設(shè)施，屬于必需品。中金公司研報(bào)表示，AI服務(wù)器電源是下一個(gè)千億元市場(chǎng)，根據(jù)測(cè)算市場(chǎng)規(guī)模有望于2025E-2027E快速提升，模組/芯片市場(chǎng)規(guī)模CAGR預(yù)計(jì)為110%/67%，核心受益環(huán)節(jié)集中在PSU、PDU、BBU及DC-DC（PDB+VRM）等器件。隨著GaN/SiC滲透、800V HVDC+SST架構(gòu)落地及智能電源管理普及，龍頭廠商市占率與業(yè)績(jī)有望提升，二線廠商或承接溢出訂單。

上市公司中，歐陸通稱，在服務(wù)器電源產(chǎn)品及解決方案上，公司已推出了包括3,200W鈦金M-CRPS服務(wù)器電源、1,300W-3,600W鈦金CRPS服務(wù)器電源、3,300W-5,500W鈦金和超鈦金GPU服務(wù)器電源、浸沒式液冷服務(wù)器電源及機(jī)架式電源（PowerShelf）解決方案等核心產(chǎn)品，研發(fā)技術(shù)和產(chǎn)品處于領(lǐng)先水平。銘普光磁表示，在AI服務(wù)器電源方面，公司全系列的磁性元器件都有供貨，包含驅(qū)動(dòng)變壓器，共模電感，PFC電感，主功率變壓器，輸出濾波電感。在服務(wù)器方面，公司主供TLVR電感產(chǎn)品。

華為首款A(yù)I陪聊機(jī)器人將于11月28日正式開售

據(jù)媒體報(bào)道，華為常務(wù)董事、終端BG董事長(zhǎng)余承東在新品發(fā)布會(huì)上宣布，推出首款陪聊機(jī)器人“智能憨憨”，售價(jià)399元，將于11月28日10時(shí)08分正式開售。華為正式切入智能陪伴市場(chǎng)，智能生態(tài)再增加一塊拼圖。

據(jù)京東AI玩具白皮書研究數(shù)據(jù)分析，AI玩具市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)到2030年將破千億量級(jí)。東北證券認(rèn)為，國(guó)產(chǎn)AI玩具在制造成本、研發(fā)周期、迭代速度及供應(yīng)鏈完整性上具備顯著優(yōu)勢(shì)，疊加國(guó)產(chǎn)廠商在原創(chuàng)IP與國(guó)際授權(quán)領(lǐng)域的積極布局，軟硬融合有望打造出具備全球影響力的爆款產(chǎn)品，進(jìn)一步鞏固我國(guó)在全球AI玩具產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

公司方面，湯姆貓推出了AI情感陪伴機(jī)器人，該產(chǎn)品以智商情商雙高、集合動(dòng)作表情的語言交互為核心亮點(diǎn)，主要服務(wù)于家庭陪伴場(chǎng)景。奮達(dá)科技為客戶定制的AI桌面陪伴機(jī)器人實(shí)現(xiàn)了情感交互算法與硬件載體的良好適配。公司前瞻布局智能硬件生態(tài)，與華為、亞馬遜、阿里巴巴、百度、商湯科技等全球領(lǐng)先企業(yè)建立合作伙伴關(guān)系。

國(guó)家航天局印發(fā)推進(jìn)商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃

據(jù)媒體報(bào)道，國(guó)家航天局印發(fā)《國(guó)家航天局推進(jìn)商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2025—2027年）》。行動(dòng)計(jì)劃指出，到2027年，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)生態(tài)高效協(xié)同，科研生產(chǎn)安全有序，產(chǎn)業(yè)規(guī)模顯著壯大，創(chuàng)新創(chuàng)造活力顯著增強(qiáng)，資源能力實(shí)現(xiàn)統(tǒng)籌建設(shè)和高效利用，行業(yè)治理能力顯著提升，基本實(shí)現(xiàn)商業(yè)航天高質(zhì)量發(fā)展。

華西軍工首席分析師陸洲表示，“通導(dǎo)遙算融合、智能傳感、軟件定義”的衛(wèi)星應(yīng)用屬于典型的場(chǎng)景培育和新場(chǎng)景大規(guī)模應(yīng)用，此前國(guó)務(wù)院發(fā)文體現(xiàn)了對(duì)這一新興行業(yè)的重視。從今年開始，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)整體進(jìn)入高速成長(zhǎng)期，2026年至2028年將進(jìn)入增速最快、成長(zhǎng)性最好的階段。

公司方面，上海港灣子公司伏曦炘空能夠?yàn)樾l(wèi)星、探測(cè)器等空間飛行器提供低成本高性能的能源系統(tǒng)，其核心能源系統(tǒng)產(chǎn)品已累計(jì)保障16顆衛(wèi)星順利完成發(fā)射任務(wù)，另有40余套衛(wèi)星電源系統(tǒng)、太陽帆板及結(jié)構(gòu)機(jī)構(gòu)產(chǎn)品持續(xù)在軌穩(wěn)定運(yùn)行。上海滬工設(shè)立滬航衛(wèi)星科技作為衛(wèi)星業(yè)務(wù)平臺(tái)，專注為商業(yè)衛(wèi)星提供配套產(chǎn)品及服務(wù)，切入商業(yè)航天賽道。

AI芯片競(jìng)賽升級(jí)！Meta據(jù)悉轉(zhuǎn)向谷歌TPU

谷歌正在人工智能（AI）芯片競(jìng)賽中加大角逐力度，以挑戰(zhàn)英偉達(dá)在這一領(lǐng)域的霸主地位。而Meta是谷歌自研AI芯片TPU（張量處理單元）的一個(gè)潛在大客戶。TPU是谷歌專門為AI任務(wù)打造的、用于加速機(jī)器學(xué)習(xí)的芯片，相較于GPU——英偉達(dá)在這一領(lǐng)域占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)性地位，TPU在特定場(chǎng)景下能效更具優(yōu)勢(shì)。

谷歌宣布其最新一代TPU芯片即將在未來幾周內(nèi)上市，性能較前代提升超過四倍，成為公司迄今性能最強(qiáng)、能效最高的定制AI芯片。中泰證券陳寧玉指出，谷歌的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在于“芯片-網(wǎng)絡(luò)-模型-應(yīng)用”的全棧閉環(huán)。其核心邏輯是利用自研TPU芯片配合光電路交換機(jī)（OCS）重塑智算網(wǎng)絡(luò)。目前行業(yè)正處于TPUv7即將全面上市的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，該芯片集群規(guī)?？蛇_(dá)9216顆，并開始配置1.6T光模塊。這一升級(jí)有望直接帶動(dòng)OCS及相關(guān)光學(xué)元件的需求爆發(fā)。

上市公司中，賽微電子境外產(chǎn)線（今年7月出表）的MEMS-OCS工藝開發(fā)及晶圓制造業(yè)務(wù)，已服務(wù)歐美知名巨頭廠商約10年時(shí)間。英維克在2025年10月的OCP全球峰會(huì)上展出了針對(duì)谷歌規(guī)格要求的Deschutes5型號(hào)的CDU產(chǎn)品。

新加坡國(guó)家AI計(jì)劃放棄Meta模型轉(zhuǎn)向阿里千問

新加坡國(guó)家人工智能計(jì)劃(AISG)正在進(jìn)行一次重大戰(zhàn)略調(diào)整，在其最新的東南亞語言大模型項(xiàng)目中，放棄了Meta模型，轉(zhuǎn)向阿里巴巴的通義千問Qwen開源架構(gòu)，標(biāo)志著中國(guó)開源AI模型在全球影響力版圖中的一次關(guān)鍵擴(kuò)張。據(jù)悉，AISG于11月25日宣布推出的“Qwen-SEA-LION-v4”模型，在一項(xiàng)衡量東南亞語言能力的開源榜單上迅速占據(jù)首位。這一轉(zhuǎn)變旨在解決一個(gè)長(zhǎng)期痛點(diǎn)：此前以Meta的Llama系列為代表的開源模型，在處理印尼語、泰語和馬來語等區(qū)域性語言時(shí)表現(xiàn)不佳，嚴(yán)重制約了本地化AI應(yīng)用的開發(fā)效率與性能。

這一轉(zhuǎn)變也凸顯了阿里巴巴通義千問在全球開源AI領(lǐng)域的崛起。自2023年全面開源以來，阿里Qwen已經(jīng)超越Llama、DeepSeek等模型，成為全球性能最強(qiáng)、應(yīng)用最廣泛的開源大模型。中銀證券楊思睿指出，目前面向全球市場(chǎng)的國(guó)際版千問APP也在同步研發(fā)，未來有望基于Qwen的優(yōu)秀性能和國(guó)際影響力，與ChatGPT直接爭(zhēng)奪海外用戶，也表明阿里進(jìn)一步開展國(guó)際化業(yè)務(wù)的決心。國(guó)元證券信息技術(shù)團(tuán)隊(duì)看好阿里巴巴產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)公司，特別是具備落地能力的公司。

上市公司中，博睿數(shù)據(jù)是國(guó)內(nèi)IT運(yùn)維監(jiān)控和可觀測(cè)性的領(lǐng)導(dǎo)者，阿里為重要客戶，近期公司正式發(fā)布一體化智能可觀測(cè)平臺(tái)BonreeONE2025秋季版，助力中國(guó)乃至全球企業(yè)更好地理解并駕馭日益復(fù)雜的數(shù)字系統(tǒng)。宣亞國(guó)際與阿里元境正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將圍繞生成式人工智能、云渲染等底層技術(shù)進(jìn)行深度合作，結(jié)合公司OrangeGPT在元宇宙的應(yīng)用場(chǎng)景，共同探索智慧城市、數(shù)字工廠等領(lǐng)域的AI解決方案。

激光雷達(dá)行業(yè)迎來“量?jī)r(jià)齊升”的黃金時(shí)期

據(jù)禾賽科技方面透露，該公司累計(jì)激光雷達(dá)交付量已于2025年11月中旬突破200萬臺(tái)，9月份單月產(chǎn)量及全球交付量首次超過20萬臺(tái)。目前，其已連續(xù)8個(gè)月位居中國(guó)主激光雷達(dá)市場(chǎng)占有率首位，并在機(jī)器人3D激光雷達(dá)出貨量中排名第一。

東莞證券指出，激光雷達(dá)已從“貴族傳感器”變成“10萬級(jí)標(biāo)配”，中國(guó)廠商在規(guī)模、成本和量產(chǎn)節(jié)奏上已領(lǐng)先全球，行業(yè)正迎來“量?jī)r(jià)齊升”的黃金時(shí)期。隨著成本下行，預(yù)計(jì)搭載量和滲透率將繼續(xù)提升。此外，NOA滲透率逐步提升，Robotaxi滲透率提升，AEB強(qiáng)制上車以及自動(dòng)駕駛政策、商業(yè)配套逐步完善都有利于激光雷達(dá)未來需求繼續(xù)爆發(fā)，出貨量有望進(jìn)一步提升。

上市公司中，光莆股份主要為激光雷達(dá)集成企業(yè)提供關(guān)鍵核心光電子器件產(chǎn)品（光集成探測(cè)器件）。禾賽科技、速騰聚創(chuàng)屬于公司客戶。水晶光電在汽車電子領(lǐng)域公司主要布局智能座艙領(lǐng)域的AR-HUD以及智能駕駛的激光雷達(dá)相關(guān)光學(xué)元器件。羅博特科全資子公司ficonTEC是全球光子及半導(dǎo)體自動(dòng)化封裝和測(cè)試領(lǐng)域的領(lǐng)先設(shè)備制造商之一，其生產(chǎn)的設(shè)備主要用于光子半導(dǎo)體的微組裝及測(cè)試，包括硅光芯片、高速光模塊、量子器件、激光雷達(dá)、大功率激光器、光學(xué)傳感器、生物傳感器的晶圓測(cè)試、超高精度晶圓貼裝、耦合封裝等。