《科創(chuàng)板日報》11月25日訊 隨著谷歌全棧AI能力鏈條嶄露頭角，作為核心硬件的TPU再度成為市場的焦點。

美東時間周一，受谷歌股價強勁表現(xiàn)帶動，作為其關(guān)鍵芯片合作伙伴的博通股價飆升。截至收盤，博通上漲11.1%，創(chuàng)下自4月9日以來的最佳單日表現(xiàn)。

消息面上，Trendforce指出，谷歌正與博通合作開發(fā)TPU v7p（Ironwood），這是一個針對訓(xùn)練優(yōu)化的平臺，計劃于2026年推出，并取代TPU v6e（Trilium）。TrendForce預(yù)測，谷歌的TPU出貨量將繼續(xù)保持在通信服務(wù)提供商（CSP）中的領(lǐng)先地位，并在2026年實現(xiàn)超過40%的年增長率。

當(dāng)前，谷歌TPU芯片的價值正在為各方面所挖掘。今日，Meta與谷歌被曝正就TPU芯片合作展開談判，Meta計劃自2026年起通過谷歌云租用TPU算力，并于2027年在自有數(shù)據(jù)中心部署谷歌TPU，交易規(guī)模或達數(shù)十億美元。

西部證券指出，谷歌在芯片側(cè)以自研TPU為主，已經(jīng)形成了成熟的訓(xùn)推一體的ASIC體系。Gemini 3模型即是在谷歌的TPU集群下完成的訓(xùn)練。而已正式發(fā)布的下一代Ironwood（TPU v7）專為推理模型打造，體現(xiàn)了其在大規(guī)模、低功耗推理上的工程化優(yōu)勢。

從性能來看，谷歌稱，新一代Ironwood TPU可在單個集群中連接多達9216顆芯片，從而消除“最復(fù)雜模型中的數(shù)據(jù)瓶頸”，借助Ironwood，開發(fā)者還可以利用谷歌自己的Pathways軟件堆棧，可靠、輕松地利用數(shù)萬個Ironwood TPU的綜合計算能力。

TPU的成功進一步影響到了市場對ASIC的看法，Wedbush Securities的Dan Ives表示，市場正在“重新發(fā)現(xiàn)”ASIC芯片的巨大市場。谷歌主要引領(lǐng)了這一趨勢，而其TPU是市場上最成熟的ASIC芯片之一。

目前，硅谷巨頭們正紛紛踏上“造鏟”之路。特斯拉CEO馬斯克近日宣布，已組建起一支具備行業(yè)頂尖水平的芯片研發(fā)團隊，并在車輛控制系統(tǒng)與數(shù)據(jù)中心部署了數(shù)百萬顆自研AI芯片。他表示，其本人將“深度參與”特斯拉的AI芯片設(shè)計，并稱其目標(biāo)是“每年投入量產(chǎn)一款新芯片”。

根據(jù)Trendforce報告，全球大型云端服務(wù)業(yè)者（CSP）正擴大采購英偉達GPU整柜式解決方案、擴建數(shù)據(jù)中心等基礎(chǔ)建設(shè)，并加速自研AI ASIC，預(yù)估將帶動2025年谷歌、亞馬遜云科技、Meta、微軟、甲骨文等八大CSP的合計資本支出突破4200億美元。國金證券研判，2026至2027年，谷歌、亞馬遜、Meta、Open AI及微軟的ASIC數(shù)量或迎來爆發(fā)式增長。

對于投資者和云廠商而言，ASIC芯片本身具備成本優(yōu)勢。機構(gòu)認(rèn)為，目前AI ASIC單卡算力低于可比的GPU芯片，但由于其成本較低，在推理常用精度下，展現(xiàn)出了更高的性價比，功耗也更低，此外，由于ASIC專為特定任務(wù)設(shè)計，其算力利用率可能更高。

從投資層面來看，華金證券指出，在以GPT、Gemini等大模型為代表的人工智能浪潮下，訓(xùn)練數(shù)據(jù)和參數(shù)規(guī)?？焖僭鲩L。隨著深度學(xué)習(xí)算法的優(yōu)化、模型的成熟，推理型智能體AI對訓(xùn)練與推理計算需求的數(shù)量級提升，定制化ASIC需求增加，建議關(guān)注定制化ASIC帶來的投資機會，包括算力芯片、PCB和光模塊。