【熱點導(dǎo)讀】

大模型加速迭代，巨頭積極搶占AI時代C端流量入口

華為正在7個城市進(jìn)行高速L3路測工作

商業(yè)航天已成為全球航天領(lǐng)域的重要發(fā)展方向

廣東省發(fā)文稱積極開展“機(jī)器人+”行動

消費市場與產(chǎn)業(yè)賽道的雙重?zé)狳c，寵物經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展態(tài)勢

【主題詳情】

大模型加速迭代，巨頭積極搶占AI時代C端流量入口

行業(yè)媒體報道，OpenAI發(fā)布公告，為ChatGPT全面推出群聊功能。該功能此前經(jīng)過小范圍測試并獲得積極反饋，現(xiàn)已面向所有已登錄用戶開放，覆蓋免費版、Go版、Plus版及Pro版套餐。

近日，AI大模型相關(guān)消息不斷，模型加速迭代。11月21日，谷歌推出新一代圖像生成與編輯模型NANOBANANAPRO。11月12日，OpenAI正式官宣推出新一代旗艦?zāi)Ｐ虶PT-5.1系列。11月11日，字節(jié)跳動發(fā)布了Doubao-Seed-Code模型。太平洋證券表示，OpenAI發(fā)布GPT-5.0后快速迭代至GPT-5.1，重視C端用戶體驗的優(yōu)化。阿里巴巴、騰訊積極布局AI智能體，搶占AI時代C端流量入口，看好AI應(yīng)用發(fā)展。

上市公司中，易點天下是一家率先在出海營銷領(lǐng)域布局AIGC戰(zhàn)略的營銷科技公司。根據(jù)易點天下eclicktech公眾號，公司能聯(lián)合國內(nèi)外各家主流大模型與底層算力平臺，提供從算力支持到內(nèi)容生產(chǎn)再到發(fā)行、增長與變現(xiàn)全流程解決方案的出海營銷企業(yè)。公司與谷歌云、亞馬遜AWS、微軟Azure等保持著良好的合作共贏關(guān)系。誠邁科技積極跟進(jìn)人工智能技術(shù)發(fā)展，探索大模型在部分垂直領(lǐng)域的應(yīng)用，如目前公司已與南京審計大學(xué)聯(lián)合發(fā)布了基于大模型技術(shù)的審計智人智能體、并在聯(lián)合研發(fā)相關(guān)責(zé)任風(fēng)險內(nèi)控及預(yù)警平臺。

華為正在7個城市進(jìn)行高速L3路測工作

據(jù)媒體報道，華為智能汽車解決方案BU CEO靳玉志表示，ADS Pro將搭載首款量產(chǎn)艙內(nèi)激光視覺Limera傳感器，解鎖城區(qū)領(lǐng)航輔助NCA，2026年第一季度開啟OTA推送，將具備城區(qū)NCA功能的高階智駕下沉到15萬級車型上，明年預(yù)計將有20多款車搭載。靳玉志同時表示，華為乾崑正在北上廣深、合肥、武漢、重慶等7個城市進(jìn)行高速L3的路測工作，為高速L3的正式商用做最后準(zhǔn)備。

山西證券表示，未來L3及以上高階智駕滲透率將顯著提升，中國市場增速跑超全球市場。2025年Q1，比亞迪發(fā)布“天神之眼”、吉利發(fā)布“千里浩瀚”等智駕方案，全面推動智駕功能向10萬及以下級別車型配置，行業(yè)有望迎來爆發(fā)式增長。

公司方面，誠邁科技與英偉達(dá)聯(lián)合成立了汽車影像實驗室，為智能駕駛相關(guān)企業(yè)提供基于Orin等芯片的智能駕駛視覺方案。賽微電子表示激光雷達(dá)是汽車實現(xiàn)L4/L5級別智能駕駛技術(shù)的核心傳感器，公司將生產(chǎn)制造的MEMS振鏡晶圓交付給客戶，由客戶形成激光雷達(dá)產(chǎn)品后再供應(yīng)給汽車廠商。

商業(yè)航天已成為全球航天領(lǐng)域的重要發(fā)展方向

媒體報道，美國藍(lán)色起源公司近日宣布，將建造一款比其現(xiàn)有“新格倫”火箭更大、更強(qiáng)的重型運載火箭。此前，美國藍(lán)色起源“新格倫”火箭升空，第一級實現(xiàn)海上回收，成為繼SpaceX之后第二家實現(xiàn)軌道級火箭發(fā)射并回收的商業(yè)航天企業(yè)。

商業(yè)航天已成為全球航天領(lǐng)域的重要發(fā)展方向。近日，多家航空航天領(lǐng)域的頭部公司啟動IPO輔導(dǎo)，資本持續(xù)涌入，資本市場正助力行業(yè)完成從技術(shù)到產(chǎn)業(yè)的飛躍。華泰證券研報指出，商業(yè)航天板塊迎來“政策面”“業(yè)績面”和“技術(shù)面”的三重拐點。政策面，十五五規(guī)劃首提建設(shè)航天強(qiáng)國目標(biāo)；業(yè)績面中國星網(wǎng)今年實現(xiàn)密集組網(wǎng)，垣信重啟發(fā)射，組網(wǎng)任務(wù)迫切，有望帶動上游衛(wèi)星制造等環(huán)節(jié)業(yè)績兌現(xiàn)；技術(shù)面國內(nèi)民商火箭公司繼續(xù)加快IPO步伐，朱雀三號、天龍三號等首次發(fā)射節(jié)點將近。建議關(guān)注衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)及其配套產(chǎn)業(yè)鏈。

上市公司中，佳緣科技星載（含商業(yè)衛(wèi)星）、機(jī)載等業(yè)務(wù)穩(wěn)步提升。上海滬工全資子公司上海滬航衛(wèi)星科技有限公司，主要從事商業(yè)衛(wèi)星總裝集成、航天產(chǎn)品核心部件設(shè)計及制造等服務(wù)，參與多種小型衛(wèi)星的裝配、制造業(yè)務(wù)，具備專業(yè)的商業(yè)衛(wèi)星AIT生產(chǎn)能力，可同時裝配多顆500KG以下的商業(yè)衛(wèi)星，是少數(shù)具備500KG級商業(yè)衛(wèi)星總裝場地條件的民營衛(wèi)星公司。

廣東省發(fā)文稱積極開展“機(jī)器人+”行動

近日，廣東省人民政府印發(fā)《廣東省國家數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展試驗區(qū)建設(shè)方案（2025—2027年）》，其中提出，拓展終端產(chǎn)業(yè)新場景。積極推動人工智能與機(jī)器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，開展“人工智能+”行動、“機(jī)器人+”行動。加快發(fā)展消費級智能終端產(chǎn)品創(chuàng)新，加速推動智能手機(jī)、智能電腦、智能穿戴、智能家居、智能汽車、智能機(jī)器人等新技術(shù)新產(chǎn)品開發(fā)與應(yīng)用推廣。

開源證券認(rèn)為，2026是國產(chǎn)人形機(jī)器人量產(chǎn)元年，當(dāng)前呈現(xiàn)出技術(shù)突破提速、供應(yīng)鏈逐步完善、商業(yè)化初步試水的鮮明特征。看好頭部整機(jī)資本化，以及開啟大規(guī)模量產(chǎn)帶來的整機(jī)制造、硬件供應(yīng)鏈、標(biāo)準(zhǔn)化（檢測）等投資機(jī)會。

公司方面，利和興子公司深圳市鷹富士機(jī)器人有限公司的業(yè)務(wù)方向與目標(biāo)為加強(qiáng)與客戶合作，聯(lián)合開發(fā)應(yīng)用型機(jī)器人，包括但不限于具身智能、人形機(jī)器人等；人形機(jī)器人方向是公司重點關(guān)注并積極切入的領(lǐng)域。能輝科技在目前公司第三代AI智能換電機(jī)器人（AGV）的基礎(chǔ)上，進(jìn)行延伸開發(fā)，并與知名高校、頭部機(jī)器人廠商合作，開發(fā)應(yīng)用與光儲充換及應(yīng)急充電五位一體的綜合服務(wù)區(qū)人形機(jī)器人，及輪式機(jī)器人、機(jī)器狗應(yīng)用于能源業(yè)務(wù)中的運維、巡檢、清洗等場景。

消費市場與產(chǎn)業(yè)賽道的雙重?zé)狳c，寵物經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展態(tài)勢

據(jù)報道，中國寵物經(jīng)濟(jì)正在成為消費市場與產(chǎn)業(yè)賽道的雙重?zé)狳c。相關(guān)報告顯示，中國寵物預(yù)計2025年市場規(guī)模將突破8114億元。一個“吸睛”又“吸金”的新產(chǎn)業(yè)版圖正在加速成形。

近日，天貓平臺發(fā)布的《2025天貓雙11寵物消費觀察報告》顯示，養(yǎng)寵人群正從“基礎(chǔ)喂養(yǎng)”邁入“精致養(yǎng)寵”的新階段，寵物消費不斷升級。過去三年，天貓寵物行業(yè)規(guī)模與寵物食品成交額持續(xù)攀升。廣發(fā)證券指出，情感經(jīng)濟(jì)驅(qū)動市場穩(wěn)步擴(kuò)容，細(xì)分領(lǐng)域增長潛力巨大。中國寵物行業(yè)呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展態(tài)勢，從具體細(xì)分賽道來看，寵物食品作為最大細(xì)分市場，2024年份額占比52.8%，其次是寵物醫(yī)療，市場份額為28.0%，寵物用品市場份額為12.5%。隨著養(yǎng)寵觀念升級，健康化、功能化趨勢明顯，寵物行業(yè)發(fā)展空間廣闊。

上市公司中，源飛寵物深耕寵物行業(yè)二十余年，憑借卓越的產(chǎn)品創(chuàng)新能力、完善的全球化供應(yīng)鏈布局、全品類覆蓋優(yōu)勢及優(yōu)質(zhì)的客戶資源穩(wěn)居行業(yè)領(lǐng)先地位，尤其在寵物牽引用具領(lǐng)域占據(jù)顯著優(yōu)勢。佩蒂股份是我國寵物行業(yè)較早實施“走出去” 發(fā)展的企業(yè)之一，在業(yè)內(nèi)率先通過產(chǎn)地與產(chǎn)能進(jìn)行組合，以全球優(yōu)勢資源的配置實現(xiàn)供應(yīng)鏈、產(chǎn)能、市場和發(fā)展戰(zhàn)略的匹配。