財(cái)聯(lián)社11月5日訊 今年是中共中央賦予浦東新區(qū)“社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)”戰(zhàn)略定位的第五年，五年來，浦東新區(qū)在金融領(lǐng)域的創(chuàng)新與改革舉措取得顯著成效。其中，上海期貨交易所（簡稱“上期所”）作為國家級(jí)重要金融基礎(chǔ)設(shè)施和上海國際金融中心建設(shè)的核心要素市場，在浦東引領(lǐng)區(qū)建設(shè)五周年之際所獲的成就極具示范意義。

近年，上期所在期貨品種建設(shè)、提升國際化程度、以及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面頗有建樹，正朝著“世界一流期貨交易所“的宏偉目標(biāo)穩(wěn)步邁進(jìn)。日前，上期所相關(guān)負(fù)責(zé)人就上述情況接受了采訪。

以建成“世界一流期貨交易所“為目標(biāo)

2024年10月，證監(jiān)會(huì)聯(lián)合多部門發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)促進(jìn)期貨市場高質(zhì)量發(fā)展的意見》（簡稱《意見》），要求“到本世紀(jì)中葉，建成產(chǎn)品齊全、功能完備、服務(wù)高效、運(yùn)行穩(wěn)健、價(jià)格輻射全球的世界一流期貨交易所”。

為達(dá)成上述目標(biāo)，上期所根據(jù)《意見》精神正推動(dòng)各項(xiàng)任務(wù)落地見效。

對(duì)標(biāo)《意見》提出的世界一流期貨交易所五大特征，上期所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，上期所將把自身優(yōu)勢與上?！拔鍌€(gè)中心”建設(shè)優(yōu)勢結(jié)合起來，匯聚發(fā)展合力，牢牢把握強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展主線，加力、加壓、加快建成世界一流交易所，爭創(chuàng)“五個(gè)一流”。

“五個(gè)一流”包括：堅(jiān)持守正創(chuàng)新，健全適配現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的一流產(chǎn)品體系；聚焦降本增效，打造兼具國際標(biāo)準(zhǔn)與中國特色的一流制度機(jī)制；緊盯實(shí)體需求，構(gòu)建契合國情市情企情的一流服務(wù)體系；筑牢監(jiān)管之堤，夯實(shí)不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的一流安全水平；著眼鏈接全球，搭建具有重要影響力和競爭力的一流開放平臺(tái)。

近期，復(fù)旦大學(xué)的課題組發(fā)布了一套世界一流交易所評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，其測評(píng)結(jié)果指出，當(dāng)前上期所已處于世界一流期貨交易所第二梯隊(duì)頭部，在亞太地區(qū)具有重要影響力，已具備了沖刺世界一流的突出潛力。

完善品種建設(shè)，推動(dòng)“上海價(jià)格”走出去

目前，上期所（含上期能源）已上市25個(gè)期貨品種和18個(gè)期權(quán)品種，主要覆蓋金屬和能源化工領(lǐng)域。

在品種建設(shè)上，上期所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，其立足服務(wù)國家戰(zhàn)略方向和產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，推動(dòng)新品種研發(fā)上市，不斷健全產(chǎn)品矩陣，當(dāng)前，已基本實(shí)現(xiàn)金屬、能源、化工和服務(wù)等行業(yè)的期貨產(chǎn)品全覆蓋。

2023年8月，國內(nèi)首個(gè)航運(yùn)類、服務(wù)類品種——集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨上市。兩年來，集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨成交活躍，運(yùn)行穩(wěn)健，為我國航運(yùn)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供了有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

今年上市的國內(nèi)首個(gè)再生商品品種——鋁合金期貨及期權(quán)，為逐漸增加的廢鋁資源提供了價(jià)格保障，有助于進(jìn)一步完善廢鋁循環(huán)利用的市場和標(biāo)準(zhǔn)體系，促進(jìn)我國鋁產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展。另外，全球首個(gè)文化紙金融衍生產(chǎn)品——膠版印刷紙期貨及期權(quán)于今年上市，與紙漿期貨協(xié)同形成“漿—紙”全周期風(fēng)險(xiǎn)管理鏈條，支持造紙產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展。

上期所表示，將繼續(xù)圍繞服務(wù)上海“五個(gè)中心”建設(shè)等國家戰(zhàn)略，聚焦重要大宗商品、新能源、新材料，推進(jìn)液化天然氣、瓦楞原紙等新品種研發(fā)上市，豐富風(fēng)險(xiǎn)管理工具箱。完善相關(guān)品種布局，有助于為實(shí)體企業(yè)穩(wěn)妥有序、安全降碳保駕護(hù)航。

在完善品種建設(shè)的同時(shí)，近年來，上期所部分品種的價(jià)格——“上海價(jià)格”正在國際期貨市場上發(fā)揮越來越大的影響力。以“上海銅”為代表的上期所有色金屬期貨，是國內(nèi)運(yùn)行最為成熟、產(chǎn)業(yè)參與度最高的商品期貨板塊，已成為全球三大有色金屬定價(jià)中心之一?！吧虾Ｓ汀弊鳛槿虻谌笤推谪浭袌?，輻射亞太地區(qū)的價(jià)格信號(hào)已初步形成。以“上海膠”為跨境貿(mào)易定價(jià)基準(zhǔn)的實(shí)物掛鉤量正在顯著增長，全球橡膠定價(jià)中心正在上海逐步形成。

上期所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，上期所持續(xù)探索多元化開放路徑，推動(dòng)“上海價(jià)格”走出去。

今年5月，以上期所天然橡膠期貨交割結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)，以人民幣計(jì)價(jià)、現(xiàn)金交割的“上海天然橡膠期貨”合約在大阪交易所（OSE）掛牌上市。截至9月底，累計(jì)成交量6124手、日均持倉量651手，價(jià)格聯(lián)動(dòng)緊密，與上期所天然橡膠期貨合約收盤價(jià)相關(guān)性超98%。9月合約已完成首次現(xiàn)金交割，最終現(xiàn)金交割結(jié)算價(jià)與上期所天然橡膠期貨交割結(jié)算價(jià)一致，有效實(shí)現(xiàn)價(jià)格回歸，“上海膠”價(jià)格輸出能力顯著提升。

6月，上期所及上期能源正式被納入馬來西亞指定交易所名單，意味著馬來西亞投資者可以通過當(dāng)?shù)亟?jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)交易上期所、上期能源的特定品種。

上期所表示，將以開放姿態(tài)和持續(xù)創(chuàng)新，著力打造價(jià)格影響力高地。一方面做精做細(xì)現(xiàn)有國際化品種，“一品一策”優(yōu)化品種合約和業(yè)務(wù)規(guī)則，推動(dòng)更多境內(nèi)外企業(yè)使用和參考“上海價(jià)格”。另一方面，推進(jìn)跨境務(wù)實(shí)合作，與更多境外交易所探索結(jié)算價(jià)授權(quán)等合作，豐富“上海價(jià)格”國際應(yīng)用場景。同時(shí)，擴(kuò)大國際推廣范圍和力度，加強(qiáng)對(duì)“一帶一路”等海外市場的培育和推廣，吸引更多境外交易者參與“上海價(jià)格”的形成。

擴(kuò)大品種開放，提升與國際接軌程度

為實(shí)踐高水平對(duì)外開放，上期所擴(kuò)容對(duì)境外投資者開放的品種，吸引更多境外投資者參與國內(nèi)期貨交易。

自2018年推出首個(gè)國際化品種上海原油期貨以來，上期所面向境外投資者開放的特定品種已增至6個(gè)，合格境外投資者（QFI）可參與交易的品種已增至32個(gè)，開放品種數(shù)量占已上市品種總數(shù)超過70%，位居國內(nèi)交易所首位。此外，上期所境外參與度穩(wěn)步提升，境外交易者來自六大洲30多個(gè)國家和地區(qū)，數(shù)量每年呈兩位數(shù)增長。2024年末，上期所特定品種路徑下的境外客戶數(shù)量同比增長約兩成，QFI客戶數(shù)量同比增長約六成。

上期所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，將穩(wěn)步增加對(duì)外開放品種數(shù)量，允許QFI參與更多商品期貨和期權(quán)品種交易，為全球投資者提供更多風(fēng)險(xiǎn)管理工具。同時(shí)，探索推進(jìn)平臺(tái)一體化對(duì)外開放，擴(kuò)大特定品種范圍。

在推動(dòng)相關(guān)制度規(guī)則與國際接軌方面，上期所持續(xù)推進(jìn)境外品牌注冊(cè)與認(rèn)證，目前已有覆蓋銅、鋁、20號(hào)膠等10個(gè)期貨品種，超130個(gè)境外品牌及工廠注冊(cè)或認(rèn)證。今年5月，上期所和上期能源成功申請(qǐng)加入聯(lián)合國可持續(xù)證券交易所（UNSSE）倡議，成為中國內(nèi)地第一批加入該倡議的商品期貨交易所。7月，上期所正式發(fā)布業(yè)務(wù)規(guī)則國際化版本，旨在構(gòu)建一套與上期所平臺(tái)國際化相適應(yīng)的制度體系。

上期所表示，將從兩個(gè)方面著手，進(jìn)一步提升與國際接軌程度。一是創(chuàng)新制度機(jī)制，在統(tǒng)籌金融開放和安全、做好風(fēng)險(xiǎn)防控的基礎(chǔ)上，積極爭取政策支持，提升跨境交割服務(wù)能力。二是持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)規(guī)則體系，穩(wěn)步推進(jìn)組合保證金業(yè)務(wù)，提升資金使用效率和靈活性，降低交易者參與成本，響應(yīng)實(shí)體產(chǎn)業(yè)需求，提升市場競爭力。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，助企業(yè)提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力

近年來，面對(duì)國際貿(mào)易與金融環(huán)境的不確定性，上期所將始終堅(jiān)持中國特色期貨監(jiān)管制度，以市場化、法治化原則應(yīng)對(duì)外部環(huán)境的沖擊，建立健全跨境風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)體系，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的源頭管控和早期糾正，提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和處置能力。

在應(yīng)對(duì)2020年國際原油“負(fù)油價(jià)”、2022年境外鎳期貨價(jià)格大幅波動(dòng)等重大事件時(shí)，上期所均及時(shí)采取風(fēng)控措施，有效化解了價(jià)格大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，為市場平穩(wěn)運(yùn)行、產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展提供了有力支撐。

上期所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，始終以便利實(shí)體企業(yè)參與為導(dǎo)向，助力企業(yè)提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力。 “期貨市場是一個(gè)非常小眾、且專業(yè)的市場，普通的企業(yè)客戶如果沒有交易經(jīng)驗(yàn)，很難應(yīng)對(duì)期貨市場的各種風(fēng)險(xiǎn)。為幫助有套期保值等需求的客戶更合規(guī)地參與市場，上期所每年都會(huì)組織培訓(xùn)，推廣上期所能夠提供的服務(wù)以及監(jiān)管規(guī)則?；蚵?lián)合產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)、期貨公司等單位，普及相關(guān)期貨工具的使用?！?/p>

依托上期“強(qiáng)源助企”、“上期大學(xué)堂”等品牌，上期所構(gòu)建了系統(tǒng)、高效的產(chǎn)業(yè)服務(wù)體系。目前，上期“強(qiáng)源助企”產(chǎn)融服務(wù)基地134家，涵蓋產(chǎn)業(yè)、銀行、高校、協(xié)會(huì)、信息、服務(wù)等多個(gè)類別企業(yè)。

另外，上期所持續(xù)優(yōu)化運(yùn)行機(jī)制，為實(shí)體企業(yè)降本增效。近年來，上期所減免標(biāo)準(zhǔn)倉單作為保證金的手續(xù)費(fèi)，免收實(shí)物交割品種交割手續(xù)費(fèi)，降低企業(yè)參與套保的成本。

相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，上期所將堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)根本宗旨，深入開展針對(duì)性的產(chǎn)業(yè)服務(wù)，提升產(chǎn)融基地服務(wù)質(zhì)效，積極開展典型案例宣傳工作，發(fā)揮龍頭企業(yè)示范效應(yīng)，提升產(chǎn)業(yè)鏈參與水平，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

（來源：浦東區(qū)委金融辦、財(cái)聯(lián)社）